| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年04月21日 04:24 |
作者： |
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基金管理人：泰信基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年４月２１日
§１ 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同已于２０１０年４月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为 ２０１０年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：１、本基金建仓期为六个月。建仓期满各项投资比例符合基金合同关于投资组合的相关规定。
２、经泰信中短期债券投资基金２００７年９月２７日基金份额持有人大会（通讯方式）表决通过，并经中国证监会２００７年１０月２６日证监基金字［２００７］２９３号文核准，泰信中短期债券投资基金变更为泰信双息双利债券型证券投资基金，自２００７年１０月３１日起，由《泰信中短期债券投资基金基金合同》修订而成的《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》正式生效。业绩比较基准由“２年期银行定期存款利率（税后）”变更为“上证国债指数”。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：１、以上日期均是指公司公告的日期；
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证券监督管理委员会公告［２００８］ ９号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司旗下管理的其他基金中不存在与本基金风格相似的情形，相互之间的业绩表现不具有可比性。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金在报告期内不存在异常交易行为。
４．４报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年一季度经济增长将处于全年高点，预计ＧＤＰ为１１％左右。投资增速环比出现下降，但受新开工项目及城镇化建设需求，增速同比仍处于高位。进出口的形势在海外经济复苏及去年低基数效应带动下，同比及环比数据持续好转。受季节性因素及０９年高增长的货币供应量对价格的刺激作用等因素影响，通货膨胀将出现缓慢上升态势，对通胀的预期逐渐增强。出口好转，人民币升值预期增强导致海外热钱流入加速，通货膨胀上升提高居民储蓄搬家的积极性，这都将增加市场流动性。
双息双利基金一季度增加信用债配置比例，积极参与新股申购，同时增加股票及可转债的波段操作， 股票重点配置了区域经济及以及产业政策为导向的新能源、节能减排、智能电网等行业的个股，为持有人创造较好收益．
４．５ 报告期内基金的业绩表现
截至２０１０年３月３１日，本基金单位净值为 １．０４１９元，本季度净值增长率为 ０．１６％，比较基准增长率为１．６３％。
４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
二季度经济增速仍比较强劲，通胀同比数据在翘尾因素带动呈现持续上升的走势， ３月信贷增长有望超过５０００亿元，一季度信贷投放量将在２．６万亿元之上。同时３月央行净回笼６０２０亿元，但以七天回购利率为代表的货币市场利率不升反降，由月初的１．７％下降至１．６％左右。３月份大型国有银行货币市场上资金净融出量不断增加，表明大型商业银行是目前流动性的主要来源，这与３月份信贷增长较少密切相关。二季度股市与债市都将在政策及流动性的博奕中维持震荡格局。
二季度债市受通货膨胀及央行发行三年期央票等紧缩预期的影响，债券收益率上行风险较大，基金债券配置以短久期为主，同时配置票息较高的信用债产品。积极参与新股申购，股票配置主要以电子信息技术、新能源、文化出版等行业为主，为持有人创建稳建收益。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、原泰信中短期债券投资基金基金份额持有人大会经中国证监会证监基金字［２００７］２９３号文核准的文件
２、《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》
３、《泰信双息双利债券型证券投资基金招募说明书》
４、《泰信双息双利债券型证券投资基金托管协议》
５、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
６、基金托管人业务资格批件和营业执照
７．２ 存放地点
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
７．３ 查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站（***）查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话（４００－８８８－５９８８，０２１－３８７８４５６６），和本基金管理人直接联系。
泰信基金管理有限公司
２０１０年４月２１日
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