基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年一月二十一日
§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２基金产品概况
■
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
■
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏红利混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００５年６月３０日至２００９年１２月３１日）
■
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
４．４．１．１行情回顾及运作分析
２００９年４季度，受投资者预期大幅度波动及市场资金面阶段性收紧的影响，Ａ股市场经历了震荡的过程。４季度前期，转好的宏观经济数据及对２０１０年１季度贷款重回宽松的判断导致投资者一致预期会有跨年度行情。１２月份以后，随着股票市场资金面压力的加大及地产调控政策的出台，市场进入到震荡调整的状态，对宏观调控的担心导致资金涌入消费类股票与中小盘股票，中小盘股票相对于大盘股的超额收益继续扩大到历史高点。
本基金在４季度前期增持了成长类的股票，后期明显加大了对大盘蓝筹股的配置，取得了较好的投资效果。
４．４．１．２市场展望及投资策略
展望未来，在保持经济平稳较快发展的同时，调整结构、转变经济发展方式将成为国家经济工作的重点，管理好通胀预期也将成为题中之意。
具体而言，预计政府会以相机抉择的方式逐步实现刺激政策的平稳退出，加上实体经济复苏导致对资金需求的上升，股市很难出现趋势性的机会，随着时间的推移，市场整体估值还会有向下的压力。
与市场普遍预期有所不同，“自上而下”的因素仍会对投资收益产生重要影响，这主要反映为大盘股与小盘股的估值差异会逐步趋于收敛。除了股指期货的推出对大盘股长期的正面影响外，小盘股票ＩＰＯ的持续加大与“大小非”减持套现将成为增加小盘股供给、压低小盘股估值的长期因素。
“自下而上”带来超额收益的因素可能来自于两方面：首先是从盈利模式、竞争战略、人力资源等方面对成长持续性与可预期性的评判，这将成为成长股估值分化的最重要因素；其次需要考虑公司治理结构及其变化的影响。
作为一个在“新兴加转轨”市场中的大型基金，我们的策略是从全局的、多因素的角度去判断市场的格局，在管理好风险的前提下去投资于经济的复苏和我国经济结构的优化。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
截至２００９年１２月３１日，本基金份额净值为３．４４５元，本报告期份额净值增长率为１８．７９％，同期业绩比较基准增长率为１３．７４％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
■
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
■
５．８投资组合报告附注
５．８．１ ２００９年９月９日五粮液公告了证监会调查通知书的有关内容。本基金投资该股票的决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
５．８．２基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３其他资产构成
■
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动
单位：份
■
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
７．１报告期内披露的主要事项
２００９年１０月２３日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。
２００９年１２月２９日发布华夏基金管理有限公司关于开通民生银行借记卡基金网上交易定期定额申购业务的公告。
２００９年１２月２９日发布华夏基金管理有限公司关于开通民生银行借记卡网上交易的公告。
２００９年１２月３１日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加交通银行股份有限公司网上银行基金申购费率优惠活动的公告。
２００９年１２月３１日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。
２００９年１２月３１日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国农业银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。
７．２其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于１９９８年４月９日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、ＱＤＩＩ基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ＥＴＦ基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
截至２００９年１２月３１日，公司管理资产规模超过３０００亿元，基金份额持有人户数超过１３００万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着２只封闭式基金、２３只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被超过１３０家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。
２００９年４季度，华夏基金继续坚持“为信任奉献回报”的企业宗旨，将基金份额持有人利益放在首位，尽力为投资人创造满意的回报。截至２００９年１２月３１日，在晨星开放式基金业绩排行榜中，华夏基金旗下参与３年期评价的１１只主动型开放式基金中，华夏优势增长股票、中信红利股票、华夏大盘精选混合、华夏红利混合、华夏回报混合、华夏回报二号混合等６只基金获得五星级评价，华夏成长混合、中信经典配置混合、华夏债券、中信稳定双利债券等４只基金获得四星级评价。
２００９年４季度，华夏基金凭借良好的业绩、稳健的经营和优秀的品牌，连续获得多个奖项：
１、２００９年１０月，华夏基金荣获亚洲地区著名英文财经月刊《财资Ｔｈｅ？Ａｓｓｅｔ》评选的２００９年“３Ａ投资奖”中的“中国最佳基金管理公司”奖项。
２、２００９年１０月，在新浪网主办的２００９新浪金麒麟奖评选中，华夏基金荣获“２００９年度最佳基金公司”奖项。
３、２００９年１１月，在“２００９第一财经金融峰会暨２００９第一财经金融价值榜”颁奖典礼上，华夏基金荣获年度金融机构（大奖）“年度基金公司”奖项。
§８备查文件目录
８．１备查文件目录
８．１．１中国证监会核准基金募集的文件；
８．１．２《华夏红利混合型证券投资基金基金合同》；
８．１．３《华夏红利混合型证券投资基金托管协议》；
８．１．４法律意见书；
８．１．５基金管理人业务资格批件、营业执照；
８．１．６基金托管人业务资格批件、营业执照。
８．２存放地点
备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。
８．３查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十一日
基金简称 |
华夏红利混合 |
基金主代码 |
００２０１１ |
交易代码 |
００２０１１ |
００２０１２ |
基金运作方式 |
契约型开放式 |
基金合同生效日 |
２００５年６月３０日 |
报告期末基金份额总额 |
７，８３９，９０４，４９４．８１份 |
投资目标 |
追求基金资产的长期增值。 |
投资策略 |
在资产配置层面，本基金将采取积极的资产配置策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、债券和现金上的配置比例。在个股层面，基金主要选择具备良好现金分红能力且财务健康、具备长期增长潜力、市场估值合理的上市公司进行投资。 |
业绩比较基准 |
本基金股票投资的业绩比较基准为新华富时１５０红利指数，债券投资的业绩比较基准为新华富时中国国债指数。基准收益率＝新华富时１５０红利指数收益率×６０％＋新华富时中国国债指数收益率×４０％。 |
风险收益特征 |
本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。本基金主要投资于红利股，属于中等风险的证券投资基金品种。 |
基金管理人 |
华夏基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国建设银行股份有限公司 |
主要财务指标 |
报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
１．本期已实现收益 |
１，７８３，３３６，６４５．９７ |
２．本期利润 |
４，５２３，９１１，４７１．３９ |
３．加权平均基金份额本期利润 |
０．５５８２ |
４．期末基金资产净值 |
２７，００５，３９７，０８６．７７ |
５．期末基金份额净值 |
３．４４５ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
１８．７９％ |
１．５４％ |
１３．７４％ |
１．１２％ |
５．０５％ |
０．４２％ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
孙建冬 |
本基金的基金经理、投资副总监 |
２００５－６－３０ |
－ |
１３年 |
经济学博士。曾任职于中国银河证券资产管理总部、华鑫证券公司、嘉实基金管理公司、华夏证券股份有限公司，从事证券研究和投资工作。２００４年加入华夏基金管理有限公司。 |
童汀 |
本基金的基金经理 |
２００９－１－１ |
－ |
８年 |
中国人民银行总行研究生部经济学硕士。曾任南方基金管理有限公司基金经理助理、策略研究员、行业研究员。２００７年加入华夏基金管理有限公司，历任兴和证券投资基金基金经理（２００７年４月１８日至２００９年１月１日期间）、华夏复兴股票型证券投资基金基金经理（２００７年９月１０日至２００９年１月１日期间）。 |
谭琦 |
本基金的基金经理 |
２００９－１－１ |
－ |
６年 |
ＣＦＡ，工学硕士。２００３年加入华夏基金管理有限公司。历任行业研究员、行业研究主管、基金经理助理、华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理（２００７年９月２７日至２００９年１月１日期间）。 |
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
２４，７０３，２１２，５８５．３１ |
９０．４８ |
|
其中：股票 |
２４，７０３，２１２，５８５．３１ |
９０．４８ |
２ |
固定收益投资 |
１，３８７，５４５，２９１．０４ |
５．０８ |
|
其中：债券 |
１，３８７，５４５，２９１．０４ |
５．０８ |
|
资产支持证券 |
－ |
－ |
３ |
金融衍生品投资 |
１，７７４，３３１．８６ |
０．０１ |
４ |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
|
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
９９２，４２１，９４５．５８ |
３．６４ |
６ |
其他资产 |
２１６，８５６，７４６．１０ |
０．７９ |
７ |
合计 |
２７，３０１，８１０，８９９．８９ |
１００．００ |
序号 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
４７１，４７０，４３６．００ |
１．７５ |
Ｂ |
采掘业 |
２，１９１，７９１，１４２．６３ |
８．１２ |
Ｃ |
制造业 |
８，８１１，２６４，５９０．６１ |
３２．６３ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
１，５９９，４０８，０４０．９２ |
５．９２ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
１７７，４２０，０８４．３４ |
０．６６ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
３２，９７０，０００．００ |
０．１２ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
２６８，４９３，０２６．４８ |
０．９９ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
１，１４７，７３２，０１３．７６ |
４．２５ |
Ｃ５ |
电子 |
１４７，６９２，５６１．６５ |
０．５５ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
１，６９３，２５３，０２６．９１ |
６．２７ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
１，９８５，４１７，０４０．４８ |
７．３５ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
１，４７６，８９２，６９３．５９ |
５．４７ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
２８１，９８６，１０２．４８ |
１．０４ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
５４，２５８，６４７．３０ |
０．２０ |
Ｅ |
建筑业 |
１４３，７０４，２６２．９５ |
０．５３ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
４４９，０７０，０１７．３３ |
１．６６ |
Ｇ |
信息技术业 |
１，８７１，１３２，８４６．０１ |
６．９３ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
１，４６９，６６６，８５１．５０ |
５．４４ |
Ｉ |
金融、保险业 |
６，５５５，９０１，４６２．４６ |
２４．２８ |
Ｊ |
房地产业 |
１，６３６，０３５，９３８．９０ |
６．０６ |
Ｋ |
社会服务业 |
２９１，２０５，８４６．５３ |
１．０８ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
３４１，０５５，８９６．２６ |
１．２６ |
Ｍ |
综合类 |
４１６，６５４，６４６．８３ |
１．５４ |
|
合计 |
２４，７０３，２１２，５８５．３１ |
９１．４８ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
６０１３９８ |
工商银行 |
１９４，７３６，５４８ |
１，０５９，３６６，８２１．１２ |
３．９２ |
２ |
６０００５０ |
中国联通 |
１１７，６７６，３５４ |
８５７，８６０，６２０．６６ |
３．１８ |
３ |
６０００３６ |
招商银行 |
４７，５１５，０５６ |
８５７，６４６，７６０．８０ |
３．１８ |
４ |
６０１００９ |
南京银行 |
４２，１５８，５０８ |
８１５，７６７，１２９．８０ |
３．０２ |
５ |
６０１３１８ |
中国平安 |
１３，９０４，２２８ |
７６５，９８３，９２０．５２ |
２．８４ |
６ |
０００８５８ |
五 粮 液 |
２０，８０８，８７０ |
６５８，８０８，８２４．２０ |
２．４４ |
７ |
６０１３２８ |
交通银行 |
６９，１０１，１２７ |
６４６，０９５，５３７．４５ |
２．３９ |
８ |
６００７３９ |
辽宁成大 |
１２，２８２，２２７ |
４６７，８３０，０２６．４３ |
１．７３ |
９ |
６００８３７ |
海通证券 |
２３，３６２，０１９ |
４４８，３１７，１４４．６１ |
１．６６ |
１０ |
６００８８７ |
＊ＳＴ伊利 |
１６，９０４，０６８ |
４４７，６１９，７２０．６４ |
１．６６ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
５４６，４８０，０００．００ |
２．０２ |
２ |
央行票据 |
７９２，７１７，０００．００ |
２．９４ |
３ |
金融债券 |
－ |
－ |
|
其中：政策性金融债 |
－ |
－ |
４ |
企业债券 |
２４，８９３，６１１．６０ |
０．０９ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
－ |
６ |
可转债 |
２３，４５４，６７９．４４ |
０．０９ |
７ |
其他 |
－ |
－ |
８ |
合计 |
１，３８７，５４５，２９１．０４ |
５．１４ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０２００２２ |
０９贴债２２ |
５，５００，０００ |
５４６，４８０，０００．００ |
２．０２ |
２ |
０９０１０６１ |
０９央行票据６１ |
４，７００，０００ |
４６８，４４９，０００．００ |
１．７３ |
３ |
０９０１０４２ |
０９央行票据４２ |
１，３００，０００ |
１２７，７３８，０００．００ |
０．４７ |
４ |
０９０１０３８ |
０９央行票据３８ |
１，０００，０００ |
９８，２８０，０００．００ |
０．３６ |
５ |
０９０１０４４ |
０９央行票据４４ |
１，０００，０００ |
９８，２５０，０００．００ |
０．３６ |
序号 |
权证代码 |
权证名称 |
数量（份） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
５８００２７ |
长虹ＣＷＢ１ |
３９７，６６２ |
１，２１５，２５５．０７ |
０．００ |
２ |
５８００２２ |
国电ＣＷＢ１ |
１８９，００５ |
５５９，０７６．７９ |
０．００ |
３ |
－ |
－ |
－ |
－ |
－ |
４ |
－ |
－ |
－ |
－ |
－ |
５ |
－ |
－ |
－ |
－ |
－ |
序号 |
名称 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
１６，２６１，０６９．８１ |
２ |
应收证券清算款 |
１９２，０５６，７４０．１２ |
３ |
应收股利 |
－ |
４ |
应收利息 |
４，３９９，９０５．８０ |
５ |
应收申购款 |
４，１３９，０３０．３７ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
９ |
合计 |
２１６，８５６，７４６．１０ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
１１０５９８ |
大荒转债 |
２，００４，１６２．００ |
０．０１ |
２ |
１２５７０９ |
唐钢转债 |
１，３６５，３９２．００ |
０．０１ |
３ |
１２５９６０ |
锡业转债 |
５１１，２５８．００ |
０．００ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
流通受限部分的公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
流通受限情况说明 |
１ |
６００７３９ |
辽宁成大 |
４６７，８３０，０２６．４３ |
１．７３ |
参股公司拟实施换股重组 |
报告期期初基金份额总额 |
８，３６４，１６９，３２４．７０ |
报告期期间基金总申购份额 |
３３２，１９０，５４３．１７ |
报告期期间基金总赎回份额 |
８５６，４５５，３７３．０６ |
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） |
－ |
报告期期末基金份额总额 |
７，８３９，９０４，４９４．８１ |
