泰达宏利效率优选混合型基金(LOF)2010二季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年07月19日 04:53 |
作者： |
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基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年七月十九日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为２０１０年４月１日至２０１０年６月３０日。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金业绩比较基准：６０％×新华富时Ａ６００ 指数收益率＋３５％×新华巴克莱资本中国国债指数收益率＋５％×同业存款利率。
新华富时中国Ａ６００ 指数是新华富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的６００ 只股票并以流通股本加权的股票指数，具有良好的市场代表性。新华巴克莱资本中国国债指数是巴克莱资本与中国新华财经联手推出的中国国债指数，几乎涵盖了三个市场中（银行间市场、沪深交易所）上市的全部固定利率国债，具有良好的流动性和市场代表性。
本基金属于混合型基金，因此根据本基金的投资范围采用新华富时Ａ６００ 指数、新华巴克莱资本中国国债指数以及同业存款利率加权作为本基金的业绩比较基准。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金大类资产的投资比例范围是：股票５０％－７０％，债券２５％－４５％，现金保持在５％以上。按照招募说明书的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金合同于２００６年５月１２日生效，本基金已于基金合同规定的期限内完成建仓并达到基金合同规定的投资比例。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规。没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年二季度Ａ 股市场呈现单边下跌走势，从３１０９．１１点跌至２３９８．３７点，跌幅为２２．８６％。二季度Ａ股市场主要体现在对政策调控的反应上，首先２０１０ 年上半年地产调控时间上早于市场预期，并且在４月份出台的房地产调控政策的力度上超过市场预期，与地产相关的强周期行业如钢铁、煤炭、地产等行业跌幅居前，同时符合“保增长、调结构”背景下的医药、消费以及受到政策支持的新技术、新能源、新材料等行业表现较好。
本基金在３月底经过充分研究和讨论，从周期行业转向消费、医药、智能电网等行业，通过精选个股，对基金业绩产生较好的贡献，４月份房地产的严厉政策出台后投资更趋谨慎，及时降低了仓位，同时也更加重视上市公司的深入研究。从行业上看，依然重点配置了和内需相关的旅游、医药、品牌服装以及智能电网等行业。
总体来看，２０１０年上半年仓位的控制和精选个股成为表现的最关键因素，医药和智能电网等行业配置对基金贡献较大。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为０．７５６４元，本报告期份额净值增长率为－４．０８％，同期业绩比较基准增长率为－１３．６９％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
三季度投资依然重点关注宏观政策，如果经济不景气，政策可能放松，这大致有两条路：一是增加货币供给，再次让流动性回到固定资产投资上；二是政策在民间资本投资、企业转型等方面会有所放松。
市场的系统性风险也是显着的：一是目前资金面还较紧，５月以后，企业的现金流差了很多，而下半年资金面会否放松，不确定；另外，上市公司业绩下半年下滑可能性很大，不排除下半年因业绩下调导致市场下跌的可能。
本基金仍将坚持重点配置成长性确定的行业和个股的策略，同时针对２０１０年下半年的经济运行特点，坚持深入研究、精选个股的策略，为投资者创造持续的收益。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期基金未主动投资权证，也未在报告期末持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中没有存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准泰达宏利效率优选混合型证券投资基金设立的文件；
２、《泰达荷银效率优选混合型证券投资基金基金合同》；
３、《泰达荷银效率优选混合型证券投资基金招募说明书》；
４、《泰达荷银效率优选混合型证券投资基金托管协议》。
８．２ 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
８．３ 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登陆基金管理人互联网网址（***）查阅。
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