中海量化策略股票型证券投资基金2009第四季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年01月22日 04:33 |
作者： |
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基金管理人：中海基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十二日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注１：本期指２００９年１０月１日至２００９年１２月３１日，上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注２：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中海量化策略股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００９年６月２４日至２００９年１２月３１日）
注１：按相关法规规定，本基金自基金合同２００９年６月２４日生效日起６个月内为建仓期。
注２：本基金合同生效日２００９年６月２４日起至披露时点不满一年。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，中海基金管理有限公司作为中海量化策略股票型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中海量化策略股票型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
为进一步完善公平交易管理，防范和杜绝不规范交易行为，保护基金份额持有人的合法权益，公司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
公司通过制定《中海基金研究部研究报告质量考评制度》，树立了研究导向的投资文化，强调投资应以研究作为依据，不断建立完善系统、科学的研究方法和流程，并认真地推行实施。
对于场内交易，公司制定了《中海基金管理有限公司交易管理制度》，所有的投资指令必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，规定多基金指令处理原则是：时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡，通过公司已有交易软件进行控制，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，同时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外交易，通过《固定收益证券投资管理办法》、《新股询价网下申购流程》以及《中海基金旗下基金投资流通受限证券管理办法》等规定对交易行为进行规范。
本报告期，本基金运作合法合规，不同投资组合的交易得到公平对待，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易，无损害基金份额持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金在２００９年３季度逐步完成建仓后，４季度开始积极运作。在投资过程中，本基金按照量化思路，将大类资产配置模型、行业配置模型和选股模型进行了综合运用。
纵观整个４季度行情，市场总体上振荡上行。１０月份，宏观经济数据超预期，市场走出了一波强劲的单边反弹行情，反弹突破了９月中旬的反弹高点。１１月份，宏观经济数据超预期程度有限，市场在宏观数据出现反复以及市场对跨年度行情的一致期望下走出了一波小盘股行情，但走势整体上缺乏稳健的步伐。１２月份，宏观经济数据显示经济复苏势头不改，股指呈现前高后低的振荡走势，由于市场对于中央经济工作会议解读过于乐观以及随后出台的调控房地产政策超出市场预期，大盘在后半月一度快速杀跌，其后企稳反弹。
１０月份，在宏观经济数据超预期，出口出现积极好转，Ｍ１增速超越Ｍ２增速，房屋销售数据强劲，基于人民币升值预期的热钱流入以及外盘积极因素等综合影响下，市场走出了一波强劲的单边反弹行情，反弹突破了９月中旬的反弹高点，采掘、地产、有色和金融行业表现强劲，信息服务、食品饮料、医药生物和交通运输行业表现相对较弱。本基金１０月前期重点买入了一定的采掘、有色、化工、保险类股票，适度买入了一定的钢铁股，增加了一些地产股，在市场接近反弹顶部时，本基金按照模型给出的信号进行了适度的主动仓位调整。
１１月份，宏观经济数据超预期程度有限，ＣＰＩ、ＰＰＩ环比下降，新增贷款低于预期，固定资产投资增速低于预期，但出口继续好转，货币活化继续加剧，市场在宏观数据出现反复以及市场对跨年度行情的一致期望下走出了一波小盘股行情，走势整体上缺乏稳健的步伐。在市场担忧小盘股上涨过度，期待风格轮换时，全市场股票基金的整体仓位也创出新高，甚至超越了７月底的整体仓位。在此背景下，对１２月中央经济工作会议未来政策的不确定性以及央行连续的净回笼货币的担忧加剧了市场脆弱平衡的动荡，２４日传出银行再融资的担忧则成为了压垮市场的最后一根稻草。本基金１１月前期重点配置了小盘股与中盘股，适度配置了部分大盘股，重点增加了有色、信息设备、电子元器件、家电等行业，减持了金融服务、黑色金属、医药生物等行业。在月末量化模型给出大盘见顶和风格转换的信号后，本基金进行了较大幅度的减仓，重点减持了前期涨幅较高的部分小盘股。
１２月份，宏观经济数据显示经济复苏势头不改，私人部门投资需求复苏，政府投资逐渐减弱，但出口与消费起到更重要的作用。本月股指呈现前高后低的振荡走势，由于市场对于中央经济工作会议解读过于乐观以及随后出台的调控房地产政策超出市场预期，大盘在后半月一度快速杀跌，其后企稳反弹。本基金１２月前期重点配置了小盘股与中盘股，适度配置了部分大盘股，重点增加了建筑建材、交通运输、机械、医药生物等行业的配置，重点减持了地产、有色行业的配置，适度减持了采掘行业。
展望后市，伴随着中国宏观经济的持续复苏，ＰＭＩ的持续上升以及企业盈利的回升，尤其是预期中的良好年报的公布，结合我们的大类资产配置模型，我们认为市场保持振荡上行趋势是大概率事件，同时积极观察大盘股的动向，谋求风格适时进行较为均衡的配置。行业方面，２０１０年１季度我们认为大金融、上游与部分中下游板块仍然有较多投资机会，我们会不断的依据最新的数据进行量化行业配置，结合量化精选个股，谋求在上游、中游与下游之间的轮动机会，同时结合我们的大类资产配置模型进行积极的择时操作，以期在１季度较好的把握市场给我们创造的各类机会。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２００９年１２月３１日，本基金份额净值１．０４１元（累计净值１．０４１元）。报告期内本基金净值增长率为１７．２３％，高于业绩比较基准２个百分点。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准设立中海量化策略股票型证券投资基金的文件
２、中海量化策略股票型证券投资基金基金合同
３、中海量化策略股票型证券投资基金财务报表及报表附注
４、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
７．２ 存放地点
上海市浦东新区银城中路６８号时代金融中心２９楼
７．３ 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。
咨询电话：（０２１）３８７８９７８８
公司网址：***
中海基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十二日
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