基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年０１月２１日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至２００９年１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
■
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方恒元”。
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
■
注：：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方恒元保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２００９年第４季度，Ａ股市场呈现震荡走高的态势，行业分化鲜明，区域（新疆、海南）、消费电子、股指期货等主题成为近期投资的热点。地产、金融等大市值公司受地产调控和宏观经济政策紧缩提前预期的影响而出现了较大的调整。债市在风险适度释放以及通货膨胀预期提升的相互影响下呈现小幅震荡走高的态势，收益率水平有所下降。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本基金在２００９年第４季度，继续坚持在风险可控的前提下倚重股票市场的波段性操作，加快“防守垫”的累积。本季度，在“防守垫”有效改善的情况下，我们加大了权益类资产的投资力度，“自下而上”地选择了部分２０１０年度有重大改善但股价反映并不充分的优质上市公司，我们亦关注宏观经济从“复苏”走向“过热”过程中受益行业的投资机会以及局部热点的投资机会。
展望下一阶段，我们认为：（１）全球同步的经济复苏基本得以确立，中国复苏的步伐尤为坚实，２０１０年上半年上市公司盈利的大幅改善仍然对市场形成了较好的支撑，但刺激政策的退出和资金面的收紧使估值水平难以扩张；（２）２０１０年将是中国宏观经济将从“复苏”逐步走向“过热”的重要阶段，也是宏观经济政策出现方向性转变的重要阶段，市场将在经济基本面和政策的矛盾中运行，因而不确定因素增多，波动亦可能加大；（３）２０１０年上半年的主要投资方向是受益于宏观经济从“复苏”走向“过热”但受宏观调控影响相对较小的“瓶颈”性行业，而下游中的稳定成长类股票在全年仍有较好的绝对收益机会；（４）２０１０年上半年，股指期货和融资融券的推出将会对市场产生一定程度的影响，尽管长期将使市场估值水平更趋合理，但短期的波动在所难免；（５）债市短期仍以回避通胀风险为主，继续等待战略性增仓机会。
由于本基金已累积了一定的“防守垫”，未来将在风险可控的前提下合理积极配置，提高组合的收益水平。我们将重点持有稳定成长行业的股票以及“自下而上”地增持部分２０１０年度有重大改善但股价反映并不充分的优质上市公司的股票，争取通过股票市场的积极操作继续提高收益水平，同时加强对组合的流动性管理，争取提高组合的风险调整后回报。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
■
５．８ 投资组合报告附注
5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他资产构成
■
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、《南方恒元保本混合型证券投资基金基金合同》。
２、《南方恒元保本混合型证券投资基金托管协议》。
３、南方恒元保本混合型证券投资基金２００９年４季度报告原文。
７．２ 存放地点
深圳市福田中心区福华一路６号免税商务大厦３１－３３楼
７．３ 查阅方式
网站：***
序号 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
－ |
－ |
Ｂ |
采掘业 |
２０３，６８６，２８８．９４ |
６．５８ |
Ｃ |
制造业 |
１，１６０，５８０，０９８．９３ |
３７．５１ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
３５２，４１７，５６５．２２ |
１１．３９ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
９７，１１４，３３７．６３ |
３．１４ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
－ |
－ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
－ |
－ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
１１０，９９５，３１７．４５ |
３．５９ |
Ｃ５ |
电子 |
１，２９２，７３１．３０ |
０．０４ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
３２８，４８８，３９５．０７ |
１０．６２ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
２０８，４２７，１６８．９３ |
６．７４ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
５１，７４３，４７９．５０ |
１．６７ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
１０，１０１，１０３．８３ |
０．３３ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
９，０８６，３５９．０２ |
０．２９ |
Ｅ |
建筑业 |
１，６４６，９０４．４０ |
０．０５ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
－ |
－ |
Ｇ |
信息技术业 |
１５３，５４５，８０９．５５ |
４．９６ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
１９２，４９４，７９１．６１ |
６．２２ |
Ｉ |
金融、保险业 |
１０８，２９１，９２６．１４ |
３．５ |
Ｊ |
房地产业 |
９５，３１２，３６４．２２ |
３．０８ |
Ｋ |
社会服务业 |
２４，２２８，０６１．８４ |
０．７８ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
１，８３０，０７６．８８ |
０．０６ |
Ｍ |
综合类 |
１１７，８１５，７８９．２９ |
３．８１ |
|
合计 |
２，０６８，５１８，４７０．８２ |
６６．８６ |
基金简称 |
南方恒元保本混合 |
交易代码 |
２０２２１１ |
基金运作方式 |
契约型开放式 |
基金合同生效日 |
２００８年１１月１２日 |
报告期末基金份额总额 |
２，７２６，８９３，８４１．６４份 |
投资目标 |
本基金在严格控制风险的前提下，为投资者提供认购保本金额／申购保本金额的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值。 |
投资策略 |
本基金资产配置策略分为两个层次：一层为对风险资产和无风险资产的配置，该层次以恒定比例组合保险策略为依据，即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部分所产生的收益；另一层为对风险资产部分的配置策略。基金管理人将根据情况对这两个层次的策略进行调整。 |
业绩比较基准 |
３年期银行定期存款税后收益率 |
风险收益特征 |
本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种。 |
基金管理人 |
南方基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国工商银行股份有限公司 |
基金保证人 |
中国投资担保有限公司 |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０００６２９ |
攀钢钢钒 |
２０，０００，０００ |
１５３，６００，０００．００ |
４．９６ |
２ |
６００５１９ |
贵州茅台 |
５９６，４８２ |
１０１，２９４，５７３．２４ |
３．２７ |
３ |
６００１５９ |
大龙地产 |
５，０１２，８５７ |
９０，０３０，９１１．７２ |
２．９１ |
４ |
６００４０６ |
国电南瑞 |
１，５２４，５２８ |
７４，６４０，８９０．８８ |
２．４１ |
５ |
００２２６９ |
美邦服饰 |
３，２７１，１６４ |
７４，０９１，８６４．６０ |
２．３９ |
６ |
６００８０５ |
悦达投资 |
６，０２７，０３０ |
７１，７８１，９２７．３０ |
２．３２ |
７ |
６００１２３ |
兰花科创 |
１，５９２，７００ |
６９，６６４，６９８．００ |
２．２５ |
８ |
０００８９８ |
鞍钢股份 |
４，０００，０００ |
６４，０００，０００．００ |
２．０７ |
９ |
００２１５４ |
报 喜 鸟 |
２，５８２，６００ |
５８，２６３，４５６．００ |
１．８８ |
１０ |
０００４２５ |
徐工机械 |
１，６０６，１６５ |
５６，４０８，５１４．８０ |
１．８２ |
主要财务指标 |
报告期（２００９年１０月０１日－２００９年１２月３１日） |
１．本期已实现收益 |
８７，０４６，３５５．７９ |
２．本期利润 |
３６２，３２８，７０４．２７ |
３．加权平均基金份额本期利润 |
０．１２５８ |
４．期末基金资产净值 |
３，０９３，７７２，１２８．２３ |
５．期末基金份额净值 |
１．１３５０ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
１１．９３％ |
１．０３％ |
０．８１％ |
０．０１％ |
１１．１２％ |
１．０２％ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
０ |
０．００ |
２ |
央行票据 |
１９６，５８０，０００．００ |
６．３５ |
３ |
金融债券 |
３２０，８２１，０００．００ |
１０．３７ |
|
其中：政策性金融债 |
３２０，８２１，０００．００ |
１０．３７ |
４ |
企业债券 |
４３５，０７１，７２０．０２ |
１４．０６ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
－ |
６ |
可转债 |
－ |
－ |
７ |
其他 |
－ |
－ |
８ |
合计 |
９５２，４７２，７２０．０２ |
３０．７９ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０８０２２１ |
０８国开２１ |
２，２００，０００ |
２１８，１９６，０００．００ |
７．０５ |
２ |
０９０１０３６ |
０９央票３６ |
２，０００，０００ |
１９６，５８０，０００．００ |
６．３５ |
３ |
１２６０１２ |
０８上港债 |
８３３，８３０ |
８１，２９８，４２５．００ |
２．６３ |
４ |
１２６０１４ |
０８国电债 |
９００，４８０ |
７５，２７１，１２３．２０ |
２．４３ |
５ |
１２６００１ |
０６马钢债 |
６２８，３５０ |
６０，５１０，１０５．００ |
１．９６ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
蒋峰 |
本基金的基金经理 |
２００８年１１月１２日 |
－ |
８ |
经济学博士，具有基金从业资格。曾任职于鹏华基金公司和宝盈基金公司，２００３年１１月至２００６年１１月，担任宝盈鸿阳证券投资基金经理。 ２００７年加入南方基金，２００７年６月至今，任南方避险基金经理；２００８年１月至２００９年２月，任南方宝元基金基金经理；２００８年１１月至今，任南方恒元基金经理。 |
序号 |
权证代码 |
权证名称 |
数量（份） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０３８０１１ |
攀钢ＡＧＰ１ |
２０，０００，０００ |
４５，５５０，０００．００ |
１．４７ |
序号 |
名称 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
２，１８７，６３８．５２ |
２ |
应收证券清算款 |
－ |
３ |
应收股利 |
－ |
４ |
应收利息 |
７，５７８，３６９．９１ |
５ |
应收申购款 |
２，８０９，９５１．４６ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
９ |
合计 |
１２，５７５，９５９．８９ |
报告期期初基金份额总额 |
２，９１８，３０７，２４６．２０ |
报告期期间基金总申购份额 |
292,291,299.27 |
报告期期间基金总赎回份额 |
-483,704,703.83 |
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以＂－＂填列） |
－ |
报告期期末基金份额总额 |
2,726,893,841.64 |
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
２，０６８，５１８，４７０．８２ |
６６．５６ |
|
其中：股票 |
２，０６８，５１８，４７０．８２ |
６６．５６ |
２ |
固定收益投资 |
９５２，４７２，７２０．０２ |
３０．６５ |
|
其中：债券 |
９５２，４７２，７２０．０２ |
３０．６５ |
|
资产支持证券 |
－ |
－ |
３ |
金融衍生品投资 |
４５，５５０，０００．００ |
１．４７ |
４ |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
|
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
２８，６７４，８８３．９４ |
０．９２ |
６ |
其他资产 |
１２，５７５，９５９．８９ |
０．４０ |
７ |
合计 |
３，１０７，７９２，０３４．６７ |
１００．００ |
