| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年01月20日 05:48 |
作者： |
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基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年１月２０日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为２００９年１０月１日起至２００９年１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起６个月内为建仓期。依据本基金２００５年８月３１日《关于调整大成蓝筹稳健证券投资基金资产配置比例的公告》，本基金投资股票比例为基金资产净值的３０％～９５％，投资债券比例为基金资产净值的０％～６５％，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％，法律法规另有规定时从其规定。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理简介
注：１．任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
２．证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成蓝筹稳健证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成蓝筹稳健基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据各基金合同，目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
２００９年第４季度，随着全球经济增速的企稳，市场逐步预期各国政府前期经济刺激政策逐渐“退出”，季末哥本哈根全球气候大会上各国的争论则为下一轮产业革命指明了低碳经济的方向。从我国宏观经济政策来看，全年基本上在“促增长”的市场环境中运行，经济刺激政策与巨额信贷的投入使得上市公司业绩出现回暖，影响到Ａ股市场呈现了快速上涨。但进入到１１月份，在居民消费价格同比上涨０．６％之后，市场出现分歧。１２月初，中央经济工作会议出现政策变动，对２０１０年经济发展基调定位为“调结构，促消费增长”。这种政策背景下，相关食品、酿酒、商业类、新能源、家电等板块上涨，而ＣＰＩ同比、环比双双由负转正后，市场对通胀的预期促使相关通胀品种表现较强，煤炭、有色受益良多。
本基金在４季度基本执行了在３季报总结时的投资方向，“对业绩确定性较大的医药生物、食品饮料、家用电器、金融服务、机械设备五大行业进行深耕细作。”不尽满意之处在于因对房地产股业绩有良好预期而进行了增仓，但是随后政府对房地产政策的调整以及市场预期管理发生变化，由此形成本基金这个季度投资绩效影响最大的一个因素。
展望２０１０年的企业盈利情况，金融类公司业绩增长稳定，非金融类上市公司２０１０年盈利增速有望达到２９％，总体上市公司盈利增长２０１０年在２５％－３０％，目前沪深３００的动态市盈率约为１８倍，属合理水平，因此本管理人判断盈利增长将是２０１０年驱动股市的主要力量。特别是企业业绩继续高增长奠定了一季度基本面大背景，宏观经济同比高增长和环比加速会对股市形成支持。然而，我们也会注意到，随着政治经济生活等各方面逐步恢复常态，影响Ａ股市场中长期走势的三大不确定性因素逐步突出：
首先，在中央政府“保增长、促发展”的主题下，结构调整才刚刚开始进行。结构调整和保增长之间的矛盾如何协调和平衡？
其次，在“通胀露头、资产价格泡沫初现”的背景下，管理通胀预期、管理资产价格泡沫和适度宽松货币政策之间的矛盾如何平衡和协调？
再次，２００９年过度依赖投资和信贷投放的刺激措施，在新的一年难以为继，而出口形势则遇到空前的贸易保护主义危害，这种背景下，民间投资和内需型消费能否大力提升？
这些矛盾和不确定，反映在我们的证券市场，也将带来剧烈波动。因此我们在２０１０年资本市场的投资中，就需要审时度势，继续坚持“与时俱进”的指导思想，始终把化解投资风险放在第一位，以此来减少无效乃至负效的投资行为。
“一年之计在于春”，因此，２０１０年第一季度里，面临复杂的政策环境要加强投资执行的效率以及对重点公司的价值挖掘方面。前者主要是对大盘股的交易性机会而言，而后者则指寻找具有长期竞争力的上市公司。这些富有竞争力的企业不但本身具有极强的市场适应能力，同时还具备在逆境中成长的动力，特别是考虑到本基金的管理规模，纠错成本很大，因此在２０１０年不确定的市场当中这些优质企业的价值更加显得弥足珍贵。当然在这个季度，仍会有一个贯穿全年的投资主题———融资融券和股指期货。结合央企重组、整合主题，这也将是改善蓝筹稳健基金投资绩效的一个重要方面。
截至报告期末，本基金份额净值为０．８１２５元，本报告期份额净值增长率为１６．７９％，同期业绩比较基准增长率为１３．２６％，高于同期业绩比较基准的表现。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位： 份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准设立大成蓝筹稳健证券投资基金的文件；
２、《大成蓝筹稳健证券投资基金基金合同》；
３、《大成蓝筹稳健证券投资基金托管协议》；
４、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
５、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
８．２ 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
８．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站***进行查阅。
大成基金管理有限公司
二○一○年一月二十日
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