基金管理人：诺德基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十一日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，已于２０１０年１月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务数据未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至２００９年１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：１．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
诺德主题灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年１１月５日至２００９年１２月３１日）
■
注：诺德主题灵活配置混合型证券投资基金成立于２００８年１１月５日，图示时间段为２００８年１１月５日至２００９年１２月３１日。
本基金建仓期间自２００８年１１月５日至２００９年５月４日，报告期结束资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，不存在与诺德主题灵活配置基金风格类似的投资组合，公司旗下另三只基金产品分别为价值股票型基金、成长股票型基金、债券型基金，四只基金的业绩不具有可比性。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
不存在不同投资组合之间的不公平交易情况。
４．４报告期内基金投资策略和运作分析
四季度以来国内经济复苏态势继续得到稳固和加强，但随着政策微调的再次出现、以及１２月份密集的ＩＰＯ，市场预期出现修正，整体上Ａ股市场走势呈现前半段稳步走高、后半段高位震荡的态势。从行业结构上看，房地产行业由于受到明确的政策压制、金融服务行业由于受到银行大额融资预期的压制，走势大幅落后，而受政策扶持明确的部分消费性行业如汽车、家电、消费电子、餐饮旅游等行业涨幅居前。
基于对行情发展的基本判断，四季度前半期本基金保持了高仓位运作，同时保持了较高的转债仓位，在四季度后期行情出现震荡时适度降低了仓位，较好地把握了行情发展的节奏；在行业方面，对能源、化工、消费、钢铁等行业进行重点投资。
４．５报告期内基金的业绩表现
截至２００９年１２月３１日，本基金份额净值为１．２４８４元，本报告期份额净值增长率为１３．９８％，同期业绩比较基准增长率为１１．４９％，跑赢业绩基准，主要原因是在市场上涨过程中保持了较高的仓位，在行情震荡时适度减仓，并对强势行业有相对重点的投资。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的盐湖钾肥（股票代码０００７９２）于２００９年２月２７日发布公告，称因公司销售部门在２００８年部分销售期间因未及时严格履行监管部门制订的氯化钾销售临时指导价格（公司氯化钾售价超出指导价），被监管部门对公司２００８年进行了５００万元的相关经济处罚。
对该股票投资决策程序的说明：该股票根据公司个股入库程序进入备选池，并由研究员定期跟踪及分析，本基金管理人已较长时间跟踪该股票，并看好其投资价值。公司受处罚一事公告当日，本基金管理人即启动风控程序将其纳入禁止池。此后，经过行业研究员进一步了解和分析，认为此次处罚在２００８年度发生，对公司的业务无实质性的影响，对财务状况和现金流量没有产生重大实质性影响。该事件不改变本基金管理人对盐湖钾肥投资价值的判断。经过投资决策委员会批准，该个股重新纳入备选池。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
■
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会关于同意诺德主题灵活配置混合型证券投资基金募集的批复。
２、《诺德主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
３、《诺德主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》。
４、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
５、诺德主题灵活配置混合型证券投资基金２００９年第４季度报告原文。
６、诺德基金管理有限公司董事会决议．
７．２ 存放地点
基金管理人和／或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：***
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话４００－８８８－０００９、（０２１）６８６０４８８８，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｌｏｒｄａｂｂｅｔｔｃｈｉｎａ．ｃｏｍ。
诺德基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十一日
基金简称 |
诺德灵活配置混合 |
基金主代码 |
５７１００２ |
基金运作方式 |
契约型开放式 |
基金合同生效日 |
２００８年１１月５日 |
报告期末基金份额总额 |
８９，８８６，７５５．６５份 |
投资目标 |
本基金重点关注中国在经济崛起过程中带来的结构性变化，及时把握宏观投资趋势，通过准确的主题配置和精选个股，追求资产长期稳定的增值，在有效控制风险的前提下为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的长期稳定回报。 |
投资策略 |
本基金深刻分析影响国家经济发展和企业盈利的关键和趋势性因素，及时把握中国经济崛起过程中主题演变带来的投资机会，强调对上市公司基本面的深入研究，精心挑选主题演变中的优势企业。充分挖掘企业的投资价值基础上，确保一定的安全边际，进行中长期投资。
本基金重视自上而下的主题发掘，通过对宏观经济中制度性、结构性或周期性发展趋势的研究，把握中国经济崛起的产业变迁，从而了解中国产业演进的趋势，寻找到中长期发展趋势良好的企业。本基金管理人认为：和谐社会、自主创新、产业升级、消费升级将是与中国经济崛起相关度最大的四大主题，将这四大主题贯彻到研究中，以此确立投资的重点领域。 |
业绩比较基准 |
６０％×沪深３００指数＋４０％×上证国债指数 |
风险收益特征 |
本基金为偏股型的混合型基金，风险和收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品。 |
基金管理人 |
诺德基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国建设银行股份有限公司 |
主要财务指标 |
报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
１．本期已实现收益 |
２，６１２，３０２．９３ |
２．本期利润 |
８，０２２，６３１．９６ |
３．加权平均基金份额本期利润 |
０．１４６９ |
４．期末基金资产净值 |
１１２，２１０，２４６．２５ |
５．期末基金份额净值 |
１．２４８４ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
２００９年１０月１日至２００９年１２月３１日 |
１３．９８％ |
１．４８％ |
１１．４９％ |
１．０５％ |
２．４９％ |
０．４３％ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
戴奇雷 |
本基金基金经理、诺德价值优势股票型证券投资基金基金经理 |
２００８－１１－５ |
－ |
７年 |
华中理工大学理学硕士，中欧国际工商学院ＭＢＡ，曾先后担任上海融昌资产管理公司研究总监助理、广州金骏资产管理公司研究总监等职。２００６年６月加入诺德基金管理有限公司，先后担任研究员、诺德价值优势股票型证券投资基金基金经理助理、诺德价值优势股票型证券投资基金基金经理、诺德主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理、诺德基金管理有限公司投资研究部经理等职。戴奇雷先生具有特许金融分析师（ＣＦＡ）资格。 |
张学东 |
本基金基金经理、诺德成长优势股票型证券投资基金基金经理 |
２００９－２－２２ |
－ |
１２年 |
北京第二外国语学院经济学学士，１９９８年４月至２００７年６月在华夏基金管理有限公司工作，先后担任研究员、基金经理助理等职务。２００７年７月加入诺德基金管理有限公司，先后担任诺德价值优势股票型证券投资基金基金经理助理、诺德价值优势股票型证券投资基金基金经理、诺德主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理、诺德成长优势股票型证券投资基金基金经理等职。 |
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
８５，２４０，２６６．５９ |
７４．０９ |
|
其中：股票 |
８５，２４０，２６６．５９ |
７４．０９ |
２ |
固定收益投资 |
１０，７７６，２５０．４０ |
９．３７ |
|
其中：债券 |
１０，７７６，２５０．４０ |
９．３７ |
|
资产支持证券 |
－ |
－ |
３ |
金融衍生品投资 |
－ |
－ |
４ |
买入返售金融资产 |
１０，０００，０００．００ |
８．６９ |
|
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
８，５９２，５４９．６３ |
７．４７ |
６ |
其他资产 |
４３３，１６７．２５ |
０．３８ |
７ |
合计 |
１１５，０４２，２３３．８７ |
１００．００ |
代码 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
２，３１１，３７０．００ |
２．０６ |
Ｂ |
采掘业 |
１１，８７０，３４２．００ |
１０．５８ |
Ｃ |
制造业 |
４３，８１０，０２７．３０ |
３９．０４ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
５，５８６，２５７．００ |
４．９８ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
－ |
－ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
－ |
－ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
３，５９１，３５４．００ |
３．２０ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
８，８２５，３９４．３０ |
７．８７ |
Ｃ５ |
电子 |
１，６１０，１５８．００ |
１．４３ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
１１，９０８，８８２．００ |
１０．６１ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
９，８５５，５１７．００ |
８．７８ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
２，４３２，４６５．００ |
２．１７ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
－ |
－ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
１，０４１，１００．００ |
０．９３ |
Ｅ |
建筑业 |
－ |
－ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
６１１，９００．００ |
０．５５ |
Ｇ |
信息技术业 |
１，１５３，９３３．６０ |
１．０３ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
６，８１４，５１９．１４ |
６．０７ |
Ｉ |
金融、保险业 |
１２，２８８，３９１．００ |
１０．９５ |
Ｊ |
房地产业 |
４，３９０，４６３．５５ |
３．９１ |
Ｋ |
社会服务业 |
２１，７２０．００ |
０．０２ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
－ |
－ |
Ｍ |
综合类 |
９２６，５００．００ |
０．８３ |
|
合计 |
８５，２４０，２６６．５９ |
７５．９６ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
６０１１６６ |
兴业银行 |
１１２，４００ |
４，５３０，８４４．００ |
４．０４ |
２ |
６００５１９ |
贵州茅台 |
２２，４００ |
３，８０３，９６８．００ |
３．３９ |
３ |
６０１１６９ |
北京银行 |
１６９，３００ |
３，２７４，２６２．００ |
２．９２ |
４ |
０００７９２ |
盐湖钾肥 |
５３，１００ |
３，０２６，１６９．００ |
２．７０ |
５ |
６００７８５ |
新华百货 |
１０４，９３２ |
２，９７９，０１９．４８ |
２．６５ |
６ |
０００６３５ |
英 力 特 |
１４８，９９９ |
２，７８６，２８１．３０ |
２．４８ |
７ |
０００４８８ |
晨鸣纸业 |
２９６，４００ |
２，５３７，１８４．００ |
２．２６ |
８ |
０００９８３ |
西山煤电 |
５６，７００ |
２，２６１，７６３．００ |
２．０２ |
９ |
６００１２３ |
兰花科创 |
５１，５００ |
２，２５２，６１０．００ |
２．０１ |
１０ |
６００６９０ |
青岛海尔 |
８６，０００ |
２，１３１，９４０．００ |
１．９０ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
－ |
－ |
２ |
央行票据 |
－ |
－ |
３ |
金融债券 |
－ |
－ |
|
其中：政策性金融债 |
－ |
－ |
４ |
企业债券 |
４，４６１，５６６．００ |
３．９８ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
－ |
６ |
可转债 |
６，３１４，６８４．４０ |
５．６３ |
７ |
其他 |
－ |
－ |
８ |
合计 |
１０，７７６，２５０．４０ |
９．６０ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
１１０００３ |
新钢转债 |
１３，３００ |
１，８２９，８１４．００ |
１．６３ |
２ |
１１２０１４ |
０９银基债 |
１６，６００ |
１，６９１，０４２．００ |
１．５１ |
３ |
１２２００９ |
０８新湖债 |
１５，６００ |
１，６６４，５２０．００ |
１．４８ |
４ |
１１０００７ |
博汇转债 |
１２，４００ |
１，６４３，９９２．００ |
１．４７ |
５ |
１１０００８ |
王府转债 |
１１，３７０ |
１，６３５，２３３．４０ |
１．４６ |
序号 |
名称 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
１６６，３０９．２１ |
２ |
应收证券清算款 |
－ |
３ |
应收股利 |
－ |
４ |
应收利息 |
１２６，６２６．６８ |
５ |
应收申购款 |
１４０，２３１．３６ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
９ |
合计 |
４３３，１６７．２５ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
１１０００３ |
新钢转债 |
１，８２９，８１４．００ |
１．６３ |
２ |
１１００７８ |
澄星转债 |
１，２０５，６４５．００ |
１．０７ |
报告期期初基金份额总额 |
４８，８４６，３９６．０４ |
报告期期间基金总申购份额 |
５３，７４８，６５４．８２ |
报告期期间基金总赎回份额 |
１２，７０８，２９５．２１ |
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） |
－ |
报告期期末基金份额总额 |
８９，８８６，７５５．６５ |
