交银施罗德蓝筹股票证券投资基金2009第三季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月29日 05:53 |
作者： |
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基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十九日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至２００９年９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德蓝筹股票证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００７年８月８日至２００９年９月３０日）
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２００９年９月３０日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异超过５％的情形。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
第三季度Ａ股市场所面临的经济政策出现了微妙变化。超宽松的货币政策在七月出现微调，例如，央行恢复发行央票、银监会要求商业银行严格执行二套房贷政策。可以说，超宽松的流动性基本结束，由此对Ａ股市场带来的估值抬升也到了一个阶段高点。Ａ股市场进入了震荡调整阶段。本基金八月初在股票仓位上进行了大幅收缩，这也有利于行业结构的阶段调整。
在经济增长模式还没有发生实质性改变的前提下，作为经济增长重要推动力之一的房地产也最先感受到经济政策的微调变化，因而地产行业股票也在七月最先开始调整。本基金在地产行业相对超配，这也是基于经济复苏和持续需要政府对地产销售和投资提供支持的判断。但实体经济的恢复和增长与投资人大幅增长的预期总存在现实和认知之间的差异。上半年地产行业的配置曾给本基金带来较大的收益，但在第三季度也给本基金的净值增长造成一定的压制。
随着Ａ股市场进入震荡调整阶段，本基金也对组合做了结构性调整。首先，基于对经济复苏实质的认识，继续保持了金融、地产的基本配置，并适度进行行业结构的微调。同时，随着期望收益率的下降，在内需性的制造类和消费类行业中，寻找具有相对稳定增长预期的优势企业，进行较大权重的配置。经过一个阶段的行业结构调整，本基金的行业组合配置相对适应了Ａ股市场阶段性的调整。
随着经济复苏数据逐步确实，政府政策转向也在平滑过渡。超宽松货币政策也在逐步正常化，政策的趋向从单纯的保增长逐步转向既要保增长，又要调结构，并关注通胀。相对应地，Ａ股市场也度过了在经济复苏预期下依靠流动性扩张来抬升估值的阶段；下一阶段行业和企业的表现将更多的依靠企业业绩的实质性增长。因此，行业和企业的结构性表现机会将大于Ａ股市场整体的表现机会。
在Ａ股市场相对均衡的阶段，仓位控制相对弱化。经济复苏的现实数据支撑着投资人对业绩的基本增长预期，但在经济复苏还没有新的增长模式和推动力下，增长的持续力和稳定性始终困扰着投资人的进一步预期。Ａ股市场的阶段性表现还将依赖于经济数据能否进一步超出投资人的预期，或者经济政策能否出现阶段性推力。
在行业结构配置上，本基金将吸取前一阶段的经验和教训，在行业权重的阶段性集中配置上保持适度的弹性。而随着经济复苏的进一步夯实和深化，先导性和主导性行业还将有表现的机会，本基金将密切关注行业结构的表现，进一步加强结构性调整。另外， 本基金会继续关注出口逐步回暖后的投资机会。而在主题性投资线索方面，本基金对新生的主题保持积极的关注。
Ａ股市场经历了２００８年十一月以来的恢复性大幅回升后，进入了需要现实业绩推升的阶段，因此，本基金将努力捕捉有现实业绩增长并超出投资人预期的行业和个股的投资机会。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查。在报告期内本基金投资的前十名证券除中兴通讯之外在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
报告期内本基金投资的中兴通讯（证券代码：００００６３）于２００８年１０月７日收到财政部驻深圳市财政监察办事处向该公司送达的《行政处罚决定书》，就该公司及其所属四家子公司２００７年度财务报表查出的报表编制、收入费用核算以及企业所得税汇算清缴等六方面问题进行处罚，罚款１６万元，并补缴企业所得税３８０万元。此事件主要因为该公司在《税法》等法律法规上与行政部门的理解有偏差，对上市公司的相关收入的计算方法可能存在差异。该公司已经按照行政部门的意见对相关财务指标进行了修正，公司的主营业务未受影响。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓股的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在重大事件发生前已经持有该证券，对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，严格执行公司股票池审核流程进入核心股票池；在对该证券的持有过程中公司研究员密切关注上市公司动向，在上述事件发生时及时分析其对投资决策的影响，经过分析认为此事件对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，所以不影响对该公司基本面和公司治理的投资判断。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
１、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额１９，０３４，７９７．８２份，占本基金期末总份额的０．１２％，报告期内未发生申购、赎回；
２、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准交银施罗德蓝筹股票证券投资基金募集的文件；
２、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金基金合同》；
３、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金招募说明书》；
４、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金托管协议》；
５、关于募集交银施罗德蓝筹股票证券投资基金之法律意见书；
６、基金管理人业务资格批件、营业执照；
７、基金托管人业务资格批件、营业执照；
８、报告期内交银施罗德蓝筹股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
７．２ 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（***）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。
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