基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年一月二十一日
§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２基金产品概况
■
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
■
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
兴和证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（１９９９年７月１４日至２００９年１２月３１日）
■
注：本基金未规定业绩比较基准。
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
４．４．１．１行情回顾及运作分析
２００９年４季度，世界经济渐次恢复的趋势进一步明朗，各主要经济体推出的各项经济刺激方案逐步发挥作用。但是，经济复苏能否保持持续仍是一个艰巨的课题。中国作为率先复苏的主要经济体，自３季度以来已开始对前期积极的财政和适度宽松的货币政策进行微调。年末，中央经济工作会议对２０１０年工作重点由前期的“保增长”转为更侧重“调结构”。经历了Ａ股市场的大幅震荡后，投资者关注的重点逐步转向上市公司盈利增长的可持续性。以消费为代表的内需增长板块在本季度表现突出，代表性的行业包括：家电、汽车、医药、食品饮料和零售百货等，而金融、房地产以及相关周期性行业则受到国家政策调控预期的影响，４季度表现相对落后。
本基金在４季度继续保持了较高的股票投资比例，积极投资部分适度调升了消费类行业的投资比重。
４．４．１．２市场展望及投资策略
短期来看，Ａ股市场处于上下两难的境地。一方面，上市公司盈利增长的前景以及整体流动性依旧宽松的格局形成了市场支撑；另一方面，整体市场的高估值，尤其是中小盘股的高估值，也限制了进一步上涨的空间。中长期来看，政策制定者如何处理好刺激政策退出与经济持续复苏之间的关系将是一项艰巨的挑战。我们预期未来一段时间内经济政策将以相机抉择为主基调，股票市场难以出现趋势性的投资机会。
本基金将适度控制指数投资部分的比例，争取通过积极投资部分的主动性选择来谋求超额收益。这需要进一步加强研究，精选个股，以个股的确定性应对市场的不确定性。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
截至２００９年１２月３１日，本基金份额净值为１．４５４１元，本报告期份额净值增长率为１６．３０％，同期上证综指上涨１７．９１％，深圳成指上涨２２．２５％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
■
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
５．２．１积极投资按行业分类的股票投资组合
■
５．２．２指数投资按行业分类的股票投资组合
■
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
５．３．１积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
■
５．３．２指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注
５．８．１ ２００９年９月９日五粮液公告了证监会调查通知书的有关内容。本基金投资该股票的决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
５．８．２基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３其他资产构成
■
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５．１报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．５．２报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
■
５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
■
§７影响投资者决策的其他重要信息
７．１报告期内披露的主要事项
本基金本报告期无已披露的重大事项。
７．２其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于１９９８年４月９日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、ＱＤＩＩ基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ＥＴＦ基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
截至２００９年１２月３１日，公司管理资产规模超过３０００亿元，基金份额持有人户数超过１３００万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着２只封闭式基金、２３只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被超过１３０家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。
２００９年４季度，华夏基金继续坚持“为信任奉献回报”的企业宗旨，将基金份额持有人利益放在首位，尽力为投资人创造满意的回报。截至２００９年１２月３１日，在晨星开放式基金业绩排行榜中，华夏基金旗下参与３年期评价的１１只主动型开放式基金中，华夏优势增长股票、中信红利股票、华夏大盘精选混合、华夏红利混合、华夏回报混合、华夏回报二号混合等６只基金获得五星级评价，华夏成长混合、中信经典配置混合、华夏债券、中信稳定双利债券等４只基金获得四星级评价。
２００９年４季度，华夏基金凭借良好的业绩、稳健的经营和优秀的品牌，连续获得多个奖项：
１、２００９年１０月，华夏基金荣获亚洲地区著名英文财经月刊《财资Ｔｈｅ？Ａｓｓｅｔ》评选的２００９年“３Ａ投资奖”中的“中国最佳基金管理公司”奖项。
２、２００９年１０月，在新浪网主办的２００９新浪金麒麟奖评选中，华夏基金荣获“２００９年度最佳基金公司”奖项。
３、２００９年１１月，在“２００９第一财经金融峰会暨２００９第一财经金融价值榜”颁奖典礼上，华夏基金荣获年度金融机构（大奖）“年度基金公司”奖项。
§８备查文件目录
８．１备查文件目录
８．１．１中国证监会核准基金募集的文件；
８．１．２《兴和证券投资基金基金合同》；
８．１．３《兴和证券投资基金托管协议》；
８．１．４法律意见书；
８．１．５基金管理人业务资格批件、营业执照；
８．１．６基金托管人业务资格批件、营业执照。
８．２存放地点
备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。
８．３查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十一日
基金简称 |
华夏兴和封闭 |
基金主代码 |
５０００１８ |
交易代码 |
５０００１８ |
基金运作方式 |
契约型封闭式 |
基金合同生效日 |
１９９９年７月１４日 |
报告期末基金份额总额 |
３，０００，０００，０００份 |
投资目标 |
通过运用指数化投资方法和积极的投资运作，力求基金收益率超越我国证券市场的指数增长率（以中证１００指数为参考），谋求基金资产长期增值。 |
投资策略 |
本基金资产在指数化投资、积极投资、债券投资中进行适当分配，谋求较低风险下的稳定收益。 |
业绩比较基准 |
本基金未规定业绩比较基准。 |
风险收益特征 |
本基金在证券投资基金中属于中高风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和混合基金。 |
基金管理人 |
华夏基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国建设银行股份有限公司 |
主要财务指标 |
报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
１．本期已实现收益 |
８９，４０８，３５８．３０ |
２．本期利润 |
６１１，２６８，９４１．３１ |
３．基金单位份额本期利润 |
０．２０３８ |
４．期末基金资产净值 |
４，３６２，２５５，３２３．３８ |
５．期末基金份额净值 |
１．４５４１ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
１６．３０％ |
３．５１％ |
－ |
－ |
－ |
－ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
阳琨 |
本基金的基金经理 |
２００７－６－１２ |
－ |
１４年 |
北京大学ＭＢＡ。曾任宝盈基金管理有限公司基金经理助理，益民基金管理有限公司投资部部门经理，中国对外经济贸易信托投资公司财务部部门经理。２００６年加入华夏基金管理有限公司，历任策略研究员。 |
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
３，４１５，２７２，０１０．９７ |
７２．８８ |
|
其中：股票 |
３，４１５，２７２，０１０．９７ |
７２．８８ |
２ |
固定收益投资 |
９００，１０１，９２８．２０ |
１９．２１ |
|
其中：债券 |
９００，１０１，９２８．２０ |
１９．２１ |
|
资产支持证券 |
－ |
－ |
３ |
金融衍生品投资 |
－ |
－ |
４ |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
|
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
２２５，５９４，１９８．４３ |
４．８１ |
６ |
其他资产 |
１４５，００８，２３８．４７ |
３．０９ |
７ |
合计 |
４，６８５，９７６，３７６．０７ |
１００．００ |
代码 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
１５，５０９，２０７．１７ |
０．３６ |
Ｂ |
采掘业 |
１８０，１６９，８９８．８０ |
４．１３ |
Ｃ |
制造业 |
８５０，５４８，８５３．２１ |
１９．５０ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
１０５，５１６，２２０．６４ |
２．４２ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
２６，２１９，０１１．７４ |
０．６０ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
－ |
－ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
６，３９１，０９１．２０ |
０．１５ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
１１１，２６２，７７９．０５ |
２．５５ |
Ｃ５ |
电子 |
３７，３１６，３４３．３９ |
０．８６ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
２８６，４８２，３０１．８６ |
６．５７ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
１３９，３０３，１５９．６３ |
３．１９ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
９９，３１０，５４９．４８ |
２．２８ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
３８，７４７，３９６．２２ |
０．８９ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
７，７２６，９９２．６６ |
０．１８ |
Ｅ |
建筑业 |
３６，３１５，８２２．９４ |
０．８３ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
５４，９８５，０７８．００ |
１．２６ |
Ｇ |
信息技术业 |
６５，２８４，４９９．１２ |
１．５０ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
１６９，０２３，７３７．８０ |
３．８７ |
Ｉ |
金融、保险业 |
３６４，１６５，９３９．６０ |
８．３５ |
Ｊ |
房地产业 |
１２２，３９０，２６４．３６ |
２．８１ |
Ｋ |
社会服务业 |
３０，３１１，８７８．５０ |
０．６９ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
－ |
－ |
Ｍ |
综合类 |
７９，８２４，９０５．９５ |
１．８３ |
|
合计 |
１，９７６，２５７，０７８．１１ |
４５．３０ |
代码 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
－ |
－ |
Ｂ |
采掘业 |
２０２，４３１，６８１．８８ |
４．６４ |
Ｃ |
制造业 |
３１６，４４９，９３２．４８ |
７．２５ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
６７，４２５，３４８．００ |
１．５５ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
７，７１５，０５４．０６ |
０．１８ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
－ |
－ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
－ |
－ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
３０，９５３，２０８．８６ |
０．７１ |
Ｃ５ |
电子 |
－ |
－ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
１３２，４８９，９２６．６７ |
３．０４ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
７７，８６６，３９４．８９ |
１．７９ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
－ |
－ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
－ |
－ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
４８，６９５，４６１．０６ |
１．１２ |
Ｅ |
建筑业 |
１４，９２９，５８８．８０ |
０．３４ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
９０，０３４，９１３．０４ |
２．０６ |
Ｇ |
信息技术业 |
４７，４２４，５５６．６０ |
１．０９ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
２６，３８０，４４４．４２ |
０．６０ |
Ｉ |
金融、保险业 |
６０４，９５７，５４４．０３ |
１３．８７ |
Ｊ |
房地产业 |
６４，３９２，０１８．４０ |
１．４８ |
Ｋ |
社会服务业 |
１５，８９３，２４０．６０ |
０．３６ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
４，７３１，８６８．３５ |
０．１１ |
Ｍ |
综合类 |
２，６９３，６８３．２０ |
０．０６ |
|
合计 |
１，４３９，０１４，９３２．８６ |
３２．９９ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
６０１３２８ |
交通银行 |
８，３９９，９９２ |
７８，５３９，９２５．２０ |
１．８０ |
２ |
６０１３１８ |
中国平安 |
１，２３０，９４９ |
６７，８１２，９８０．４１ |
１．５５ |
３ |
６００７３９ |
辽宁成大 |
１，４７６，５０７ |
５６，２４０，１５１．６３ |
１．２９ |
４ |
６０１００９ |
南京银行 |
２，８７７，２６７ |
５５，６７５，１１６．４５ |
１．２８ |
５ |
０００８５８ |
五 粮 液 |
１，４９９，９０１ |
４７，４８６，８６５．６６ |
１．０９ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
６０００３６ |
招商银行 |
８，４５７，３７０ |
１５２，６５５，５２８．５０ |
３．５０ |
２ |
６０１３１８ |
中国平安 |
１，６６３，０５９ |
９１，６１７，９２０．３１ |
２．１０ |
３ |
６０００１６ |
民生银行 |
８，７０６，０５０ |
６８，８６４，８５５．５０ |
１．５８ |
４ |
６０００００ |
浦发银行 |
２，９７１，４１３ |
６４，４４９，９４７．９７ |
１．４８ |
５ |
６０１０８８ |
中国神华 |
１，６８１，２２２ |
５８，５４０，１５０．０４ |
１．３４ |
６ |
６０１３９８ |
工商银行 |
１０，３１９，０７５ |
５６，１３５，７６８．００ |
１．２９ |
７ |
０００００２ |
万 科Ａ |
４，３５３，７５６ |
４７，０６４，１０２．３６ |
１．０８ |
８ |
６０１１６６ |
兴业银行 |
９２４，９０８ |
３７，２８３，０４１．４８ |
０．８５ |
９ |
０００９８３ |
西山煤电 |
８７１，２４８ |
３４，７５４，０８２．７２ |
０．８０ |
１０ |
０００８９８ |
鞍钢股份 |
２，１０２，９４４ |
３３，６４７，１０４．００ |
０．７７ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
４７７，２６９，９２８．２０ |
１０．９４ |
２ |
央行票据 |
２２２，４５２，０００．００ |
５．１０ |
３ |
金融债券 |
２００，３８０，０００．００ |
４．５９ |
|
其中：政策性金融债 |
２００，３８０，０００．００ |
４．５９ |
４ |
企业债券 |
－ |
－ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
－ |
６ |
可转债 |
－ |
－ |
７ |
其他 |
－ |
－ |
８ |
合计 |
９００，１０１，９２８．２０ |
２０．６３ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０７０２２０ |
０７国开２０ |
２，０００，０００ |
２００，３８０，０００．００ |
４．５９ |
２ |
０１０１１０ |
２１国债⑽ |
１，５６４，９２０ |
１６０，０７５，６６６．８０ |
３．６７ |
３ |
０８０１０４７ |
０８央行票据４７ |
１，２００，０００ |
１２３，４９２，０００．００ |
２．８３ |
４ |
０１０２０３ |
０２国债⑶ |
９４７，０８０ |
９５，９６７，６１６．４０ |
２．２０ |
５ |
０１０００４ |
２０国债⑷ |
７０８，０７０ |
７１，３７３，４５６．００ |
１．６４ |
序号 |
名称 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
１，８６６，１１３．４１ |
２ |
应收证券清算款 |
１３２，７９５，９８７．４７ |
３ |
应收股利 |
－ |
４ |
应收利息 |
１０，３４１，１３７．５９ |
５ |
应收申购款 |
－ |
６ |
其他应收款 |
５，０００．００ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
９ |
合计 |
１４５，００８，２３８．４７ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
流通受限部分的公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
流通受限情况说明 |
１ |
６００７３９ |
辽宁成大 |
５６，２４０，１５１．６３ |
１．２９ |
参股公司拟实施换股重组 |
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 |
１６５，０８９，７３７ |
报告期期间买入总份额 |
－ |
报告期期间卖出总份额 |
－ |
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 |
１６５，０８９，７３７ |
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（％） |
５．５０ |
