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证券时报 |
发布时间： |
2010年03月27日 05:27 |
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基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：２０１０年３月２７日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年３月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自２００９年１月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金简介
２．１基金基本情况
２．２基金产品说明
２．３基金管理人和基金托管人
２．４信息披露方式
§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
３．１主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２．所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２基金净值表现
３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较
３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起３个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
３．２．３自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：２００７年净值增长率表现期间为２００７年８月１日（基金合同生效日）至２００７年１２月３１日。
３．３过去三年基金的利润分配情况
３．３．１过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元
§４ 管理人报告
４．１ 基金管理人及基金经理情况
４．１．１基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字［１９９９］１０号文批准，于１９９９年４月１２日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为２亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司（４８％）、光大证券股份有限公司（２５％）、中国银河投资管理有限公司（２５％）、广东证券股份有限公司（２％）。截至２００９年１２月３１日，本基金管理人共管理３只封闭式证券投资基金：景宏证券投资基金、景福证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金，１３只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深３００指数证券投资基金、大成财富管理２０２０生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金、大成景阳领先股票型证券投资基金、大成强化收益债券型证券投资基金、大成策略回报股票型证券投资基金、大成行业轮动股票型证券投资基金。
４．１．２基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
注：１、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
２、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成优选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成优选股票型证券投资基金基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
４．３ 管理人对报告期公平交易情况的专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据各基金合同，目前本基金管理人旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
如果说“危机”贯穿了整个２００８年，那么“复苏”成为２００９年全球资本市场的主旋律，在各国政府一系列刺激政策作用下，世界经济正在走出衰退泥潭。受国家４万亿投资、信贷规模超预期、十大产业振兴规划以及区域经济政策等系列政策的刺激，中国经济２００９年实现Ｖ型反转，全年ＧＤＰ增长８．７％，表现抢眼。全年可以划分两个阶段，１－６月份新增贷款高达７．３７万亿，同比增长超过２００％，而固定资产投资的数据屡超预期，受此影响中国经济强力复苏，一、二季度ＧＤＰ分别为６．１％和７．３７％，且二季度ＧＤＰ环比达到１７％，远高于历史平均水平；而进入下半年经济快速复苏的节奏有所放缓，ＧＤＰ环比增速三季度下降至１０．１％，其主要原因是政府投资环比增长乏力，政府不大可能在经济已经迅速好转的情形下继续加码，从而带来长期的负面效应，因此无论是信贷还是投资都有所放缓。与此同时，市场内生的力量开始起步，房地产投资成为继政府投资后拉动经济的重要引擎，有力地拉动了整个固定资产投资以及相关的下游产业，外需随着国际经济的逐渐回暖而不断好转，可以说经济复苏完成了“换档”和结构调整。在政策层面上，政府总的基调基本取向不变：保持宏观经济政策的连续性和稳定性。但是适当进行微调，根据新形势和新情况，着力提高政策的灵活性和针对性，特别是处理好经济较快发展、调整经济结构以及管理通胀预期三者之间的关系。宏观经济政策正在从“非常条件下”的“非常措施”向“正常状态下”的“正常政策”有序平稳过渡。海外经济体的复苏要明显落后于中国经济，上半年去库存化的迅速进行已使得企业的存货与销售处于较平衡水平，公司债利差、主权ＣＤＳ、流动性都逐渐回归到危机前的水平，全球的金融市场趋于正常化，融资功能也恢复了正常；而三季度海外各项指标表明经济已经触底，开始进入复苏阶段，主要发达经济体大都获得正增长，且这种复苏的趋势正在不断加强，特别是美国在“旧车换现金”和８０００美元首次购房资助计划的刺激下，汽车消费和房地产市场成为拉动经济的动力，四季度美国ＧＤＰ环比达到５．７％。
２００９年中国经济复苏的速率决定了资本市场的走势和结构变化，上半年宏观经济实现了“Ｖ”型反转，基于对未来的乐观预期Ａ股市场１－２季度呈现单边上涨趋势，沪深３００指数上涨７４．２４％，两市单日成交量达到１８４０亿元，已接近０７年全年平均水平，同时高周期行业表现抢眼，房地产、汽车、有色和煤炭等板块涨幅居前，而弱周期的电力设备、医疗等板块涨幅落后；而进入三季度后经济增长开始“换档”，没有延续二季度快速回升的态势，低于投资者“过分乐观”的预期，上证综指在８月初创出本轮高点３４７８点后开始大幅回调，在２７００－３３００之间宽幅震荡。而行业表现与上半年截然相反，随着房价过快上涨所带来的成交量下降和政策调控风险，上半年表现最好的房地产及其上游部分行业跌幅最大，在促进消费的一系列政策刺激下汽车、食品饮料、家电、医药等行业继续涨幅居前。基于对宏观经济和市场较为准确的判断和反映，本基金在报告期间净值取得了大幅上升，一方面维持较为积极的仓位配置，和优选个股的投资思路，另一方面上半年重配地产、金融、新能源等行业，而下半年大幅减持地产行业，增持了医药、零售行业及低碳高新技术板块。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为０．９４１元，本报告期份额净值增长率为７６．８８％，同期业绩比较基准增长率为７３．３７％，高于同期业绩比较基准的表现。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
虽然中国ＧＤＰ同比增速屡创新高，且四季度ＧＤＰ同比超过１０％，但是资本市场在三、四季度基本上走出了震荡的格局。其主要原因是尽管ＧＤＰ同比增速屡创新高，但是ＧＤＰ环比增速在二季度达到１７％之后，三、四季度ＧＤＰ环比基本上维持在１０％左右。ＧＤＰ环比会否加速决定了２０１０年的资本市场走势和２０１０年的行业表现。站在现在时点上我们展望２０１０年，宏观经济有进一步加速的可能吗？在投资层面上，政府投资在２０１０年的下滑已呈基本事实，而房地产投资和制造业投资成为我们关注的焦点。尽管房地产行业最近出台了一系列调控政策，但是楼市库存数据依然很低，新开工面积和房地产投资至少在上半年将维持在高位。而对于制造业投资而言，工业企业的利润增长和发达经济体产能萎缩都会增加制造业投资上升的空间；出口方面，全球经济将再度驶入正增长的轨道，二次探底的可能性很小，出口会随着外围经济的表现很可能超过我们的预期；虽然消费的名义增速会继续加速，但是实际增速则保持在２００９年的水平，主要原因是大宗消费品的提前透支消费，以及居民收入的平稳增长。除了上面这些触发因素外，在经济开始加速并且通胀上升的时候，存货投资则起到推波助澜的作用。因此整体而言中国宏观经济在２０１０年将会较为平稳，而上半年可能会表现出加速的迹象，而加速是否出现的变数则在于通胀的担忧和宏观调控。政府正在遭遇资产价格和消费品价格迥异的局面，在利率和汇率层面上，政府提升利率会加大汇率的压力，而提升汇率则面临就业的压力，政府不得不总量控制与结构调整并存。
对于Ａ股市场而言，在经历２００９年大幅上涨后，市场整体估值水平较为合理，不存在明显的高估或者低估，因此我们预计２０１０年市场可能表现为区间波动，难以存在系统性投资机会，更多地体现在结构性的投资机会。由于年内将开展融资融券业务试点和推出股指期货品种，市场的短期波动幅度将明显加大。长期来看，中国经济必将从外需和投资拉动模式转向内需为主的增长模式，因此我们长期看好大消费板块，如食品饮料、医药、零售等受益于经济结构调整的行业，坚定持有具有一定品牌和影响力的龙头公司。而中国经济依然存在加速的可能，阶段性看好金融、煤炭、有色、化工等周期类板块，以及受益于新兴产业政策扶植与金融支持的低碳板块（如新能源、ＬＥＤ节能环保等）和高科技板块（如３Ｇ通讯、物联网、信息网络等）。
２０１０年市场环境较过去的一年更为复杂，我们将坚持优选个股、自下而上的投资风格，努力获取良好的收益水平。
４．６管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、固定收益部、金融工程部、基金运营部、监察稽核部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历，估值委员会７名成员中包括两名基金经理。
股票投资部、固定收益部和金融工程部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。
４．７管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人将严格按照基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金无收益分配事项。
§５ 托管人报告
５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对大成优选股票型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§６ 审计报告
本基金２００９年度财务会计报告已经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了标淮无保留意见的审计报告。投资者欲了解本基金审计报吿详细内容，应阅读年度报告正文。
§７ 年度财务报表
７．１资产负债表
会计主体：大成优选股票型证券投资基金
报告截止日：２００９年１２月３１日
单位：人民币元
注：报告截止日２００９年１２月３１日，基金份额净值０．９４１元，基金份额总额４，６７４，３０５，０６７．９０份。
７．２利润表
会计主体：大成优选股票型证券投资基金
本报告期：２００９年１月１日至２００９年１２月３１日
单位：人民币元
７．３所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：大成优选股票型证券投资基金
本报告期：２００９年１月１日至２００９年１２月３１日
单位：人民币元
注：报表附注为财务报表的组成部分。
本报告７．１至７．４财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：王颢 主管会计工作负责人：刘彩晖 会计机构负责人：于雷
７．４报表附注
７．４．１ 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
７．４．２关联方关系
注： （１）中国证监会于２００５年１１月６日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。
（２）下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
７．４．３本报告期的关联方交易
７．４．３．１通过关联方交易单元进行的交易
７．４．３．１．１股票交易
本基金本报告期及比较期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
７．４．３．１．２权证交易
本基金本报告期内无与关联方交易单元进行的权证交易。
７．４．３．１．３应支付关联方的佣金
本基金本报告期内无应支付给关联方的佣金。
７．４．３．２关联方报酬
７．４．３．２．１基金管理费
单位：人民币元
注：支付基金管理人大成基金的管理人报酬由管理费和业绩报酬两部分构成，其中管理费按前一日基金资产净值１．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 Ｘ １．２５％ ／ 当年天数。
本报告期及比较期间本基金未达到业绩报酬的提取条件，因此无需支付基金管理人大成基金业绩报酬。
７．４．３．２．２基金托管费
单位：人民币元
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 Ｘ ０．２５％ ／ 当年天数。
７．４．３．３与关联方通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易
单位：人民币元
７．４．３．４各关联方投资本基金的情况
７．４．３．４．１报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
７．４．３．４．２报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
７．４．３．５由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
单位：人民币元
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
７．４．３．６本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本年度未在承销期内参与关联方承销证券。
７．４．３．７其他关联交易事项的说明
本基金本期无其他关联交易的说明。
７．４．４期末（２００９年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券
７．４．４．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起１２个月内不得转让。
７．４．４．２期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本报告期末本基金未持有暂时停牌股票。
７．４．４．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
７．４．４．３．１ 银行间市场债券正回购
本报告期末本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
７．４．４．３．２ 交易所市场债券正回购
本报告期末本基金无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
§８ 投资组合报告
８．１期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
８．２期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
８．３期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
８．３．１期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于大成基金管理有限公司网站（***）的年度报告正文。
８．４报告期内股票投资组合的重大变动
８．４．１累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名股票明细
金额单位：人民币元
注：本期累计买入金额指买入成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
８．４．２累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
注：本期累计卖出金额指卖出成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
８．４．３买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
注：上述金额均指成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
８．６期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
８．７期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
８．８期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
８．９投资组合报告附注
８．９．３其他资产构成
单位：人民币元
８．９．４期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
８．９．５期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
§９ 基金份额持有人信息
９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
９．２ 期末上市基金前十名持有人
§１０ 重大事件揭示
１０．１基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
１０．２基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金基金管理人大成基金管理有限公司法定代表人于本年完成工商行政变更登记手续，公司法定代表人变更为张树忠先生，张树忠先生的任职资格已获中国证券监督管理委员会核准（证监许可［２００８］１２８７号）。上述变更已于２００９年５月１１日在中国证券报、上海证券报、证券时报及本公司网站刊登公告。
１０．３涉及基金管理、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
１０．４基金投资策略的改变
本基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
１０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，本
年度支付的审计费用为 １０ 万元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至
今。
１０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，本基金管理人、托管人及高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
１０．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况
１０．７．１基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
１０．７．２基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
１０．７．３本报告期内租用席位变更情况。
本基金本报告期内租用席位未发生变更。
１０．７．４租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字＜１９９８＞２９号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用交易单元的程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
§１１ 影响投资者决策的其他重要信息
大成基金管理有限公司
二○一○年三月二十七日
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