基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年一月二十一日
§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２基金产品概况
■
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
■
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏平稳增长混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００６年８月９日至２００９年１２月３１日）
■
注：自２００６年８月９日起，由《兴业证券投资基金基金合同》修订而成的《华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同》生效。
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
４．４．１．１行情回顾及运作分析
２００９年４季度，在上市公司盈利持续向好，国际股市、大宗商品、黄金和石油价格上涨以及创业板成功开板的带动下，中国证券市场稳步走高，汽车、家电、软件、医药、商业、旅游等内需消费板块和电子、化纤、农业、化工、建材等成长行业涨幅居前，有政策调控压力的房地产业和有融资预期的银行业涨幅落后。从风格特征来看，中小成长股持续走强，大盘蓝筹股滞涨。
本基金在４季度增持了医药、旅游、农业、商业、化工行业以及新能源新材料领域的优秀上市公司，对新疆、海南等区域经济发展受益的上市公司进行了布局，减持了地产、银行、钢铁和保险行业。
４．４．１．２市场展望及投资策略
展望未来，制约市场上涨的主要因素是投资者对中小盘股恶炒、房地产业新开工投资增速减缓和国家宏观政策退出的担心。虽然企业盈利增长确定，市场仍可保持小幅上涨，但震荡的频率会大大增加。地产行业短期对政策的负面影响反应较为充分，风险得到一定程度释放，而大多周期性行业上市公司的股价里并没有反映未来盈利增长的不确定性，市场频繁震荡之后投资者的风险厌恶程度将逐步提高。
本基金将重点投资地产、医药行业龙头公司和３Ｇ、区域经济发展、出口恢复增长受益的上市公司，同时密切关注风格转换以及资产重组带来的投资机会，适时进行组合调整。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
截至２００９年１２月３１日，本基金份额净值为１．６２２元，本报告期份额净值增长率为１５．０４％，同期业绩比较基准增长率为９．９２％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
■
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注
５．８．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
５．８．２基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３其他资产构成
■
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动
单位：份
■
§７影响投资者决策的其他重要信息
７．１报告期内披露的主要事项
２００９年１０月２３日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。
２００９年１２月２９日发布华夏基金管理有限公司关于开通民生银行借记卡基金网上交易定期定额申购业务的公告。
２００９年１２月２９日发布华夏基金管理有限公司关于开通民生银行借记卡网上交易的公告。
２００９年１２月３１日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加交通银行股份有限公司网上银行基金申购费率优惠活动的公告。
２００９年１２月３１日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。
２００９年１２月３１日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国农业银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。
７．２其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于１９９８年４月９日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、ＱＤＩＩ基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ＥＴＦ基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
截至２００９年１２月３１日，公司管理资产规模超过３０００亿元，基金份额持有人户数超过１３００万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着２只封闭式基金、２３只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被超过１３０家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。
２００９年４季度，华夏基金继续坚持“为信任奉献回报”的企业宗旨，将基金份额持有人利益放在首位，尽力为投资人创造满意的回报。截至２００９年１２月３１日，在晨星开放式基金业绩排行榜中，华夏基金旗下参与３年期评价的１１只主动型开放式基金中，华夏优势增长股票、中信红利股票、华夏大盘精选混合、华夏红利混合、华夏回报混合、华夏回报二号混合等６只基金获得五星级评价，华夏成长混合、中信经典配置混合、华夏债券、中信稳定双利债券等４只基金获得四星级评价。
２００９年４季度，华夏基金凭借良好的业绩、稳健的经营和优秀的品牌，连续获得多个奖项：
１、２００９年１０月，华夏基金荣获亚洲地区著名英文财经月刊《财资Ｔｈｅ？Ａｓｓｅｔ》评选的２００９年“３Ａ投资奖”中的“中国最佳基金管理公司”奖项。
２、２００９年１０月，在新浪网主办的２００９新浪金麒麟奖评选中，华夏基金荣获“２００９年度最佳基金公司”奖项。
３、２００９年１１月，在“２００９第一财经金融峰会暨２００９第一财经金融价值榜”颁奖典礼上，华夏基金荣获年度金融机构（大奖）“年度基金公司”奖项。
§８备查文件目录
８．１备查文件目录
８．１．１中国证监会核准基金兴业转型的文件；
８．１．２《华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同》；
８．１．３《华夏平稳增长混合型证券投资基金托管协议》；
８．１．４法律意见书；
８．１．５基金管理人业务资格批件、营业执照；
８．１．６基金托管人业务资格批件、营业执照。
８．２存放地点
备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。
８．３查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十一日
基金简称 |
华夏稳增混合 |
基金主代码 |
５１９０２９ |
交易代码 |
５１９０２９ |
基金运作方式 |
契约型开放式 |
基金合同生效日 |
２００６年８月９日 |
报告期末基金份额总额 |
４，１３５，８９３，２７５．６０份 |
投资目标 |
在运用ＴＩＰＰ投资组合保险策略进行风险预算管理的基础上，通过实施主动资产配置、精选证券投资、金融衍生工具投资等多种积极策略，追求基金资产的持续、稳健增值。 |
投资策略 |
本基金将基于对宏观经济／政策、证券市场估值／趋势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置。运用ＴＩＰＰ策略（时间不变性投资组合保险策略），对股票资产配置的风险进行监控。以价值投资理念为基础，通过严谨、深入的基本面分析，追求具有健康、可持续增长潜力的股票；同时结合估值水平分析和技术面分析，追求合理买入价格和最佳买卖时机，从而在控制风险的基础上实现较高的回报。债券投资采取多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，为组合增加收益。本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。 |
业绩比较基准 |
本基金股票投资的业绩比较基准为新华富时６００指数，债券投资的业绩比较基准为新华巴克莱资本中国全债指数。基准收益率＝新华富时６００指数收益率×５０％＋新华巴克莱资本中国全债指数收益率×５０％。 |
风险收益特征 |
本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。 |
基金管理人 |
华夏基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国农业银行股份有限公司 |
主要财务指标 |
报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
１．本期已实现收益 |
２３５，２８１，６３９．１５ |
２．本期利润 |
９６１，３０９，０３８．４３ |
３．加权平均基金份额本期利润 |
０．２２２３ |
４．期末基金资产净值 |
６，７１０，２０１，２８６．２８ |
５．期末基金份额净值 |
１．６２２ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
１５．０４％ |
１．３３％ |
９．９２％ |
０．８７％ |
５．１２％ |
０．４６％ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
张龙 |
本基金的基金经理、股票投资部副总经理 |
２００６－８－９ |
－ |
１３年 |
英国南安普顿大学经济学硕士。曾任职于长江证券公司研究所、长盛基金管理公司研究部。２００１年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、数量分析研究员、兴业证券投资基金基金经理（２００４年９月１６日至２００６年８月８日期间）。 |
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
４，３４９，６３９，０５５．５７ |
６１．１４ |
|
其中：股票 |
４，３４９，６３９，０５５．５７ |
６１．１４ |
２ |
固定收益投资 |
１，０６１，２４１，４３６．２７ |
１４．９２ |
|
其中：债券 |
１，０６１，２４１，４３６．２７ |
１４．９２ |
|
资产支持证券 |
－ |
－ |
３ |
金融衍生品投资 |
－ |
－ |
４ |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
|
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
１，６８０，１３５，４２１．１８ |
２３．６２ |
６ |
其他资产 |
２２，８６８，６２９．１０ |
０．３２ |
７ |
合计 |
７，１１３，８８４，５４２．１２ |
１００．００ |
代码 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
５７，２２９，３１７．６０ |
０．８５ |
Ｂ |
采掘业 |
１０７，１６７，４４８．４０ |
１．６０ |
Ｃ |
制造业 |
１，８９２，６７９，７５１．６０ |
２８．２１ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
１３３，１３３，６４８．５５ |
１．９８ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
４８，６９７，７２０．２０ |
０．７３ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
３１，０８０，０００．００ |
０．４６ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
７，５２４，０４３．８９ |
０．１１ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
１７３，４７１，１５７．５３ |
２．５９ |
Ｃ５ |
电子 |
５０，７２８，８３５．７０ |
０．７６ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
７１，７６５，３８４．００ |
１．０７ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
６７２，３７２，７７６．１１ |
１０．０２ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
７０３，９０６，１８５．６２ |
１０．４９ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
－ |
－ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
４０１，５０９，２９４．８１ |
５．９８ |
Ｅ |
建筑业 |
１６３，０６６，２３３．７３ |
２．４３ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
２３４，０２４，５７７．５０ |
３．４９ |
Ｇ |
信息技术业 |
５９，８５８，３２２．７６ |
０．８９ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
１９８，０８９，３５３．５０ |
２．９５ |
Ｉ |
金融、保险业 |
２８９，０５３，５３２．４３ |
４．３１ |
Ｊ |
房地产业 |
４１６，６７５，１７０．２２ |
６．２１ |
Ｋ |
社会服务业 |
６１，７０７，６１６．７０ |
０．９２ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
１４０，４３３，２９７．００ |
２．０９ |
Ｍ |
综合类 |
３２８，１４５，１３９．３２ |
４．８９ |
|
合计 |
４，３４９，６３９，０５５．５７ |
６４．８２ |
代码 |
股票代码 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
６００６７４ |
川投能源 |
１３，４６４，２３１ |
２１８，１２０，５４２．２０ |
３．２５ |
２ |
６００２５６ |
广汇股份 |
９，００６，８７８ |
２０６，２５７，５０６．２０ |
３．０７ |
３ |
０００７８８ |
西南合成 |
１２，４０８，５７８ |
１９０，２２３，５００．７４ |
２．８３ |
４ |
６００２６９ |
赣粤高速 |
２１，０００，０００ |
１８２，４９０，０００．００ |
２．７２ |
５ |
０００００１ |
深发展Ａ |
６，７０９，９１５ |
１６３，５２０，６２８．５５ |
２．４４ |
６ |
６００７６５ |
中航重机 |
７，４１２，６６１ |
１４４，７６９，２６９．３３ |
２．１６ |
７ |
００２０３８ |
双鹭药业 |
３，０００，６１２ |
１３３，２２７，１７２．８０ |
１．９９ |
８ |
０００６２３ |
吉林敖东 |
２，４０９，７９１ |
１１８，５３７，６１９．２９ |
１．７７ |
９ |
０００９１７ |
电广传媒 |
５，９９９，８５０ |
１０８，１１７，２９７．００ |
１．６１ |
１０ |
０００９１１ |
南宁糖业 |
４，３００，０００ |
１０１，００７，０００．００ |
１．５１ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
２７３，５１３，８６０．００ |
４．０８ |
２ |
央行票据 |
２３９，２０８，０００．００ |
３．５６ |
３ |
金融债券 |
３３６，３０３，０００．００ |
５．０１ |
|
其中：政策性金融债 |
３３６，３０３，０００．００ |
５．０１ |
４ |
企业债券 |
２０２，３１４，６３８．２７ |
３．０２ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
－ |
６ |
可转债 |
９，９０１，９３８．００ |
０．１５ |
７ |
其他 |
－ |
－ |
８ |
合计 |
１，０６１，２４１，４３６．２７ |
１５．８２ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０８０４１４ |
０８农发１４ |
１，８００，０００ |
１８６，３１８，０００．００ |
２．７８ |
２ |
０９０２１８ |
０９国开１８ |
１，５００，０００ |
１４９，９８５，０００．００ |
２．２４ |
３ |
０９０１０５３ |
０９央行票据５３ |
１，４００，０００ |
１３９，５３８，０００．００ |
２．０８ |
４ |
０１０００４ |
２０国债⑷ |
１，１０６，９５０ |
１１１，５８０，５６０．００ |
１．６６ |
５ |
０９０１０５７ |
０９央行票据５７ |
１，０００，０００ |
９９，６７０，０００．００ |
１．４９ |
序号 |
名称 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
３，８６３，９８５．９７ |
２ |
应收证券清算款 |
７，７９６，５２３．８６ |
３ |
应收股利 |
－ |
４ |
应收利息 |
１０，６２７，７０６．１６ |
５ |
应收申购款 |
５８０，４１３．１１ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
９ |
合计 |
２２，８６８，６２９．１０ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
１１０００３ |
新钢转债 |
４，１２７，４００．００ |
０．０６ |
２ |
１２５９６０ |
锡业转债 |
２，５２６，２１６．００ |
０．０４ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
流通受限部分的公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
流通受限情况说明 |
１ |
０００６２３ |
吉林敖东 |
１１８，５３７，６１９．２９ |
１．７７ |
参股公司拟实施换股重组 |
报告期期初基金份额总额 |
４，６１０，４３１，１４１．９４ |
报告期期间基金总申购份额 |
４９，７４８，６４８．８３ |
报告期期间基金总赎回份额 |
５２４，２８６，５１５．１７ |
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） |
－ |
报告期期末基金份额总额 |
４，１３５，８９３，２７５．６０ |
