| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年01月20日 05:48 |
作者： |
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基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月２８日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本基金合同于２００９年１０月２８日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一季度。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００９年１０月２８日至２００９年１２月３１日）
注：１、本基金合同于２００９年１０月２８日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
２、根据基金合同的规定，本基金建仓期为２００９年１０月２８日至２０１０年４月２７日。本基金在本报告期尚处建仓期内。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
目前本基金管理人旗下另外七只基金，其中五只基金为股票型基金，一只基金为债券基金，一只基金为货币基金，与本基金不具有可比性。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２００９年４季度，随着宏观经济数据的向好以及３季度企业盈利的持续回升，沪深３００指数上涨１７．９％，其中家电／零售／电子元器件／钢铁等行业涨幅居前。
总体上来看，上市公司３季报盈利状况如市场预期，同比出现大幅改善，前三季度净利润同比降幅大幅收窄至－２％，单季度环比增长４．６％。同时四季度的经济数据显示经济仍然处于强劲复苏期，１１月工业增加值上行到１９．２％，出口环比改善，物价指标从底部开始反弹，未来对通胀的担忧逐渐上升，市场上涨格局由上半年流动性推动为主转变为以企业盈利回升推动为主。
本基金自１０月２８日成立以来，结合企业盈利以及估值情况，稳步予以配置和调整，基本符合市场当期运行风格。
展望２０１０年１季度，由于１２月国家开始在房地产政策上的调控超过市场预期，加深了市场对未来宽松货币政策“退出”时间窗口的担忧。但从另一面来看，国家在汽车家电等内需刺激政策方面的持续推进，以及加大对新兴产业的研发投入和政策倾斜，新能源、低碳经济将得到战略性的支持，相关行业的盈利成长或者回升幅度存在超预期可能，由此我们将从通胀受益行业／内需结构调整／区域经济发展等角度挖掘投资机会。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为４．１０％，业绩比较基准收益率为４．４９％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期内本基金未投资债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
报告期内本基金未投资债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期内本基金未投资资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期内本基金未投资权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的其余前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本基金无处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
２、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同
３、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
４、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议
５、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金法律意见书
６、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
７、基金托管人业务资格批件和营业执照
８、报告期内光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
９、中国证监会要求的其他文件
７．２ 存放地点
上海市延安东路２２２号外滩中心大厦４６层本基金管理人办公地址。
７．３ 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：４００－８２０－２８８８，０２１－５３５２４６２０。 公司网址：***。
光大保德信基金管理有限公司
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