国泰沪深300指数证券投资基金2010年第一季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年04月22日 05:05 |
作者： |
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基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年四月二十二日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰沪深３００指数证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００７年１１月１１日至２０１０年３月３１日）
注：本基金的合同生效日为２００７年１１月１１日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
１、２０１０年第一季度证券市场与投资管理回顾
一季度Ａ股市场整体震荡向下，沪深３００指数在本季度内下跌６．４３％。在此期间，我们相应地维持基金相对较低的股票资产仓位。在交易策略上，我们全面跟踪沪深３００指数，日内组合指令按照交易时间平均分单交易执行，减少交易冲击成本。报告期内，本基金组合状况跟踪效果如下：
（１）日跟踪偏差ＴＤ平均为－０．０１％，稳定在－０．１２７％至０．０８２％之间；
（２）年化跟踪误差ＴＥ从０．０８７％进一步降至０．０７７％。
跟踪误差ＴＥ低于基金合同规定的０．３５％。ＴＤ和ＴＥ变化相对稳定，表明本基金所采用的跟踪交易技术稳定可靠。
２、２０１０年第二季度证券市场及投资管理展望
我们预期随着２０１０年中国和全球经济持续恢复，各项宏观数据将会呈现不断改善的趋势。但出于对经济刺激政策退出、流动性减弱、市场过度扩容的担忧，以及沪深３００指数在２００９大幅上涨９６．７１％之后，２０１０年Ａ股市场震荡调整的可能性增大。一季度Ａ股市场走势为整体震荡向下，但二季度由于市场机制的进一步完善，我们认为市场持续向上的可能性较大，不断改善的上市公司业绩和大盘蓝筹估值的相对吸引力也有利于维持市场向上的运行态势。
我们愿与投资者共享以下源自中证指数公司的数据，增加对沪深３００指数的了解。
沪深３００指数选择成交金额位于前５０％的上市公司中总市值排名前３００名的股票组成样本股。因此沪深３００指数的样本股代表了沪深两市Ａ股市场的核心优质资产，成长性强，估值水平低，其在整体经营业绩和估值水平方面对投资者具有很强的吸引力。
沪深３００指数样本股代表性高、行业分布合理，其样本股为各行业龙头企业、竞争力强，这些公司治理结构良好、经营管理能力突出、核心竞争力强、资产规模大、经营业绩好、产品品牌广为人知，它们均是与国计民生密切相关的支柱型产业，并且在资源、市场占有率、国家产业扶持政策等方面享有优势。从长远来看，这些具有增长潜力和竞争优势的蓝筹公司，是国民经济的中流砥柱，并将引领中国经济的发展和证券市场的走势，为投资者的长期投资提供参考。
沪深３００指数样本股盈利能力强，成长性高，并积极回馈投资者，股息率高。作为市场中优质蓝筹的典范，沪深３００指数的成份股积极回馈投资者，其分红派息总额和市场占比逐年增加。
沪深３００指数样本股估值水平低、投资价值较高。从市盈率和市净率等常见估值指标的比较来看，沪深３００指数样本股的估值水平低于市场平均水平，估值优势明显，具备较高的投资价值和较高的投资安全边际。
我们坚信沪深指数３００成分股代表了中国经济中最有价值的核心资产部分，而这些股票的长期增长空间是不言而喻的。基于长期投资、价值投资的理念，投资者应积极利用沪深３００指数基金这一优良的资产配置工具，把握随同中国经济增长的机会。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
本基金在２０１０年第一季度的净值增长率为－６．３３％，同期业绩比较基准为－５．７５％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．２．１ 积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
５．２．２ 指数投资按行业分类的股票投资组合
５．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名指数投资明细和前五名积极投资明细
５．３．１期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．３．２期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５．１期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名指数投资中不存在流通受限情况。
５．８．５．２ 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
（１）关于核准国泰金象保本增值混合证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复
（２）国泰沪深３００指数证券投资基金基金合同
（３）国泰沪深３００指数证券投资基金托管协议
（４）国泰沪深３００指数证券投资基金半年度报告、年度报告
（５）报告期内披露的各项公告
（６）国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
７．２ 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点———上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼。
７．３ 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８
客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００
公司网址：***
国泰基金管理有限公司
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