基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十一日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标单位：人民币元
■
注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德精选股票证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００５年９月２９日至２００９年１２月３１日）
■
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２００９年１２月３１日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德精选股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与公司旗下同属于中高风险投资风格的交银成长之间的２００９年第四季度业绩表现差异为５．２１％。投资组合之间的业绩表现差异主要来源于基金经理行业配置和选股策略及基金产品投资范围上的不同，无不公平交易因素。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２００９年四季度，中国货币政策逐步收紧，银行贷款从年初到年中的高增长回到一个正常增长的轨道上来；与此同时，固定资产投资增长、消费增长的速度也从高位缓慢回落；进出口则反映了海外经济复苏的步伐，在本季度出现了明显的回升。世界经济处于恢复的轨道上。在实体经济进入较高增长区域的同时，物价亦回升明显。Ａ股市场在四季度整体出现宽幅震荡上行的走势，稳定增长和题材类股票表现良好，周期权重行业持续调整。
本基金在本报告期初判断市场调整基本结束，首先减少了现金持有量、增加了股票资产比重，其次增加了资源瓶颈行业的资产比重、减持了估值到位的行业，一定程度上分享了市场上行所带来的收益。
２０１０年一季度，Ａ股市场将在业绩、经济、关于盈利和政策的市场预期等各因素动态交织下呈现较为复杂的走势。ＣＰＩ和ＰＰＩ在投资、消费和进出口拉动的情况下，将有上升压力；政策从全力保增长转向稳定增长的同时防范金融系统和资产价格过快上涨的风险：政府各部门正在积极落实中央经济工作会议精神，特别是针对房地产市场的政策逐步落实有可能还会引发市场的担心。
本基金将选择瓶颈行业、价值类公司及代表中国未来几年经济增长方向的行业和公司构建股票组合，力争为基金份额持有人谋求持续稳定的回报。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２００９年１２月３１日，本基金份额净值为１．２２７４元，本报告期份额净值增长率为１３．６７％，同期业绩比较基准增长率为１４．２４％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查。在报告期内本基金投资的前十名证券除盐湖钾肥之外在本报告编制日前一年内未受到公开谴责和处罚。
报告期内本基金投资的盐湖钾肥（证券代码：０００７９２）于２００９年２月２７日公告，该公司由于公司销售部门在２００８ 年部分销售期间，未及时严格履行监管部门制订的氯化钾销售临时指导价格（公司氯化钾售价超出指导价），监管部门对公司２００８ 年进行了５００ 万元的相关经济处罚。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓股的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在重大事件发生前已经持有该证券，对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，严格执行公司股票池审核流程进入核心股票池；在对该证券的持有过程中公司研究员密切关注上市公司动向，在上述事件发生时及时分析其对投资决策的影响，经过分析认为此事件对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，所以不影响对该公司基本面和公司治理的投资判断。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
■
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
１、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额７５，５３８，３０２．５８份，占本基金期末总份额的０．７２％。报告期内未发生申购、赎回；
２、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准交银施罗德精选股票证券投资基金募集的文件；
２、《交银施罗德精选股票证券投资基金基金合同》；
３、《交银施罗德精选股票证券投资基金招募说明书》；
４、《交银施罗德精选股票证券投资基金托管协议》；
５、关于募集交银施罗德精选股票证券投资基金之法律意见书；
６、基金管理人业务资格批件、营业执照；
７、基金托管人业务资格批件、营业执照；
８、报告期内交银施罗德精选股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
７．２ 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（***）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。
基金简称 |
交银精选股票 |
基金主代码 |
５１９６８８ |
前端交易代码 |
５１９６８８ |
后端交易代码 |
５１９６８９ |
基金运作方式 |
契约型开放式 |
基金合同生效日 |
２００５年９月２９日 |
报告期末基金份额总额 |
１０，４４１，８９９，６２１．５５份 |
投资目标 |
本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念，充分发挥专业研究与管理能力，自上而下配置资产，自下而上精选证券，有效控制风险，分享中国经济与资本市场高速成长的成果，谋求实现基金财产的长期稳定增长。 |
投资策略 |
自上而下配置资产，自下而上精选证券，有效控制下行风险。 |
业绩比较基准 |
７５％×沪深３００指数＋２５％×中信全债指数 |
风险收益特征 |
本基金是一只稳健型的股票基金，属于股票型基金中的中等风险品种，本基金的预期收益和风险都要高于混合型基金。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。 |
基金管理人 |
交银施罗德基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国农业银行股份有限公司 |
主要财务指标 |
报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
１．本期已实现收益 |
４１３，７５３，５１０．７４ |
２．本期利润 |
１，７１７，９４７，７２８．７１ |
３．加权平均基金份额本期利润 |
０．１５５０ |
４．期末基金资产净值 |
１２，８１６，８１１，５１０．８３ |
５．期末基金份额净值 |
１．２２７４ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
１３．６７％ |
１．６６％ |
１４．２４％ |
１．３２％ |
－０．５７％ |
０．３４％ |
自基金合同生效起至今 |
３７２．８９％ |
１．６８％ |
２０２．７１％ |
１．６９％ |
１７０．１８％ |
－０．０１％ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
李立 |
本基金的基金经理、交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金经理、公司权益部副总经理 |
２００７－４－２５ |
－ |
８年 |
李立先生，中国国籍。经济学硕士。历任中国科技证券有限公司高级经理，招商基金管理有限公司股票投资高级经理，２００６年加入交银施罗德基金管理有限公司，曾任投资研究部研究员和基金经理助理。 |
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
１２，００９，４７９，６２２．７０ |
９３．１４ |
|
其中：股票 |
１２，００９，４７９，６２２．７０ |
９３．１４ |
２ |
固定收益投资 |
６５４，３９８，０００．００ |
５．０８ |
|
其中：债券 |
６５４，３９８，０００．００ |
５．０８ |
|
资产支持证券 |
－ |
－ |
３ |
金融衍生品投资 |
－ |
－ |
４ |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
|
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
１４８，１３７，３７４．６７ |
１．１５ |
６ |
其他资产 |
８１，７８８，８４１．６６ |
０．６３ |
７ |
合计 |
１２，８９３，８０３，８３９．０３ |
１００．００ |
代码 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
－ |
－ |
Ｂ |
采掘业 |
２，８９６，１１９，８０１．９９ |
２２．６０ |
Ｃ |
制造业 |
４，６４３，５５３，９０９．８１ |
３６．２３ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
５４６，５６０，０００．００ |
４．２６ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
７２，３７７，９７１．１６ |
０．５６ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
－ |
－ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
－ |
－ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
８６１，３８８，９９０．５８ |
６．７２ |
Ｃ５ |
电子 |
３７７，７６５，５３１．３６ |
２．９５ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
１，３２４，５７４，２２５．２２ |
１０．３３ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
１，２９６，６７７，１３７．０９ |
１０．１２ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
１０３，９１１，８２６．６０ |
０．８１ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
６０，２９８，２２７．８０ |
０．４７ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
－ |
－ |
Ｅ |
建筑业 |
６，４０２，５４８．４４ |
０．０５ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
－ |
－ |
Ｇ |
信息技术业 |
２５５，７５９，０００．００ |
２．００ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
２０６，７８１，５８１．４１ |
１．６１ |
Ｉ |
金融、保险业 |
３，２６５，８５２，７８１．０５ |
２５．４８ |
Ｊ |
房地产业 |
５１１，８００，０００．００ |
３．９９ |
Ｋ |
社会服务业 |
２２３，２１０，０００．００ |
１．７４ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
－ |
－ |
Ｍ |
综合类 |
－ |
－ |
|
合计 |
１２，００９，４７９，６２２．７０ |
９３．７０ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
６０１１６６ |
兴业银行 |
１５，８００，０００ |
６３６，８９８，０００．００ |
４．９７ |
２ |
６０１６９９ |
潞安环能 |
１１，６４０，９００ |
６０２，７６５，８０２．００ |
４．７０ |
３ |
６０００００ |
浦发银行 |
２６，９９９，９８４ |
５８５，６２９，６５２．９６ |
４．５７ |
４ |
０００５６８ |
泸州老窖 |
１４，０００，０００ |
５４６，５６０，０００．００ |
４．２６ |
５ |
６０００３６ |
招商银行 |
３０，０００，０００ |
５４１，５００，０００．００ |
４．２２ |
６ |
６０１０８８ |
中国神华 |
１５，４２９，９２２ |
５３７，２６９，８８４．０４ |
４．１９ |
７ |
６０１１６９ |
北京银行 |
２３，９９９，８３２ |
４６４，１５６，７５０．８８ |
３．６２ |
８ |
６０１００１ |
大同煤业 |
８，９９９，６７３ |
４０４，８９５，２８８．２７ |
３．１６ |
９ |
０００７９２ |
盐湖钾肥 |
６，３９９，６２１ |
３６４，７１４，４００．７９ |
２．８５ |
１０ |
６００３０９ |
烟台万华 |
１４，６９７，１８６ |
３５２，８７９，４３５．８６ |
２．７５ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
－ |
－ |
２ |
央行票据 |
６５４，３９８，０００．００ |
５．１１ |
３ |
金融债券 |
－ |
－ |
|
其中：政策性金融债 |
－ |
－ |
４ |
企业债券 |
－ |
－ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
－ |
６ |
可转债 |
－ |
－ |
７ |
其他 |
－ |
－ |
８ |
合计 |
６５４，３９８，０００．００ |
５．１１ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０９０１０３８ |
０９央行票据３８ |
１，７００，０００ |
１６７，０７６，０００．００ |
１．３０ |
２ |
０７０１０２６ |
０７央行票据２６ |
１，６００，０００ |
１６０，６７２，０００．００ |
１．２５ |
３ |
０９０１０４２ |
０９央行票据４２ |
１，１００，０００ |
１０８，０８６，０００．００ |
０．８４ |
４ |
０９０１０４６ |
０９央行票据４６ |
１，０００，０００ |
９８，２４０，０００．００ |
０．７７ |
５ |
０７０１０２９ |
０７央行票据２９ |
５００，０００ |
５０，２３５，０００．００ |
０．３９ |
序号 |
名称 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
１５，８０３，６８１．１７ |
２ |
应收证券清算款 |
５５，２５９，６６３．６７ |
３ |
应收股利 |
－ |
４ |
应收利息 |
８，２２７，２０４．１１ |
５ |
应收申购款 |
２，４９８，２９２．７１ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
９ |
合计 |
８１，７８８，８４１．６６ |
报告期期初基金份额总额 |
１１，７７８，２９０，１５７．８９ |
报告期期间基金总申购份额 |
５３１，６３８，２９９．４７ |
报告期期间基金总赎回份额 |
１，８６８，０２８，８３５．８１ |
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） |
－ |
报告期期末基金份额总额 |
１０，４４１，８９９，６２１．５５ |
