国泰金牛创新成长股票型投资基金2009第四季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年01月20日 05:47 |
作者： |
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基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年一月二十日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰金牛创新成长股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００７年５月１８日至２００９年１２月３１日）
注：本基金的合同生效日为２００７年５月１８日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式基金的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型）、债券基金（债券型）、债券基金（偏债型）、保本基金和货币基金等，其中封闭式基金两只、股票型基金四只、混合基金（偏股型）三只。本基金和本基金管理人管理的其他同类型基金的业绩表现差异均在５％之内。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
（１）２００９年第四季度证券市场与投资管理回顾
在基本面持续改善及流动性趋紧的双重影响下，四季度Ａ股市场在８月份暴跌形成的箱体中震荡向上，沪深３００指数最终上涨了１９．０％至３５７５．６８点。期间，表现较好的是家用电器、电子元器件、交运设备等基本面强劲恢复的行业，而受制于流动性不足的担忧，房地产、有色及金融行业的表现较差。
我们注意到Ａ股市场的结构分化在四季度愈演愈烈，代表大、小盘股的中证１００及中证５００指数分别上涨了１７．０％及３１．９％，两者的估值差距已经达到了近年来的最高水平，小盘股的市盈率水平超过了大盘股的１倍。虽然在经济及股市弱势均衡的状态下，许多中小盘股能够出现自下而上的独立于市场的投资机会，但我们认为如此大的整体性的估值溢价是不可持续的。因此，本基金在季度内逐渐进行了大小盘风格的切换，将投资重点放在了估值风险较低的大市值公司以及一些稳定增长的消费品公司上。
（２）２０１０年第一季度证券市场及投资管理展望
我们对中国乃至全球经济恢复的进程并不悲观，也正因为如此，我们认为政府有很大的空间来应对资产价格泡沫的风险。对于股市而言，未来的政策取向是偏谨慎的。在各种因素的相互影响及博弈之下，２０１０年的市场很可能出现多年来未见的震荡格局。在这样的市场状态下，我们认为良好的投资心态及严格的投资纪律是非常重要的。
就短期而言，我们更看好大小盘风格的切换以及金融创新不断深化带来的投资机遇，同时我们也会持续关注符合政策引导方向的、具备持续增长能力的消费品公司，愿意以合理的估值水平增持。反之，我们对于估值较高、盈利弹性较大的公司持相对谨慎的态度。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本基金在２００９年四季度的净值增长率为２０．８５％，同期业绩比较基准为１５．２３％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、关于同意国泰金牛创新成长股票型证券投资基金募集的批复
２、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金合同
３、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金托管协议
４、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金半年度报告、年度报告及收益分配公告
５、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金代销协议
６、报告期内披露的各项公告
７、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
７．２ 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点———上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼。
７．３ 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８
客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００
公司网址：***
国泰基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十日
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