| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年01月22日 04:33 |
作者： |
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银河收益证券投资基金
２００９年第４季度报告
２００９年１２月３１日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年０１月２２日
§１ 重要提示
报告期间开始日期：２００９年１０月０１日
报告期间结束日期：２００９年１２月３１日
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年０１月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
３．３ 其它指标
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：上表中任职，离任日期均为我公司做出决定之日。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承＂诚信稳健、勤奋律己、创新图强＂的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
银河收益证券投资基金（以下简称“银河收益债券”）在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
备注：银河收益债券基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
银河收益债券基金在本报告期内无异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
收益基金四季度拟订的策略是：债券组合继续采取主动防御策略，股票组合着眼于对来年进行战略布局。从实际执行情况看，基金债券组合结构和平均剩余期限相对上季度变化不大，与债券市场低迷的表现想吻合；股票投资仓位变化不大，组合结构进行了比较大的调整，增加了低碳、信息技术和化工原材料的配置比例，降低了传统制造业的配置比例。
１０年一季度，我们认为债券市场风险上升，股票市场将有较好的表现：
１、债券策略：通胀风险逐步上升 一季度银行信贷将再次出现季节性投放高峰，公开市场对冲到期票据的任务艰巨，同时ＣＰＩ快速转正后上行，通胀由预期转为现实，债券市场整体面临系统风险。由于货币市场的压力更大，收益率曲线快速向扁平化转化，各期限债券的收益率将不同程度将上移。在配置策略上，３－５年的信用产品和２－３年的利率产品具有防御价值，收益基金目前组合久期和结构比较合理，继续维持主动防御策略不变。
２、股票策略：关注战略性新兴产业和通胀 一季度股票市场面临的政策风险相对不大，新股发行节奏将逐步放缓，对股指期货和融资融券推出的预期将提升大市值公司的估值，指数震荡上行的概率较大。政府大力扶持战略性新兴产业，既是自身经济结构调整、也是应对全球经济失衡的正确选择，必然给资本市场带来深远影响，收益基金将重点关注低碳经济、生物技术、新材料、物联网等领域的优势公司的投资机会，同时关注通胀预期下价格敏感性行业，如化工、金融、消费品和资源，配置方向计划以低碳和信息技术类为主，以金融和化工为辅，并采取反市场操作策略力图把握市场的波动机会。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
沪深３００指数四季度上涨１９％，上证国债指数上涨０．５３％。收益基金期内净值增长率为２．９２％，比较基准为３．０２％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件
２、《银河银联系列证券投资基金基金合同》
３、《银河银联系列证券投资基金托管协议》
４、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
５、银河银联系列证券投资基金财务报表及报表附注
６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
８．２ 存放地点
上海市世纪大道１５６８号中建大厦１５层
８．３ 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（***）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：（０２１）３８５６８８８８／４００－８２０－０８６０
９．伞形基金的信息报表
银河基金管理有限公司
二○一○年一月二十二日
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