| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年01月22日 04:33 |
作者： |
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基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十二日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１．所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达科讯股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００７年１２月１８日至２００９年１２月３１日）
注：（１）易方达科讯股票型证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定：
１） 股票资产占基金资产的６０％—９５％；债券、资产支持证券、权证、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的５％－４０％，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的３％，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％。
２）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的１０％，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的１０％；
３）在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为１年，债券回购到期后不展期；
４）在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的４０％；
５）权证投资比例遵照《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》（证监基金字［２００５］１３８号）及相关规定执行；
６）资产支持证券投资比例遵照《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》（证监基金字［２００６］９３号）及相关规定执行；
７） 流通受限证券投资遵照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》（证监基金字［２００６］１４１号）及相关规定执行；
８）法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。
法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时，本基金不受上述投资组合限制并相应修改限制规定。
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在１０个交易日内进行调整。法律法规另有规定的从其规定。
（２）本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
（３）易方达科讯股票型证券投资基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为－８．１７％，同期业绩比较基准收益率为－１９．８５％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
（１）行情回顾及运作分析
“十一”长假后第一个交易日沪深３００指数就以５．２９％的长阳扭转三季度以来的调整趋势，在煤炭、化工等板块带领下沪深３００指数在随后的两个月里一度冲高到３６８０点之上。国家公布对地产行业调控政策后，市场担忧通涨预期可能引发政府采取更严厉调控措施，地产和煤炭板块短期内遭到抛售，指数随之出现了幅度超过１０％的调整，而具有消费概念和受调控影响较小的３Ｇ板块的异军突起，成为十二月市场中最大的亮点。
由于对国家调控地产的决心和力度估计不足，本基金在三季度超配了地产及相关板块，对当期业绩负面影响较大，为避免更大的损失被迫在下跌过程中减持了部分地产股。在四季度的操作过程中，本基金着重调整行业和个股配置比例，配置逐步分散化，努力使组合逐步趋于均衡，为下一年的投资布局做好准备。
（２）市场展望和投资策略
２００８年底开始的信贷大规模投放，在２００９年见到了明显的效果。从统计局公布的数据来看，０９年９到１１月工业企业的ＲＯＥ水平已经接近２００７年的高点我国经济复苏的速度超过了大多数人的预期。在摆脱了经济衰退的担忧后，通胀预期将成为下一阶段市场关注的重点。近期出台的地产调控政策已经体现出国家对于通胀抱有高度警惕。未来两季度国内资金供给相对２００９年同期必将有所收紧，股市也有望从资金推动上涨转向业绩推动上涨。本基金对未来市场走势持谨慎乐观态度。
本基金在一季度将重点关注受金融创新影响较大的银行等低估值大盘股，随着通胀预期的变化动态调整传统周期类板块和电子消费等新经济板块之间的配置比例，注重实现阶段性绝对收益，避免长期持有累计涨幅大、估值高的小盘股。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为０．８０３３元，本报告期份额净值增长率为１１．７０％，同期业绩比较基准收益率为１５．１５％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１．中国证监会《关于核准科讯证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》（证监基金字［２００７］３３０号）；
２．《易方达科讯股票型证券投资基金基金合同》；
３．《易方达科讯股票型证券投资基金托管协议》；
４．《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
５．中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字［２００１］１１ 号文）；
６．基金管理人业务资格批件和营业执照；
７．基金托管人业务资格批件和营业执照。
７．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十二日
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