基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年１月２１日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
■
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
建信稳定增利债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００８年６月２５日至２００９年１２月３１日）
■
注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§４ 管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规的规定和《建信稳定增利债券型证券投资基金基金合同》的规定。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》等风险管控流程。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。
４．３．３异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
２００９年四季度我国经济进一步确立了回升势头，出口回升和消费的稳定增长弥补了略有下降的投资数据。与此同时，房地产市场持续高温，部分城市量价齐升甚至创出新高。银行信贷数据在窗口指导下有所下降，但银行的放贷冲动依然较强。消费物价指数（ＣＰＩ）同比结束了多个月的负值而转正。在这样的经济环境下，中央经济工作会议提出在维持“适度宽松的货币政策和积极的财政政策”的同时，强调了未来政策的“灵活性和针对性”。
由于对未来通货膨胀的担心和央行采取紧缩货币政策的预期，债券市场在四季度出现下跌，短端收益率上行幅度大于长端。信用债市场也出现了调整，主要原因包括银监会对银行资本金约束的新规定、信用债供应增加和股票ＩＰＯ的获利效应导致部分流入交易所信用债的资金转为参与股票ＩＰＯ。 转债市场方面，在经历了三季度的调整后随着股票市场再次走强，转债投资价值大大下降。
本基金在四季度继续减持了估值偏高的转债，在加大信用债配置的基础上，维持了债券的低久期。此外，本基金积极参与了股票一级市场。
展望２０１０年一季度，从供需层面上看，债券市场流动性相对充裕，而同时债券发行量相对较小，这对市场是有利的。但市场普遍担心央行未来的紧缩货币政策，尤其是目前央票发行利率还维持在历史低位，未来短端上行可能导致长端有上行的压力。当然，市场的机会来自于市场预期的修正过程。转债市场方面，我们认为在未来一季度转债市场机会依然不大，一方面转债估值不便宜，另一方面未来可能有较大的供给。
下一季度本基金将继续维持债券的低久期，在控制风险的前提下，谨慎选择转债和其它权益类资产，力争为投资者持续、稳定地创造收益。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
四季度本基金净值增长率为３．９７％，波动率为０．２１％，业绩比较基准收益率为０．５３％，波动率为０．０４％。
§５ 投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
■
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注
５．８．１本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和／或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．８．２基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
５．８．３其他资产构成
■
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§７ 备查文件目录
７．１备查文件目录
１、中国证监会核准建信稳定增利债券型证券投资基金募集的文件；
２、《建信稳定增利债券型证券投资基金基金合同》；
３、《建信稳定增利债券型证券投资基金托管协议》；
４、关于申请募集建信稳定增利债券型证券投资基金之法律意见书；
５、基金管理人业务资格批件和营业执照；
６、基金托管人业务资格批件和营业执照；
７、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
７．２存放地点：
基金管理人、基金托管人处。
７．３查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
建信基金管理有限责任公司
二〇一〇年一月二十一日
基金简称 |
建信稳定增利债券 |
基金主代码 |
５３０００８ |
基金运作方式 |
契约型、开放式 |
基金合同生效日 |
２００８年６月２５日 |
报告期末基金份额总额 |
２，４８３，８９９，９９４．１７份 |
投资目标 |
通过主动式管理债券组合，在追求基金资产稳定增长基础上获得高于投资基准的回报。 |
投资策略 |
本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。本基金管理人力求综合发挥固定收益、股票及金融衍生产品投资研究团队的力量，通过专业分工细分研究领域，立足长期基本因素分析，从利率、信用等角度进行深入研究，形成投资策略，优化组合，获取可持续的、超出市场平均水平的稳定投资收益。并在固定收益资产所提供的稳定收益基础上，适当参与新股发行申购及增发新股申购，为基金持有人增加收益，实现基金资产的长期稳定增值。 |
业绩比较基准 |
本基金的业绩比较基准为中国债券总指数。 |
风险收益特征 |
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 |
基金管理人 |
建信基金管理有限责任公司 |
基金托管人 |
中国工商银行股份有限公司 |
主要财务指标 |
报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
１．本期已实现收益 |
６４，９２５，１４２．２４ |
２．本期利润 |
１０２，２１３，７５５．７８ |
３．加权平均基金份额本期利润 |
０．０４４９ |
４．期末基金资产净值 |
２，８５９，７３０，０８２．６８ |
５．期末基金份额净值 |
１．１５１ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
３．９７％ |
０．２１％ |
０．５３％ |
０．０４％ |
３．４４％ |
０．１７％ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
汪沛先生 |
投资管理部总监，本基金基金经理 |
２００８－６－２５ |
－ |
９ |
硕士。２０００年进入中国农业银行总行资金营运中心，担任债券交易员。２００１年３月，加入富国基金管理有限公司，历任宏观与债券研究员、固定收益主管，２００３年１２月至２００６年１月任富国天利增长债券投资基金基金经理。２００６年１月进入建信基金管理公司，２００６年４月２５日至今任建信货币市场基金基金经理，２００７年３月１日至今任建信优化配置基金基金经理。 |
钟敬棣
先生 |
投资管理部副总监，本基金基金经理 |
２００８－８－１５ |
－ |
４ |
ＣＦＡ，硕士；加拿大籍华人。１９９５年７月毕业于南开大学金融系，获经济学学士学位，２００４年５月毕业于加拿大大不列颠哥伦比亚大学，获共商管理硕士学位。曾先后任职于广东发展银行珠海分行、深圳发展银行珠海分行、嘉实基金管理有限公司等，从事外汇交易、信贷、债券研究及投资组合管理等工作。２００８年５月加入建信基金管理公司。２００９年６月２日起任建信收益增强债券型证券投资基金基金经理。 |
黎颖芳
女士 |
本基金基金经理 |
２００９－２－１９ |
－ |
８ |
硕士，２０００年７月毕业于湖南大学金融保险学院，同年进入大成基金管理公司，在金融工程部、规划发展部任职。２００５年加入建信基金管理公司研究部，历任研究员、高级研究员。２００８年４月任本基金基金经理助理。 |
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
２６１，２０５，２７５．５２ |
７．２４ |
|
其中：股票 |
２６１，２０５，２７５．５２ |
７．２４ |
２ |
固定收益投资 |
２，４２９，２２９，１６１．９７ |
６７．３８ |
|
其中：债券 |
２，４２９，２２９，１６１．９７ |
６７．３８ |
|
资产支持证券 |
－ |
－ |
３ |
金融衍生品投资 |
－ |
－ |
４ |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
|
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
２１８，６８０，４４４．９８ |
６．０７ |
６ |
其他资产 |
６９６，４０４，６２１．８６ |
１９．３１ |
７ |
合计 |
３，６０５，５１９，５０４．３３ |
１００．００ |
代码 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
３，７９３，８８７．０６ |
０．１３ |
Ｂ |
采掘业 |
－ |
－ |
Ｃ |
制造业 |
１２３，２７８，０８５．５４ |
４．３１ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
１０，６７１，１６５．３３ |
０．３７ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
１１，４２５，５２２．８６ |
０．４０ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
－ |
－ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
２，５１４，６６２．２９ |
０．０９ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
７，３５７，２９９．８０ |
０．２６ |
Ｃ５ |
电子 |
－ |
－ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
１２，４０７，５７９．２７ |
０．４３ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
６５，６４２，５１９．５３ |
２．３０ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
１３，２５９，３３６．４６ |
０．４６ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
－ |
－ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
１，９０６，３５９．０２ |
０．０７ |
Ｅ |
建筑业 |
８０，１９４，６４４．７６ |
２．８０ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
９，３４１，２３４．２２ |
０．３３ |
Ｇ |
信息技术业 |
２３，６６６，８４８．９５ |
０．８３ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
４，４７８，３０７．７５ |
０．１６ |
Ｉ |
金融、保险业 |
－ |
－ |
Ｊ |
房地产业 |
１，１５８，９５４．９７ |
０．０４ |
Ｋ |
社会服务业 |
１０，３１２，４１７．４４ |
０．３６ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
３，０７４，５３５．８１ |
０．１１ |
Ｍ |
综合类 |
－ |
－ |
|
合计 |
２６１，２０５，２７５．５２ |
９．１３ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
６０１６６８ |
中国建筑 |
１１，７６７，０２１ |
５５，５４０，３３９．１２ |
１．９４ |
２ |
６０１９８９ |
中国重工 |
３，０１３，９５５ |
２３，５３８，９８８．５５ |
０．８２ |
３ |
６０１６１８ |
中国中冶 |
４，０１６，３５８ |
２１，７６８，６６０．３６ |
０．７６ |
４ |
６０１２９９ |
中国北车 |
３，２１８，５４４ |
１９，７２９，６７４．７２ |
０．６９ |
５ |
００２１５４ |
报 喜 鸟 |
４５７，８１６ |
１０，３２８，３２８．９６ |
０．３６ |
６ |
６０００３３ |
福建高速 |
１，００８，０００ |
６，６５２，８００．００ |
０．２３ |
７ |
３００００２ |
神州泰岳 |
５６，９４７ |
５，９９０，８２４．４０ |
０．２１ |
８ |
６００３１２ |
平高电气 |
３６３，０００ |
５，５９３，８３０．００ |
０．２０ |
９ |
００２３２８ |
新朋股份 |
１８２，０３８ |
４，８３３，１０８．９０ |
０．１７ |
１０ |
３０００２２ |
吉峰农机 |
７３，７１７ |
４，４７８，３０７．７５ |
０．１６ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
３７３，７５６，８９６．８０ |
１３．０７ |
２ |
央行票据 |
８４０，９１８，０００．００ |
２９．４１ |
３ |
金融债券 |
２２１，５４６，０００．００ |
７．７５ |
|
其中：政策性金融债 |
２２１，５４６，０００．００ |
７．７５ |
４ |
企业债券 |
８０７，０１１，３２５．５０ |
２８．２２ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
－ |
６ |
可转债 |
１５２，７６３，５６３．３７ |
５．３４ |
７ |
公司债 |
３３，２３３，３７６．３０ |
１．１６ |
８ |
其他 |
－ |
－ |
９ |
合计 |
２，４２９，２２９，１６１．９７ |
８４．９５ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
１２２９９６ |
０８常城建 |
２，２２７，０００ |
２１９，１８１，３４０．００ |
７．６６ |
２ |
０１０００４ |
２０国债⑷ |
１，８６０，９００ |
１８７，５７８，７２０．００ |
６．５６ |
３ |
０９０１０６１ |
０９央行票据６１ |
１，５００，０００ |
１４９，５０５，０００．００ |
５．２３ |
４ |
０８０２２５ |
０８国开２５ |
１，２００，０００ |
１１９，６８８，０００．００ |
４．１９ |
５ |
０２００１４ |
０９贴债１４ |
１，２００，０００ |
１１９，１００，０００．００ |
４．１６ |
序号 |
名称 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
６０６，６３２．９０ |
２ |
应收证券清算款 |
６５４，５８９，３５１．４２ |
３ |
应收股利 |
－ |
４ |
应收利息 |
３３，９４１，０７５．３４ |
５ |
应收申购款 |
７，２６７，５６２．２０ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
９ |
合计 |
６９６，４０４，６２１．８６ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
１１０５６７ |
山鹰转债 |
２，８０５，６００．００ |
０．１０ |
２ |
１２５７０９ |
唐钢转债 |
８４，２８１，９９０．８６ |
２．９５ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
流通受限部分的公允价值（元） |
占基金资产净值
比例（％） |
流通受限情况说明 |
１ |
６０１９８９ |
中国重工 |
２３，５３８，９８８．５５ |
０．８２ |
网下发行获配锁定期三个月 |
２ |
６０１２９９ |
中国北车 |
１９，７２９，６７４．７２ |
０．６９ |
网下发行获配锁定期三个月 |
３ |
３００００２ |
神州泰岳 |
５，９９０，８２４．４０ |
０．２１ |
网下发行获配锁定期三个月 |
４ |
００２３２８ |
新朋股份 |
４，８３３，１０８．９０ |
０．１７ |
网下发行获配锁定期三个月 |
５ |
３０００２２ |
吉峰农机 |
４，４７８，３０７．７５ |
０．１６ |
网下发行获配锁定期三个月 |
报告期期初基金份额总额 |
２，３６６，９４１，８７３．８０ |
报告期期间基金总申购份额 |
９４４，６５９，８９５．４５ |
报告期期间基金总赎回份额 |
８２７，７０１，７７５．０８ |
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） |
－ |
报告期期末基金份额总额 |
２，４８３，８９９，９９４．１７ |
