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证券时报 |
发布时间： |
2010年03月26日 05:13 |
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基金管理人：信诚基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：２０１０年３月２６日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年３月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自２００９年１月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金简介
２．１ 基金基本情况
２．２ 基金产品说明
２．３ 基金管理人和基金托管人
２．４ 信息披露方式
§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
３．１ 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期自２００６年４月２９日至２００６年１０月２９日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
３．２．３ 过去三年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
３．３ 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
注：１、在２００７年度已公告但在２００８年年度实施的利润分配数为３６７，４１０，２９６．２７元。
２、在２００６年度已公告但在２００７年年度实施的利润分配数为２４６，３４２，６４６．９９元。
§４ 管理人报告
４．１ 基金管理人及基金经理情况
４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人信诚基金管理有限公司经中国证监会批准，于２００５年９月３０日正式成立，注册资本２亿元，注册地为上海。公司股东为中信信托有限责任公司、英国保诚集团股份有限公司和中新苏州工业园区创业投资有限公司，各股东出资比例分别为４９％、４９％、２％。截至２００９年底，本基金管理人共管理６只基金，分别为信诚四季红混合型证券投资基金、信诚精萃成长股票型证券投资基金、信诚盛世蓝筹股票型证券投资基金、信诚三得益债券型证券投资基金、信诚经典优债债券型证券投资基金和信诚优胜精选股票型证券投资基金。
４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
注：１、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及基金合同和招募说明书的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
针对中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司采取了一系列行动来落实指导意见中的各项要求。明确了各部门在公平交易执行中的具体责任，在日常交易中，严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。对于交易所公开竞价交易，在恒生交易系统中执行公平交易程序，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。对于场外交易，通过业务流程的人为控制执行公平交易程序。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内无异常交易行为。
４．４管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
在全球纷纷释放流动性减缓经济下滑而导致货币泛滥、随之各国实体经济逐渐企稳回升、投资者的悲观预期不断向上修正等因素的推动下，２００９年Ａ股走出了出乎年初大部分人预料的强势上升行情。前七个月沪深３００指数翻番，个股的表现更加不俗，其中０８年跌幅巨大的周期性股票和有支持政策驱动的新能源等题材股涨幅巨大。从股价上升动力归因看，估值扩张和盈利回升都有很强的贡献，并且在巨大流动性的推动下前者贡献更大。从８月份起，随着中国率先收回过多的流动性，并且坚定不移地推动经济增长方式转型，投资者预期出现较大的分歧，Ａ股出现频繁而剧烈的震荡，防御类资产和优质成长股后来居上，远远跑赢周期性股票。
四季红在去年初延续了０８年的防御思路，仓位偏低，持股结构以防御为主，周期性股票配置较少，未能充分享受到年初的系统性上升行情。二季度起，本基金充分考虑宏观经济、流动性和估值等方面的变化，迅速提高仓位，并显着增加组合的进攻性，大幅度增配金融、地产、煤炭等行业，减配工程建设和其他防御类股票，取得了较好的收益。三季度起，本基金感觉市场估值虽然已经不太便宜，但是结构性机会较多，因此四季红下半年一直保持了较为积极的仓位，较好地享受了市场的结构性上涨行情。在行业配置上，三季度四季红对化工钢铁作了力度较大的波段操作，取得了一定的收益；四季度起行业配置大力度转向经济转型受益行业－－主要是大消费（包括医药）、区域经济和以ＴＭＴ为代表的新兴战略性行业，大量减持了金融、地产、机械等和宏观调控相关度较高的行业。
４．４．２报告期内基金业绩的表现
２００９年，四季红净值增长６１．０３％，跑赢业绩比较基准３．５５％个百分点。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１０年，本基金认为，“正常化”将成为大概率事件，即宏观经济、流动性、股票市场都将逐渐趋于正常化，表现为经济在一个稍低的增长水平上稳定下来，流动性适度，股票市场则提供一个较为平淡的收益率。因此，降低收益率期望，深入细致研究公司，及时实现收益是本基金在今后相当长的一段时间内的主要操作思路。
在配置方向上，四季红认为“调结构”是未来的大主题。印度、越南通胀压力再起，美国的“无就业复苏”，欧洲ＰＩＧＳ四国的债务危机，中国和贸易伙伴愈演愈烈的贸易战，都在时刻提醒我们原来的发达国家消费、新兴经济体出口、资金炒高资源价格的世界经济增长老路确实难以为继，这从外部给中国施加了经济增长方式转型的强大压力。而中国严重的环境污染、民工荒和大学毕业生就业难并存、居民的消费支出受到高房价的极大绑架等现象，进一步说明只有加快产业升级才能解决严重的内部不均衡问题。去年以来，从胡主席在多个场合大力强调科学发展观、尽快促进经济发展方式转型，温总理高度关注和支持新兴产业，春节前中央最高层在中央党校发布经济转型总动员令等可以看出，管理当局对于调结构、促转型已经达成共识，并且决心非常坚定。而经过３０多年的改革开放，特别是经历了前一波较长时期的经济繁荣，中国的基础设施、企业的经营理念和创新能力、市场机制和法制环境、居民的财富积累、消费能力和意识等方面都有了巨大的进步。因此我们乐观地认为，中国经济转型之路已经开始，在政策的强力推动下，消费繁荣和技术创新将在今后相当长的时间内为中国经济持续稳定增长提供越来越强的驱动力。基于此，四季红未来将主要配置于符合经济转型需要和产业发展趋势的优质上市公司，重点在大消费（包括医药）、新兴战略性行业、区域经济等领域深度发掘投资机会。对于周期性行业，四季红今年看法相对谨慎，主要关注其可能阶段性存在的估值深跌反弹机会。
４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
基金估值程序
１、为了向基金投资人提供更好的证券投资管理服务，本基金管理人对估值和定价过程进行了最严格的控制。建立了估值决策委员，估值决策委员会成员包括首席运营官（会议主席）、副首席运营官、风险控制总监／专员、数量研究员、交易总监、运营总监、基金会计主管。本基金管理人在充分衡量市场风险、信用风险、流动性风险、货币风险、衍生工具和结构性产品等影响估值和定价因素的基础上，综合运营部、稽核部、投资部、风控部和其它相关部门的意见，确定本基金管理人采用的估值政策。
２、估值政策和程序的确立和修订须经本基金管理人总经理批准后方可实行。基金在采用新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性，并在不适用的情况下，及时召开估值决策委员会。
３、在每个估值日，本基金管理人的运营部使用估值政策确定的估值方法，确定证券投资基金的份额净值。
４、基金管理人对基金资产进行估值后，将基金份额净值结果发送基金托管人，基金托管人按照托管协议中“基金资产净值计算和会计核算”确定的规则复核，复核无误后，由基金管理人对外公布。
基金管理人估值业务的职责分工
１、本基金管理人的估值业务采用双人双岗，所有业务操作需经复核方可生效。
２、基金份额净值公告需经处理估值的操作人员、复核估值的复核人员和基金运营总监三人确认后，方可对外发布。
基金管理人估值人员的专业胜任能力和相关工作经历
１、本基金管理人的估值人员均具有专业会计学习经历，具有会计上岗证和基金从业人员资格
２、本基金管理人的估值人员平均拥有６年金融从业经验和３年基金管理公司的基金从业和基金估值经验
基金经理参与或决定估值的程度
１、本基金管理人的后台与投资业务隔离，基金经理不直接参与或决定估值
２、基金经理持续保持对基金估值所采用估值价格的关注，在认为基金估值所采用的估值价格不足够公允时，将通过首席投资官提请召开估值决策委员会会议，通过会议讨论决定是否调整基金管理人所采用的估值政策。
参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
１、参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
１、本基金未与任何第三方签订定价服务协议。
４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金采用季度结算的收益分配机制：
１．分红结算日：每季最后一个工作日作为每季分红结算日；
２．分红前提：分红结算日基金份额净值超过１．００元，且基金产生已实现收益；
３．分红比例：本基金进行收益分配，至少分配基金份额净值超过１．００元部分的２５％；但分红金额不得超过已实现收益，且分配后基金份额净值不低于１．００元；
４．分红登记日与除权日：基金管理人于每季分红结算日（Ｔ日）决定是否分红，若确定分红，经基金托管人核实后，则Ｔ＋１日为权益登记日并进行除权，Ｔ＋７日内实现派息；
若基金已实现收益不足基金份额净值超过１．００元部分的２５％，在满足法律法规的前提下，基金将全部分配已实现收益（每份基金份额的最小分配单位为０．１分）。
本基金的收益分配情况如下：
本基金的收益分配情况符合本基金的利润分配机制。
本基金约定每季度结算收益，但并不保证每季度实现分红。在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年不超过４次，基金合同生效后的下一个季度开始分红结算；基金年度收益分配比例不低于基金年度已实现收益的５０％；法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
§５ 托管人报告
５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国农业银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§６ 审计报告
毕马威华振会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§７ 年度财务报表
７．１资产负债表
会计主体：信诚四季红混合型证券投资基金
报告截止日：２００９年１２月３１日
单位：人民币元
注：报告截止日２００９年１２月３１日，基金份额净值０．９９３７元，基金份额总额６，１４８，９５５，６４４．８２份。
７．２利润表
会计主体：信诚四季红混合型证券投资基金
本报告期：２００９年１月１日至２００９年１２月３１日
单位：人民币元
７．３ 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：信诚四季红混合型证券投资基金
本报告期：２００９年１月１日至２００９年１２月３１日
单位：人民币元
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告７．１ 至７．４财务报表由下列负责人签署：
王俊锋 桂思毅 詹朋
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
７．４ 报表附注
７．４．１本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。
本报告期所采用的会计估计与最近一期年度报告不一致。
７．４．１．１ 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计政策变更事项。
７．４．１．２ 会计估计变更的说明
根据中国证监会于２００８年９月１２日公布的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》以及《四季红混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，在与本基金托管行协商一致后，本基金于本报告期内对持有的长期停牌股票－美的电器（０００５２７）的估值方法进行了如下变更：
自２００９年１０月２０日起，美的电器的估值方法由按停牌前最后交易日的收盘价估值改为以指数收益法估值，采用上述方法估值后，以２００９年１０月１９日的基金净值为参照标准，该估值方法的变更对本基金变更前一日净值的影响超过了０．２５％；
美的电器于２００９年１０月２１日复牌，自２００９年１０月２１日起，因该股当日的交易体现为活跃市场交易特征，交易价格已公允地反映了该股票的价值与当日市场的供求关系，本基金管理人与托管行一致决定对该股恢复按最近交易市价法进行估值。
７．４．１．３ 差错更正的说明
本基金本报告期未发生重大会计差错。
７．４．２ 关联方关系
７．４．２．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
７．４．２．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
７．４．３ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
７．４．３．１ 通过关联方交易单元进行的交易
本基金在本年度及上年度均未通过关联方交易单元进行交易。
７．４．３．２ 关联方报酬
７．４．３．２．１ 基金管理费
单位：人民币元
注：支付基金管理人信诚基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值×１．５％／当年天数。
７．４．３．２．２ 基金托管费
单位：人民币元
注：支付基金托管人农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×０．２５％／当年天数。７．４．３．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金在本年度与上年度均未与关联方通过银行间同业市场进行债券（含回购）交易。
７．４．３．４ 各关联方投资本基金的情况
７．４．３．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。
７．４．３．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
注：１、除上表所示外，本基金其它关联方在本年末与上年末均未持有本基金。
２、除基金管理人之外的其他关联方投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。
７．４．３．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
注：本基金通过“中国农业银行基金托管结算资金转用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金，于２００９年１２月３１日的相关余额为人民币１３，０９７，７２１．５８元。（２００８年：７，４４１，９９７．３７元）。
７．４．３．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本年度与上年度，在承销期内均未购入过由关联方承销的证券。
７．４．４ 期末（２００９年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券
于２００９年１２月３１日本基金未持有流通受限证券。
§８ 投资组合报告
８．１ 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
８．２ 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于***网站的年度报告正文。
８．４ 报告期内股票投资组合的重大变动
８．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
注：买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
８．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
注：卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
注：买入股票成本和卖出股票收入按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
８．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
８．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
８．９ 投资组合报告附注
８．９．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
８．９．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
８．９．３期末其他各项资产构成
单位：人民币元
８．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
８．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
８．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§９ 基金份额持有人信息
９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位： 份
９．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
§１０ 开放式基金份额变动
单位：份
§１１ 重大事件揭示
１１．１ 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
１１．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人的重大人事变动：
１、经公司第一届董事会第二十四次会议审议通过，聘任王俊锋先生担任公司总经理。本基金管理人于２００９年２月５日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站上刊登了《信诚基金管理有限公司关于总经理任职的公告》。
２、经信诚基金管理有限公司（以下简称“公司”）第一届董事会第二十五次会议审议通过，同意免去张维义先生公司副总经理职务。本基金管理人于２００９年３月１１日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站上刊登了《信诚基金管理有限公司关于副总经理离任的公告》。
３、经信诚基金管理有限公司（以下简称“公司”）第二届董事会第四次会议审议通过，同意免去岳爱民先生公司副总经理职务。本基金管理人于２００９年１２月１９日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站上刊登了《信诚基金管理有限公司关于副总经理离任的公告》。
基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
１１．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
１１．４ 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略无改变。
１１．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金报告年度应支付给毕马威华振会计师事务所有限公司的报酬为人民币１９１，８４２．００元。该会计师事务所自本基金基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
１１．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
１１．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况
１１．７．１基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
注：本基金根据券商的研究实力和服务水平选择专用席位。由研究部牵头对席位候选券商的研究实力和服务质量进行评估，并综合考虑候选券商的综合实力，由研究总监和投资总监审核批准。
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