大成创新成长混合型基金(LOF)2009年度报告摘要 |
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证券时报 |
发布时间： |
2010年03月27日 05:27 |
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基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：２０１０年３月２７日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司（以下简称“中国农业银行”）根据本基金合同规定，于２０１０年３月２４日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自２００９年１月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金简介
２．１ 基金基本情况
２．２ 基金产品说明
２．３ 基金管理人和基金托管人
２．４信息披露方式
§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
３．１ 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
注：１、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同规定，大成创新成长混合型证券投资基金自基金合同生效（暨基金转型）之日２００７年６月１２日起３个月内为建仓期。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
３．２．３ 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：２００７年度数据按自基金合同生效（暨基金转型）日２００７年６月１２日至２００７年１２月３１日实际期间计算，并未按自然年度进行折算。
３．３过去三年基金的利润分配情况
无。
§４ 管理人报告
４．１ 基金管理人及基金经理情况
４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字［１９９９］１０号文批准，于１９９９年４月１２日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为２亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司（４８％）、光大证券股份有限公司（２５％）、中国银河投资管理有限公司（２５％）、广东证券股份有限公司（２％）。截至２００９年１２月３１日，本基金管理人共管理３只封闭式证券投资基金：景宏证券投资基金、景福证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金，１３只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深３００指数证券投资基金、大成财富管理２０２０生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金、大成景阳领先股票型证券投资基金、大成强化收益债券型证券投资基金、大成策略回报股票型证券投资基金、大成行业轮动股票型证券投资基金。
４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
注：１、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
２、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成创新成长混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成创新成长混合型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
４．３．２ 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内，大成创新成长混合型证券投资基金和大成景阳领先股票型证券投资基金净值增长率差异为－１２．５３％，其中－５．８１％来自行业配置，－３．００％来自个股选择，－３．７２％来自资产配置及其他因素。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２００９年的资本市场可以说是单边上涨的牛市行情。上半年的市场强劲攀升，几乎没有出现较大的调整，各板块交替表现，轮动特征明显。而进入下半年以来，资本市场呈现出“先抑后扬”的走势，但市场的结构性特征和内在驱动因素都有所不同。２００９年上半年的资本市场在宽松的货币政策以及对宏观经济不断好转的预期驱动下，出现大幅单边上涨，各行业和主题板块轮番表现。在经历过一、四季度的大幅单边上涨后，在估值水平回落、政策适度转向及获利了结等因素的综合作用下，市场在三季度经历了大幅振荡，上证指数期间最大跌幅超过６００点，这不仅是对上半年大幅上涨行情的修正，同时也是宏观基本面和市场走势回归均衡的选择。
在一季度，市场依然是在对经济的复苏和市场的反转持怀疑和分歧态度中渡过的，那么在二季度市场对此已经形成共识，而争论的焦点已经转变为复苏的力度和各行业受益的程度和时间。市场从最低点已经反弹超过１倍，呈现出在龙头行业带动下的普遍上涨的局面。
而三季度市场出现了全年中最大的一次调整行情，对于大幅下跌的原因，在本基金三季度报告中有过详细分析，因此引用相关分析如下：当我们回顾和梳理３季度的宏观经济环境以及市场的特征之后可以发现，导致市场从３４００点出现大幅调整的主要原因在于支持上半年市场大幅单边上涨的主要因素在三季度悄然发生了变化：１）货币政策：过度宽松的货币政策是资产价格不断上涨的重要原因，虽然“适度宽松货币政策”的基调并未改变，但值得我们注意的现象包括月度新增贷款数量出现显着减少、票据融资规模明显缩减、银行体系严查信贷资金流向以及可能出台的更加严格的资本充足率新规，这些信号都表明监管机构已经开始对货币政策进行微调。虽然我们无法判断这些调整的力度（这也是对三季度的大幅下跌未进行较为成功操作的原因之一），但我们可以做出的判断是货币政策环境最宽松的时候已经过去，未来应该更多关注货币政策收缩的力度和时间。２）宏观经济数据：在经历了上半年宏观经济数据环比加速上升、不断超预期的情况下，虽然三季度的宏观经济数据显示经济依然在不断恢复之中，但显然已经无法满足市场此前的过高预期。固定资产投资预计出现拐点、房地产新开工并未完全回暖等因素担心始终影响着市场的走势。
四季度市场出现了缓慢上涨的走势，基本收复了三季度的失地，但是在结构和内在驱动因素上发生了明显的变化，“结构调整，内需为王”成为贯穿三季度的投资主线。带动市场再次上涨的主要动力不再是银行、地产等大盘权重板块，而是整个的泛消费板块。这代表了市场对未来经济增长模式变化的预期，在投资增速和力度回落，外需温和复苏的背景下，强劲的内需增长、居民的财富积累以及国家倾斜性的鼓励政策都使得市场乐观的看待消费对未来中国经济的强大拉动作用。在这样的背景下，汽车、家电、商业、食品饮料等板块和个股轮番表现，带动了市场出现了较为明显的上涨。
回顾本基金２００９年全年的操作，应该说上半年较为成功，而下半年表现不尽如人意。这也使得基金业绩和排名在２００９年上半年有较好表现的基础上，在下半年出现了一定程度的回落。
具体来说，２００９年上半年，基于对宏观经济企稳回升以及宽松货币政策的预期，本基金在较早时间将基金仓位加至较高水平，同时重点配置了受益于宏观经济回升的煤炭、地产、金融等行业，因此获得了较为理想的收益。进入三季度以来，由于本基金未能在市场出现大幅调整的过程中适当控制仓位，同时结构的进攻性较强，因此组合的抗跌能力较差，使得三季度净值的损失较大。而对于四季度的操作，应该来说在仓位判断方面较为准确，较早的在低位将仓位推高，但在结构方面的配置不够理想，因此没有取得较为明显的超额收益。虽然加大了对消费类股票的配置力度，但是由于受到消费类股票普遍规模较小以及基金规模较大的限制，依然没有通过足够权重的配置获得较为理想的超额收益。这也反映出了前瞻性和大局观的相对欠缺，是本基金需要在今后的操作中不断改进的方面。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为０．９４５元，本报告期份额净值增长率为６８．７５％，同期业绩比较基准增长率为６１．７７％，高于同期业绩比较基准的表现。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１０年的市场走势，应该说操作和对市场把握的难度相比２００９年明显加大，可以简要概括为“政策与宏观经济基本面的博弈”。首先在大市的判断方面，本基金管理人认为出现单边大幅上涨或下跌的可能性都较小。上行的压力来自于政策紧缩的可能性，随着经济复苏的进一步明确，政策所关注的主要矛盾将从刺激经济复苏转向关注宽松货币所带来的资产价格上涨以及通货膨胀压力的增加。因此，在行业政策（如近期的一系列房地产政策）以及货币政策（包括数量甚至利率水平）的紧缩都可能在２０１０年实施。而下行的压力来自于相对合理的估值水平、企业利润的高速增长以及宏观经济的明显复苏。
因此，在目前时点判断，振荡的平衡市可能是２０１０年最可能出现的走势，而在过去的２个多月中，市场基于宏观政策紧缩预期出现的大幅下跌也在一定程度上印证了上述判断。同时必须密切关注政策的力度及时间分布，以期能较好的把握政策对于市场走势的影响，获取超额收益。
而在这样的市场背景下，个股行情会成为贯穿整个市场的主线，利润增速能超过市场预期、外延式增长、重组以及不同阶段的主题投资类个股都将在２０１０年有较好的表现。如果说在２００９年看对大势就能获得理想的收益，那么在２０１０年勤奋深入的研究、更广泛更开放的心态去挖掘以及长时间的积累将成为获取超额收益的重要来源。虽然本基金规模较大，客观上造成了挖掘个股所带来的超额收益更为困难，但这是必由之路，因此本基金管理人会坚持“勤奋、思考、执行力”的原则尽最大努力做好基金的管理工作，为持有人创造更好的回报。
最后，本基金管理人郑重承诺，将继续保持勤勉尽责的工作态度，用良好的业绩回报投资者的长期信任和支持。
４．６管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、固定收益部、金融工程部、基金运营部、监察稽核部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历，估值委员会７名成员中包括两名基金经理。
股票投资部、固定收益部和金融工程部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。
４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金无收益分配事项。
§５ 托管人报告
５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管大成创新成长混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人———中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《大成创新成长混合型证券投资基金基金合同》、《大成创新成长混合型证券投资基金托管协议》的约定，对大成创新成长混合型证券投资基金管理人—大成基金管理有限公司２００９年１月１日至２００９年１２月３１日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，大成基金管理有限公司在大成创新成长混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
５．３ 托管人对本年度报告财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，大成基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的大成创新成长混合型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§６ 审计报告
本基金２００９年年度财务会计报告已经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了标准无保留意见的审计报告。投资者欲了解本基金审计报告详细内容，应阅读年度报告正文。
§７ 年度财务报表
７．１资产负债表
会计主体：大成创新成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）
报告截止日：２００９年１２月３１日
单位：人民币元
注：报告截止日２００９年１２月３１日，基金份额净值０．９４５元，基金份额总额１３，６１４，５１２，０８０．４６份。
７．２ 利润表
会计主体：大成创新成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）
本报告期： ２００９年１月１日 至 ２００９年１２月３１日
单位：人民币元
７．３ 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：大成创新成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）
本报告期：２００９年１月１日至２００９年１２月３１日
单位：人民币元
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告７．１至７．４财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：王颢 主管会计工作负责人：刘彩晖 会计机构负责人：于雷
７．４ 报表附注
７．４．１ 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
７．４．２ 关联方关系
注：１．中国证监会于２００５年１１月６日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。
２．下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
７．４．３ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
７．４．３．１ 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及比较期间未通过关联方交易单元进行交易。
７．４．３．２ 关联方报酬
７．４．３．２．１ 基金管理费
单位：人民币元
注：支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 Ｘ １．５％ ／ 当年天数。
７．４．３．２．２ 基金托管费
单位：人民币元
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 Ｘ ０．２５％ ／ 当年天数。
７．４．３．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
７．４．３．４ 各关联方投资本基金的情况
７．４．３．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
７．４．３．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其它关联方投资本基金的情况
本基金其他关联方于期末均未持有本基金份额。
７．４．３．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
７．４．３．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
７．４．３．７ 其它关联交易事项的说明
本基金无其它关联交易事项的说明。
７．４．４ 期末（２００９年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券
７．４．４．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
７．４．４．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
注：本基金截至２００９年１２月３１日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
７．４．４．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金于本年末未持有从事债券正回购交易中作为抵押的债券。
§８ 投资组合报告
８．１ 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
８．２ 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
８．３期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于大成基金管理有限公司网站（***）的年度报告正文。
８．４ 报告期内权益投资组合的重大变动
８．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
注：本期累计买入金额指买入成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
８．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
注：本期累计卖出金额指卖出成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
注：上述金额均指成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
８．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
８．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
８．９ 投资组合报告附注
８．９．３ 期末其它各项资产构成
单位：人民币元
８．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
８．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
８．９．６ 投资组合报告附注的其它文字描述部分
§９ 基金份额持有人信息
９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
９．２ 期末上市基金前十名持有人
注：持有人为场内持有人。
９．３ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
无。
§１０ 开放式基金份额变动
单位：份
§１１ 重大事件揭示
１１．１ 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
１１．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金基金管理人大成基金管理有限公司法定代表人于本年完成工商行政变更登记手续，公司法定代表人变更为张树忠先生，张树忠先生的任职资格已获中国证券监督管理委员会核准（证监许可［２００８］１２８７号）。上述变更已于２００９年５月１１日在中国证券报、上海证券报、证券时报及本公司网站刊登公告。
本基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内无重大人事变动。
１１．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
１１．４ 基金投资策略的改变
本基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
１１．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，本会计期间支付的审计费用为１６万元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
１１．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，本基金管理人、托管人及高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
１１．７基金租用证券公司交易单元的有关情况
１１．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
１１．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单位：人民币元
注：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字＜１９９８＞２９号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用交易单元的程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
本报告期内租用交易单元变更情况如下：
大成基金管理有限公司
二○一○年三月二十七日
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