基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十一日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标单位：人民币元
■
注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００６年６月１４日至２００９年１２月３１日）
■
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２００９年１２月３１日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
公平交易制度的执行情况：本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与公司旗下同属于中高风险投资风格的一只追求绝对收益的专户理财产品之间的２００９年第四季度业绩表现差异大于５％。投资组合之间的业绩表现差异主要来源于基金经理行业配置和选股策略及基金产品投资范围和运作机制上的不同，无不公平交易因素。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２００９年四季度，一方面中国经济增长加速恢复，全球经济复苏迹象也愈发明显，另一方面，政府开始考虑逐步退出刺激经济政策，特别是地产调控的严厉程度超出预期，因此Ａ股市场较为波动，但总体震荡上行。虽然企业盈利持续回升，在货币政策收缩的预期下，市场估值受到抑制，因此投资者心态较为谨慎。稳定成长类公司和各类题材股票表现良好，权重周期性行业持续调整。本基金在报告期内，首先减少了现金持有量、增加了股票资产比重，其次增加了资源瓶颈行业的资产比重、减持了估值到位的行业，一定程度上分享了市场上行带来的收益。
展望２０１０年一季度，经济增长势头将有望依然保持强劲，虽然投资增速会有所放缓，但海外经济的复苏将拉动出口，而消费增速仍将保持高位，随着ＰＰＩ的快速回升，企业盈利的恢复将超预期。然而ＣＰＩ的快速反弹将推升通胀预期，加重投资者对货币政策紧缩的预期，从而推动市场估值下移；最近出台的地产调控政策也将在短期抑制房地产的销量，因此我们预计市场可能仍将宽幅震荡。本基金将密切关注宏观数据和政策预期的变化，增加大类资产配置的灵活度，同时加大受益于ＰＰＩ回升和促内需调结构政策的行业的配置，力争为基金份额持有人带来稳定的回报。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２００９年１２月３１日，本基金份额净值为２．２４１１元，本报告期份额净值增长率为１６．５３％，同期业绩比较基准增长率为１２．４４％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查。在报告期内本基金投资的前十名证券除盐湖钾肥之外在本报告编制日前一年内未受到公开谴责和处罚。
报告期内本基金投资的盐湖钾肥（证券代码：０００７９２）于２００９年２月２７日公告，该公司由于公司销售部门在２００８ 年部分销售期间，未及时严格履行监管部门制订的氯化钾销售临时指导价格（公司氯化钾售价超出指导价），监管部门对公司２００８ 年进行了５００ 万元的相关经济处罚。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓股的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在重大事件发生前已经持有该证券，对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，严格执行公司股票池审核流程进入核心股票池；在对该证券的持有过程中公司研究员密切关注上市公司动向，在上述事件发生时及时分析其对投资决策的影响，经过分析认为此事件对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，所以不影响对该公司基本面和公司治理的投资判断。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
■
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
１、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额５３，１１０，３７０．４０份，占本基金期末总份额的１．１０％。报告期内未发生申购、赎回；
２、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金募集的文件；
２、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金合同》；
３、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金招募说明书》；
４、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金托管协议》；
５、关于募集交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金之法律意见书；
６、基金管理人业务资格批件、营业执照；
７、基金托管人业务资格批件、营业执照；
８、报告期内交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
７．２ 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（***）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。
基金简称 |
交银稳健配置混合 |
基金主代码 |
５１９６９０ |
前端交易代码 |
５１９６９０ |
后端交易代码 |
５１９６９１ |
基金运作方式 |
契约型开放式 |
基金合同生效日 |
２００６年６月１４日 |
报告期末基金份额总额 |
４，８３９，７５７，８２４．３２份 |
投资目标 |
本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念，充分发挥专业研究与管理能力，根据宏观经济周期和市场环境的变化，自上而下灵活配置资产，自下而上精选证券，有效分散风险，谋求实现基金财产的长期稳定增长。 |
投资策略 |
把握宏观经济和投资市场的变化趋势，根据经济周期理论动态调整投资组合比例，自上而下配置资产，自下而上精选证券，有效分散风险。 |
业绩比较基准 |
６５％×ＭＳＣＩ中国Ａ股指数＋３５％×新华巴克莱资本中国全债指数 |
风险收益特征 |
本基金是一只混合型基金，属于证券投资基金产品中的中等风险品种，本基金的风险与预期收益处于股票型基金和债券型基金之间。 |
基金管理人 |
交银施罗德基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国建设银行股份有限公司 |
主要财务指标 |
报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
１．本期已实现收益 |
５１８，１１７，１６３．７０ |
２．本期利润 |
１，７７３，４５５，９９９．１２ |
３．加权平均基金份额本期利润 |
０．３３７４ |
４．期末基金资产净值 |
１０，８４６，２６８，７９４．７８ |
５．期末基金份额净值 |
２．２４１１ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
１６．５３％ |
１．６４％ |
１２．４４％ |
１．１３％ |
４．０９％ |
０．５１％ |
自基金合同生效起至今 |
２４３．１０％ |
１．９３％ |
１１４．１０％ |
１．５３％ |
１２９．００％ |
０．４０％ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
李立 |
本基金的基金经理、交银施罗德精选股票证券投资基金基金经理、公司权益部副总经理 |
２００９－８－２１ |
－ |
８年 |
李立先生，中国国籍。经济学硕士。历任中国科技证券有限公司高级经理，招商基金管理有限公司股票投资高级经理，２００６年加入交银施罗德基金管理有限公司，曾任投资研究部研究员和基金经理助理。 |
华昕 |
本基金的基金经理、公司研究总监 |
２００９－９－１０ |
－ |
１３年 |
华昕先生，中国国籍。牛津大学商学院ＭＢＡ。历任北京房地产信托投资公司上海证券业务部证券分析研究员，日兴证券有限公司投资分析师，和升国际有限公司中国研究主管，大华继显有限公司中国研究部主管，中银国际控股有限公司执行总经理。２００８年２月加入交银施罗德基金管理有限公司。 |
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
９，９８８，５６２，８３６．４３ |
９０．８８ |
|
其中：股票 |
９，９８８，５６２，８３６．４３ |
９０．８８ |
２ |
固定收益投资 |
５６０，２５１，０００．００ |
５．１０ |
|
其中：债券 |
５６０，２５１，０００．００ |
５．１０ |
|
资产支持证券 |
－ |
－ |
３ |
金融衍生品投资 |
－ |
－ |
４ |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
|
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
３４０，４９４，６８５．８２ |
３．１０ |
６ |
其他资产 |
１０１，６２３，６１５．７２ |
０．９２ |
７ |
合计 |
１０，９９０，９３２，１３７．９７ |
１００．００ |
代码 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
－ |
－ |
Ｂ |
采掘业 |
１，９８１，０１１，２３３．２７ |
１８．２６ |
Ｃ |
制造业 |
４，１５０，７８６，６７０．６９ |
３８．２７ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
４１３，６３２，０００．００ |
３．８１ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
５，２５９，３６２．７９ |
０．０５ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
－ |
－ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
－ |
－ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
６９６，０９４，８４８．４６ |
６．４２ |
Ｃ５ |
电子 |
２６２，６３０，９９４．９７ |
２．４２ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
１，１１０，１８１，７９０．４２ |
１０．２４ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
１，５６９，１９０，１０４．４５ |
１４．４７ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
７２，４１７，７４０．６４ |
０．６７ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
２１，３７９，８２８．９６ |
０．２０ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
－ |
－ |
Ｅ |
建筑业 |
６，４０２，５４８．４４ |
０．０６ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
－ |
－ |
Ｇ |
信息技术业 |
２０６，６１９，２１５．６７ |
１．９０ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
３１５，４９６，１９１．６４ |
２．９１ |
Ｉ |
金融、保险业 |
２，７０７，６９８，９７５．９８ |
２４．９６ |
Ｊ |
房地产业 |
５１５，３１２，６８５．２０ |
４．７５ |
Ｋ |
社会服务业 |
１５，５４２，２８４．００ |
０．１４ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
－ |
－ |
Ｍ |
综合类 |
８９，６９３，０３１．５４ |
０．８３ |
|
合计 |
９，９８８，５６２，８３６．４３ |
９２．０９ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
６０００３６ |
招商银行 |
２８，４９９，６３８ |
５１４，４１８，４６５．９０ |
４．７４ |
２ |
６０１６９９ |
潞安环能 |
９，５７７，９８１ |
４９５，９４７，８５６．１８ |
４．５７ |
３ |
６０１１６９ |
北京银行 |
２４，０５９，４２０ |
４６５，３０９，１８２．８０ |
４．２９ |
４ |
６０１１６６ |
兴业银行 |
１１，４５７，５４９ |
４６１，８５３，８００．１９ |
４．２６ |
５ |
６０００１９ |
宝钢股份 |
４３，９９９，７９８ |
４２５，０３８，０４８．６８ |
３．９２ |
６ |
０００７９２ |
盐湖钾肥 |
６，４８５，３６７ |
３６９，６０１，０６５．３３ |
３．４１ |
７ |
６０１０８８ |
中国神华 |
１０，３５６，６１２ |
３６０，６１７，２２９．８４ |
３．３２ |
８ |
６０１６０１ |
中国太保 |
１３，０００，５５６ |
３３３，０７４，２４４．７２ |
３．０７ |
９ |
６０１００１ |
大同煤业 |
７，１７９，２８９ |
３２２，９９６，２１２．１１ |
２．９８ |
１０ |
０００５６８ |
泸州老窖 |
８，０００，０００ |
３１２，３２０，０００．００ |
２．８８ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
－ |
－ |
２ |
央行票据 |
５６０，２５１，０００．００ |
５．１７ |
３ |
金融债券 |
－ |
－ |
|
其中：政策性金融债 |
－ |
－ |
４ |
企业债券 |
－ |
－ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
－ |
６ |
可转债 |
－ |
－ |
７ |
其他 |
－ |
－ |
８ |
合计 |
５６０，２５１，０００．００ |
５．１７ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０７０１０２６ |
０７央行票据２６ |
１，９００，０００ |
１９０，７９８，０００．００ |
１．７６ |
２ |
０９０１０４２ |
０９央行票据４２ |
１，４００，０００ |
１３７，５６４，０００．００ |
１．２７ |
３ |
０９０１０４６ |
０９央行票据４６ |
１，２００，０００ |
１１７，８８８，０００．００ |
１．０９ |
４ |
０９０１０５５ |
０９央行票据５５ |
５００，０００ |
４９，８３５，０００．００ |
０．４６ |
５ |
０７０１０８５ |
０７央行票据８５ |
４４０，０００ |
４４，５２８，０００．００ |
０．４１ |
序号 |
名称 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
１２，５３８，２６０．３９ |
２ |
应收证券清算款 |
６８，６９２，１７４．８９ |
３ |
应收股利 |
－ |
４ |
应收利息 |
７，０３２，６００．８６ |
５ |
应收申购款 |
１３，３６０，５７９．５８ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
９ |
合计 |
１０１，６２３，６１５．７２ |
报告期期初基金份额总额 |
５，７１３，８４０，２８４．００ |
报告期期间基金总申购份额 |
４５９，５５６，６７４．２１ |
报告期期间基金总赎回份额 |
１，３３３，６３９，１３３．８９ |
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） |
－ |
报告期期末基金份额总额 |
４，８３９，７５７，８２４．３２ |
