兴业社会责任股票型证券投资基金2009年度报告摘要 |
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证券时报 |
发布时间： |
2010年03月27日 05:27 |
作者： |
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基金管理人：兴业全球基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年三月二十七日
§１重要提示及目录
１．１重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年３月２６日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文 。
本报告期自２００９年１月１日起至１２月３１日止。
§２基金简介
２．１基金基本情况
２．２基金产品说明
２．３基金管理人和基金托管人
２．４信息披露方式
§３主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
３．１主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
注：１、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息披露编报规则第１号＜主要财务指标的计算及披露＞》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关法规。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２基金净值表现
３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金业绩比较基准为８０％×中信标普３００指数＋２０％×中信标普国债指数，在业绩比较基准的选取上主要基于如下考虑：中信标普３００指数和中信标普国债指数具有较强的代表性。中信标普３００指数选择中国Ａ股市场中市值规模最大、流动性强和基本因素良好的３００家上市公司作为样本股，充分反映了Ａ股市场的行业代表性，描述了沪深Ａ股市场的总体趋势，是目前市场上较有影响力的股票投资业绩比较基准。中信标普国债指数反映了交易所国债整体走势，是目前市场上较有影响力的债券投资业绩比较基准。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，按下列公式计算：
Ｒｅｔｕｒｎ ｔ ＝８０％×（中信标普３００指数ｔ ／ 中信标普３００指数ｔ－１ －１） ＋２０％× （中信国债指数ｔ ／ 中信国债指数ｔ－１ －１）
Ｂｅｎｃｈｍａｒｋ ｔ ＝（１＋Ｒｅｔｕｒｎ ｔ）×Ｂｅｎｃｈｍａｒｋ ｔ－１
其中，ｔ＝１，２，３，… Ｔ，Ｔ表示时间截至日。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
兴业社会责任股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００８年４月３０日至２００９年１２月３１日）
注：１、净值表现所取数据截至到２００９年１２月３１日。
２、按照《兴业社会责任股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为２００８年４月３０日至２００８年１０月２９日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴业社会责任股票型证券投资基金
合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
注：２００８年４月３０日至２００８年１２月３１日期间的数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
３．３自基金合同生效以来基金的利润分配情况
金额单位：人民币元
§４管理人报告
４．１基金管理人及基金经理情况
４．１．１基金管理人及其管理基金的经验
兴业全球基金管理有限公司是经中国证监会（证监基字［２００３］１００号文）批准，于２００３年９月３０日成立。２００８年１月２日，中国证监会批准（证监许可［２００８］６号）了公司股权变更申请，全球人寿保险国际公司（ＡＥＧＯＮ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｎ．Ｖ）受让本公司股权并成为公司股东。股权转让完成后，兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的５１％，全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的４９％。同时公司名称由“兴业基金管理有限公司”更名为“兴业全球人寿基金管理有限公司”。 ２００８年７月７日，经中国证监会批准（证监许可［２００８］８８８号文），公司名称由“兴业全球人寿基金管理有限公司”变更为“兴业全球基金管理有限公司”，同时，公司注册资本由人民币１．２亿元变更为人民币１．５亿元。
截止２００９年１２月３１日，公司旗下管理着七只基金，分别为兴业可转债混合型证券投资基金、兴业趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）、兴业货币市场证券投资基金、兴业全球视野股票型证券投资基金、兴业社会责任股票型证券投资基金、兴业有机增长灵活配置混合型证券投资基金、兴业磐稳增利债券型证券投资基金。
４．１．２基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
注：１、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
２、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。
３、“证券从业年限”按照中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定计算。
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴业社会责任股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
４．３管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，兴业全球视野股票和兴业社会责任股票的累计净值增长率分别为７７．０８％和１０８．５７％，两基金的累计净值增长率差异超过５％，造成差距的原因主要有：
１、规模及仓位因素
本报告期内，兴业全球视野股票和兴业社会责任股票的平均规模、股票平均仓位分别为７０．８５亿元、８０．１７％和３８．６８亿元、８４．３８％。兴业社会责任股票和兴业全球视野股票的规模相差比较大，导致两基金在操作上有较大的差异。小规模的基金可以根据市场情况在仓位和行业上进行更加灵活的配置，从而获得相对较高的收益。
此外，社会责任基金的平均仓位也高于全球基金，这在０９年整体上涨的行情中，也使其获得更多的收益。
２、投资风格差异
虽然两基金同为股票型基金，但是两基金在具体的投资风格上还是存在差异的。兴业社会责任基金追求当期投资收益实现与长期资本增值，同时强调上市公司在持续发展、法律、道德责任等方面的履行。全球视野基金以全球视野的角度，主要投资于富有成长性、竞争力以及价值被低估的公司。投资风格上的差异也导致两基金在配置策略和选股上存在一定差异。
４．３．３异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
４．４管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
本轮经济危机在０８年总暴发，无疑它的影响力、作用范围和程度都是空前的。但同时我们也应该注意到另外两个特点，一是金融市场反映迅速且剧烈，欧美股市遭遇２９年以来最大跌幅，Ａ股最低下探超过７０％。二是各国货币当局的宽松政策超出常规，美联储创设一系列非常规工具，向金融系统直接注入货币，中国政府推出４万亿投资计划，银行新增贷款同比增长１００％以上。
事实证明，０９年是行情较好的一年，沪深３００指数的涨幅最高达１０９．２％，全年首尾涨幅达９６．７％。危机中的牛市经验，充分说明了资本市场定价逻辑的复杂性。在所有投资者都已确知的经济面恶化之外，超预期的流动性供给和迅速发生的下跌动能枯竭也同样强烈地影响着市场的走向。
在０９年上半年的强力反弹中，传统周期性行业的表现抢眼。房地产、煤炭、有色等行业的基本面向好趋势明显，投资逻辑简单有力，因此涨幅居前。但是好景不长，年中“政策退出”首现端倪，货币政策名义上仍为“适度宽松”，实际上逐渐收紧。导致０９年下半年传统周期性行业缺乏表现，部分行业还在年底出现急速下跌。我们对传统周期性行业的态度一直比较谨慎，仅在有明显趋势的情况下有适当参与。
受益于政策扶持，新能源、家电、汽车等行业在０９年也有较好表现。这些政策对应于“产业升级”和“拉动内需”两大主题，一定程度上具有业态变革的意义，可能伴随有经济效益的帕累托改善。事实证明，这一趋势的持续性更强，而且影响力正随着产业政策的逐步推进而扩散。我们在年初即比较重视新能源、十大产业振兴计划带来的“危中之机”，成功地挖掘了一些投资标的。
０９年，大多数的周期性品种均积累了较大的涨幅，比较充分地反映了实体经济环比复苏的前景。相比之下，非周期性品种能够更加稳定地受益于经济的长期增长。当对“季度”时间单位的基本面情况已经被充分挖掘和反应时，对“年”时间单位的趋势判断将主导行情的分化和演进。通常在此时，行业轮动的投资机会便应运而生。在０９年７－８月的大跌中，我们因及时调整行业配置，重配非周期品种，很大程度上避免了持有人利益的重大损失。
医药生物、食品饮料、精细化工等行业的技术复杂、形态丰富，个股的内在同质性较低。投资者通过对其子行业、公司管理、业务和财务层面进行深入研究，更容易获得选股超额收益。在某种意义上，这些行业更能体现出职业投资者的专业、勤勉的素质。事实上，０９年下半年以来，得益于强有力的投研团队支持，我们在这些行业的投资上确实获得了较好的回报。
０９年三季度后，我们对大小盘风格转换有较高的期待。事实证明，小盘股的估值溢价并未出现明显回落。在２０１０年，我们将加强研究，提高对风格轮动的把握。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
本基金本年度累计净值增长率为１０８．５７％，同期业绩比较基准收益率为７２．３９％。
４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经过了０８年的动荡和０９年的对冲，我国经济出现了一些微妙的变化。从支出法看，经济更加倚重于投资，从收入法看，经济更加倚重于房地产和政府主导产业，从主体上看，国有背景的经营实体占据了更多的战略资源。众所周知，政府意志对中国经济的影响力已经变得更强，而中国政府也正处在一个“磨合期”以试图掌握其愈发强化了的控制力。这是未来很长一段时间，投资者、中国企业甚至全球经济体都必须面对的现实。
Ａ股投资者应牢记，我们的预期将是一个重要的“被调控”标的。从０８年底到０９年底，货币政策仍是“适度宽松”，ＧＤＰ增长目标仍是“８％”，但实际上无论是货币环境还是实体经济都已发生了翻天覆地的变化。政府“做”了，但没有“说”。决策过程更加“技术化”，专业官僚的政治气息减弱，手段也更加灵活，这明显提高了预测政策走向的难度。２０１０年，如果我们仍然单纯地通过解读媒体公开报道来判断政策走向，很可能会导致误判。
对于证券市场来说，２０１０年很可能是“沉重而光荣”的一年。０９年银行系统承担了向经济提供流动性的主要责任，全年新增贷款高达９．６万亿。间接融资程序简单、数额巨大的优势得到充分体现，但也留下了监管松弛、配置低效的隐患。银监会计划１０年新增贷款约７．５万亿，同比少增２．１万亿，而国务院对ＧＤＰ增速的预计在８％，外加３％的通胀率，实体经济对直接融资的需求必将十分旺盛。
随着规模经济的“重化”，越来越多的就业岗位和技术创新将由中小企业、第三产业企业来创造。创业版的推出，在催生了一批生命力旺盛的中小企业的同时，也为投资者开辟了一片更加“惊险”的博弈平台。不仅目前创业板的发行估值远高于０４年中小板推出时的水平，即使从总市值的角度看，创业板与中小板之间的界限也已经十分模糊。
政府通过对一部分战略资源的再配置，使许多历史包袱较重、业绩较差的老国企获得了可持续几年的、相对乐观的前景，并成功上市。由于存量未改制国企的盈利能力将递减，高速增长期过后战略资源的商业回报率将下降，这一批企业的集中上市，可能导致市场的估值中枢永久下移。
在一个自由的市场上，机遇总是与风险并存。近年实体经济的转折反差剧烈，一些资质不错的企业或是在０８、０９年不幸亏损，或是在１０年突遇商机，来不及排队ＩＰＯ融资。他们将会成为一个较大的借壳上市潜在群体。同时，１０年地方融资平台的“去杠杆化”也是值得关注的趋势。各省份的国资重组，资产证券化进程很可能超出预期。
除非估值水平或基本面发生重大变化，传统周期性行业的投资机会有限。而非周期性行业的投资更依赖于自下而上的选择，也不具备行业性的机会。因此，２０１０年基金业绩的差异很可能将主要来自对个股的选择和具体操作的技巧。我们将侧重于“高抛低吸、中值回归”的操作策略，同时积极挖掘并投资于具备独特资源，或是业务具有竞争优势的企业，恪守价值投资理念，力争为持有人带来长期收益。
４．６管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：１、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程，选取适当的估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会审议，并报管理层批准后方可实施。２、估值方法确立后，由ＩＴ人员或ＩＴ人员协助估值系统开发商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级，以适应新的估值方法的需要。３、基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略，并通过与托管行核对等方法确保估值准确无误；４、投资人员（包括基金经理）积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重大事件等可能对给估值造成影响的因素，并就可能带来的影响提出建议和意见；５、监察稽核人员参与估值方案的制定，确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定，定期对估值流程、系统估值模型及估值结果进行检查，确保估值委员会决议的有效执行，负责基金估值业务的定期和临时信息披露。
上述参与估值流程人员均具有３年以上相关工作经历，具备估值业务所需的专业胜任能力。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
４．７管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金法》、《兴业社会责任股票型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本报告期内，本基金实施利润分配１次，共分配７７１，４３４，１３３．３９元，符合本基金基金合同的相关规定。
§５托管人报告
５．１报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
５．２托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为７７１，４３４，１３３．３９元。
５．３托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§６审计报告
§７年度财务报表
７．１资产负债表
会计主体：兴业社会责任股票型证券投资基金
报告截止日：２００９年１２月３１日
单位：人民币元
注：报告截止日２００９年１２月３１日，基金份额净值１．４２４元，基金份额总额４，８５５，５４１，１６７．６１份。
７．２利润表
会计主体：兴业社会责任股票型证券投资基金
本报告期：２００９年１月１日至２００９年１２月３１日
单位：人民币元
７．３所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：兴业社会责任股票型证券投资基金
本报告期：２００９年１月１日至２００９年１２月３１日
单位：人民币元
报告附注为财务报表的组成部分
本报告页码从７．１至７．４，财务报表由下列负责人签署；
基金管理公司负责人：兰荣，主管会计工作负责人：杨东，会计机构负责人：詹鸿飞
７．４报表附注
７．４．１基金基本情况
兴业社会责任股票型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可［２００８］３５６号文《关于核准兴业社会责任股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由兴业全球基金管理有限公司（原名“兴业基金管理有限公司”）作为发起人于２００８年３月２８日至２００８年４月２５日向社会公开募集，募集期结束经安永大华会计师事务所验证并出具安永大华业字（２００８）第５８８号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于２００８年４月３０日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币１，３８８，４４４，２７４．７１元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币２５２，２０５．１３元，以上实收基金（本息）合计为人民币１，３８８，６９６，４７９．８４元，折合１，３８８，６９６，４７９．８４份基金份额。本基金的基金管理人为兴业全球基金管理有限公司，注册登记机构为兴业全球基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括依法公开发行上市的股票、国债、金融债、企业债、回购、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。
业绩比较基准为：８０％×中信标普３００指数＋２０％×中信标普国债指数。
７．４．２会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部２００６年２月颁布的《企业会计准则—基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第２号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第３号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告》及其他中国证监会颁布的相关规定。
７．４．３遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于２００９年１２月３１日的财务状况以及２００９年度的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
７．４．４重要会计政策和会计估计
７．４．４．１会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年１月１日起至１２月３１日止。
７．４．４．２记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
７．４．４．３金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
（１）金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）；
（２）金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
７．４．４．４金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
（１）股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
（２）债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
（３）权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
（４）分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述（２）、（３）中相关原则进行计算；
（５）回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
７．４．４．５金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
１）股票投资
（１）上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
（２）未上市的股票的估值
Ａ．送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
Ｂ．首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
Ｃ．非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
ａ． 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
ｂ． 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中国证监会相关规定处理。
２）债券投资
（１）证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
（２）证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
（３）未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
（４）在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；
３）权证投资
（１）上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
（２）未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
（３）因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
４）分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述２）、３）中的相关原则进行估值；
５）其他
（１）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（２）如有新增事项，按国家最新规定估值。
７．４．４．６金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
７．４．４．７实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
７．４．４．８损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益／（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得／（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润／（累计亏损）”。
７．４．４．９收入／（损失）的确认和计量
（１）存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
（２）债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
（３）资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
（４）买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
（５）股票投资收益／（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
（６）债券投资收益／（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
（７）衍生工具收益／（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
（８）股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
（９）公允价值变动收益／（损失）系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
（１０）其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
７．４．４．１０费用的确认和计量
（１） 基金管理费按前一日基金资产净值的１．５０％的年费率逐日计提；
（２） 基金托管费按前一日基金资产净值的０．２５％的年费率逐日计提；
（３） 卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
（４）其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
７．４．４．１１基金的收益分配政策
（１） 每一基金份额享有同等分配权；
（２） 收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额；
（３） 本基金收益每年最多分配６次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的５０％；
（４） 若基金合同生效不满３个月则可不进行收益分配；
（５） 本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
（６） 基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
（７） 基金当期收益应先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
（８） 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
７．４．４．１２其他重要的会计政策和会计估计
无。
７．４．５会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
７．４．５．１会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
７．４．５．２会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
７．４．５．３差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
７．４．６税项
１．印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年４月２４日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的３‰调整为１‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年９月１９日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
２．营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自２００４年１月１日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税［２００８］１号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
３．个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴２０％的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０７号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自２００５年６月１３日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税［２００５］１０２号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按５０％计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
７．４．７关联方关系
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
７．４．８本报告期及上年度可比期间的关联方交易
７．４．８．１通过关联方交易单元进行的交易
７．４．８．１．１股票交易
金额单位：人民币元
７．４．８．１．２权证交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行权证交易。
７．４．８．１．３债券交易
金额单位：人民币元
７．４．８．１．４债券回购交易
金额单位：人民币元
７．４．８．１．５应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
注：上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买（卖）证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。７．４．８．２关联方报酬
７．４．８．２．１基金管理费
单位：人民币元
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的１．５％的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的基金管理费＝前一日的基金资产净值×１．５％／当年天数。
７．４．８．２．２基金托管费
单位：人民币元
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２５％的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的基金托管费＝前一日的基金资产净值×０．２５％／当年天数。
７．４．８．３与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
７．４．８．４各关联方投资本基金的情况
７．４．８．４．１报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
￥７．４．１０．４．１单位：份￥
注：１、期间申购／买入总份额含红利再投资、转换转入份额，期间赎回／卖出总份额含转换转出份额。
２、关联方投资本基金的费率按照基金合同和招募说明书规定的确定，符合公允性要求。
７．４．８．４．２报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
注：关联方投资本基金的费率按照基金合同和招募说明书规定的确定，符合公允性要求。
７．４．８．５由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
７．４．８．６本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于２００９年度及自２００８年４月３０日（基金合同生效日）至２００８年１２月３１日止期间均未在承销期内直接购入关联方承销证券。
７．４．９期末（２００９年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券
７．４．９．１因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
７．４．９．２期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
７．４．９．３期末债券正回购交易中作为抵押的债券
７．４．９．３．１银行间市场债券正回购
本基金本期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
７．４．９．３．２交易所市场债券正回购
本基金本期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
７．４．１０有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§８投资组合报告
８．１期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
８．２期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
８．３期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本公司网站***的年度报告正文。８．４报告期内股票投资组合的重大变动
８．４．１累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细(表见B162)
８．４．２累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细(表见B162)
８．４．３买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
８．５期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
８．６期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
８．７期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
８．８期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
８．９投资组合报告附注
８．９．１本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
８．９．２ 本基金投资的前十名股票中没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
８．９．３ 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
８．９．４期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末不存在处于转股期的可转换债券
８．９．５期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
§９基金份额持有人信息
９．１期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
９．２期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
§１０开放式基金份额变动
单位：份
注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§１１重大事件揭示
１１．１基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
１１．２基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
１、报告期内基金管理人的重大人事变动：
（１）经兴业全球基金管理有限公司董事会２００８年第一次会议审议通过，决定聘任兰荣先生担任公司董事长，郑苏芬女士不再担任公司董事长。
（２）经兴业全球基金管理有限公司董事会２００８年第四次会议审议通过，决定聘任杨卫东先生和杜昌勇先生担任公司副总经理。
（３）经兴业全球基金管理有限公司股东会２００９年第二次会议审议通过，由Ｅｒｉｃ Ｒｕｔｔｅｎ担任兴业全球基金管理有限公司董事，刘先觉不再担任公司董事。
（４）经兴业全球基金管理有限公司董事会２００９年第三次会议审议通过，决定聘任徐天舒先生担任公司副总经理。
（５）经兴业全球基金管理有限公司股东会２００９年第三次会议审议通过，由霍以礼先生（Ｅｌｉｏ Ｆａｔｔｏｒｉｎｉ）担任兴业全球基金管理有限公司董事，祖百瑞（Ｉｍａａｄ Ｚｕｂｅｒｉ）先生不再担任公司董事。
２、报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
１１．３涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
１１．４基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
１１．５为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请安永华明会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。本年度支付给所聘任的会计师事务所７万元人民币。
１１．６管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。
１１．７基金租用证券公司交易单元的有关情况
１１．７．１基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
注：根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位。
１１．７．２基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
(下转B162版)
(上接B161版)
金额单位：人民币元
§１２影响投资者决策的其他重要信息
１２．１ 基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
１、２００９年１月１６日，本托管人公告本行聘请胡哲一先生担任本行副行长；
２、２００９年５月１４日，美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
３、２００９年５月２６日，中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
４、２００９年５月２６日，中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
５、２００９年８月２日，本托管人公告，自２００９年７月２４日起陈佐夫先生就任本行执行董事。
６、２００９年９月２７日，本托管人发布关于控股股东增持股份计划实施情况的公告。
７、２００９年１０月１１日，本托管人发布关于控股股东增持本行股份的公告。
１２．２ 根据《证券投资基金法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《关于证券投资基金投资创业板上市证券的说明》等相关法律法规及基金合同的规定，本基金将遵循《基金合同》中关于基金投资目标、投资策略、投资范围、资产配置比例和风险收益特征的规定运用基金财产参与创业板市场投资。公司已按照相关规定于２００９年９月２３日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和公司网站上对相关信息予以披露。
兴业全球基金管理有限公司
二〇一〇年三月二十七日
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
８．４．２累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
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