华富收益增强债券型证券投资基金2009第三季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月29日 05:53 |
作者： |
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基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年１０月２９日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２８日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为２００９年７月１日至２００９年９月３０日。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
Ａ类
Ｂ类
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：根据基金合同的规定，本基金投资债券、货币市场工具等固定收益类金融工具的投资比例不低于基金资产的８０％，投资股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的２０％。本基金投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金不直接在二级市场买入股票等权益类资产，但可以参与一级市场新股申购和新股增发，并持有因在一级市场申购所形成的股票以及因可转债转股所形成的股票。本基金还可以持有股票所派发的权证、可分离债券产生的权证。本基金建仓期为２００８年５月２８日至１１月２８日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人在报告期内严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》以及本公司公平交易制度的相关规定，在日常交易中公平对待所管理的不同投资组合。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为债券型基金，本基金管理人管理的其他基金的投资风格与本基金的投资风格不相似。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内无异常交易行为发生。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１业绩表现
本基金于２００８年５月２８日正式成立。华富收益增强Ａ本季度的净值增长率为－１．４６％，华富收益增强Ｂ本季度的净值增长率为－１．５５％。
４．４．２行情回顾及运作分析
在积极财政政策、适度宽松货币政策的刺激下，内需增长迅速，消费保持在１５％左右的增速；货币信贷持续保持高速增长，公开市场操作净投放资金４４１５亿元，市场流动性较为充裕。固定资产投资增长强劲，１－８月同比增长３３％，房地产新开工数据较为乐观；随着全球经济的逐步复苏，部分优势行业的出口数据已经明显好转。完成“保八”的任务已经没有悬念，实体经济投资意愿明显上升，同时资产泡沫也有抬头的迹象。
尽管三季度ＣＰＩ仍在负值区间，但对于远期通胀的担忧有所升温，７月份各期限的收益率均显着上升。随着新股开闸，打新收益对债券投资形成挤压，同时新发债券的供求形势严峻，进一步加深了交易所信用债的跌幅，信用利差明显扩大。受股市深幅调整的影响，可转债出现一轮“过山车”行情，表明市场对转债确实有些盲目乐观，转股溢价率偏高。
本基金未能及时有效地兑现转债收益，加上当期债券走势低迷，三季度业绩较差，在此深表歉意，我们希望能总结教训，提高投资管理水平和执行力，在中低风险的前提下尽早实现净值的增长。
４．４．３市场展望和投资策略
各家研究机构对明年ＣＰＩ的预期仍集中在３％附近，较高的通胀预期和相对温和实际ＣＰＩ可能共存。当前中等评级信用债收益率在６％上下，具备一定的配置价值，多家机构看好其配置价值；但从前期的市场动态看，交易所信用债流动性极差，信用债比例宜适度。可转债总存量仍只有１２０亿左右，溢价率较高，我们认为部分品种有波段性机会；如果年末有大盘银行类转债获批发行，存量将得到有效放大，有助于修正市场的投机心态。基于Ａ股震荡盘升的预期，新股申购的收益率仍将高于纯债，可以积极参与。
本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位，在较低风险程度下，认真研究各个潜在投资领域的机会，发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有人获取合理的投资收益。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、华富收益增强债券型证券投资基金基金合同
２、华富收益增强债券型证券投资基金托管协议
３、华富收益增强债券型证券投资基金招募说明书
４、报告期内华富收益增强债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
７．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人处
７．３ 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。
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