| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月28日 07:04 |
作者： |
|
| |
基金管理人：长盛基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年１０月２８日
§１ 重要提示
基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至２００９年９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１、所列数据截止到２００９年９月３０日。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金收益分配是按日结转份额。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注： 按照本基金合同规定，本基金基金管理人应当自基金合同生效之日起三个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的各项资产配置比例符合本基金合同第十三条（二）投资范围、（八）投资限制的有关约定。本报告期内，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：１、任职日期、离任日期均指公司作出决定之日。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生异常交易情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１行情回顾及运作分析
２００９年３季度以来，在投资和大宗可选消费快速增长的带动下，中国经济出现了加速复苏的格局，而９月份贸易数据的好转进一步巩固了宏观经济向好的势头。但不容忽视的是，中国经济的结构性失衡问题在复苏进程中进一步凸现，决策层的政策目标重心也在不断地由“保增长”向“调结构”进行不断的动态调整。
在整体宏观调控政策基调保持不变的情况下，货币与信贷政策率先进行了动态微调。３季度，公开市场央票发行规模达１３２１０亿元，相较２季度大幅增长了４２．８２％，再加上央行在９月份发行的２０００亿定向央票，无不体现着央行加大资金回笼力度和对商业银行信贷投放节奏调控的意图；与此同时，银监会也在二套房贷及商业银行资本监管方面动作频频，直接约束着商业银行的信贷冲动，相对于上半年一路狂飚的新增信贷，３季度新增信贷明显放缓。
货币政策的调整以及ＩＰＯ重启的影响很快反映在了货币市场的利率水平上。特别是在７月１０日一年央票重企发行之后，货币市场利率快速冲高，央行政策转向的预期充斥着市场，加上大盘ＩＰＯ的短期冲击，以７天回购利率为代表的货币市场利率一度在一周内飙升达７０ｂｐ左右，在７月末到８月初两次冲高至２％以上。从３季度初到８月７日的这一阶段，短券整体收益率则经历了一个温和上升的阶段，与１年ＳＨＩＢＯＲ同步上涨了约１５ｂｐ。
整体来看，在经济回暖对利率上调预期加大、货币政策微调、股市资金分流，以及部分产品利率定价政策发生变化等诸多因素的影响下，货币市场利率波动重心在３季度进一步提高，波动幅度有所放大。
３季度，本基金始终把组合的流动性放在首位，力争寻求收益最大化和风险最小化的最佳平衡，并且在此期间也获得了较好的投资收益。在对基金规模成长性、持有人结构及投资行为进行分析以及对短期货币市场利率走势、央行政策导向的深入研究后，本基金对组合结构进行了一定的调整，在短期利率面临上升压力的环境下，尽量降低了组合的投资剩余期限，同时适度增持相对收益较高的信用产品。通过对组合的优化管理，始终保证了收益一贯的稳定性、持续性和基金运作的合规性。
４．４．２本基金业绩表现
２００９年３季度，长盛货币净值收益率为０．３９２１％，同期业绩比较基准收益率０．５６７１％。
４．４．３ 市场展望和投资策略
从最新公布的宏观经济数据来看，中国经济向好的趋势已十分明显，投资、消费、工业增加值等指标呈现出加速增长的态势，而最新公布的９月份进出口数据显示，出口同比增速开始进一步恢复，暗示全球经济恢复对中国出口的影响开始逐步显现。物价方面，去除季节因素的环比数据已经连续数月显示了快速上升势头，物价同比数据也在９月份跨过了年内低点，根据我们对物价走势的追踪，考虑到去年的低基数因素，预计ＣＰＩ将在４季度转正，并有可能在年末达到１％以上。
伴随着国内外经济向好、全球范围内资产价格上涨以及下半年国内告别通缩时代，货币政策的不确定性将在４季度有所增强。预计４季度我国货币政策仍将以央行公开市场操作为主，利率和准备金率调整的可能性不大。从政策工具来看，公开市场操作仍然是央行调控流动性的首选，在期限和规模安排上面可能会更加谨慎；而信号意义较强的利率和准备金率在４季度调整的可能性不大。
整体来看，经历了前三个季度信贷资金的持续分流，贷存比已达６６．９％的高位，显示银行体系流动性已经明显下降，再加上３季度一年央票重启发行后，资金回笼期限明显延长导致４季度到期资金明显下降，预计４季度资金面宽裕程度还将继续下降。并且一年央票发行利率在二级市场利率不断走高的压力下也面临新一轮的上调压力，这对货币市场利率未来走势造成相当大的影响。综合来看，在宏观经济和物价走势均处于上升轨道的阶段，资金价格和债市收益率水平依旧处于上行轨道之中。在不考虑货币政策进一步明显收缩的情况下，预计各类货币市场利率将在４季度呈现缓步上升态势，其上行的节奏和步伐及波动程度更多还要视新股发行的具体情况以及货币政策的实际走向而定。
基于上述判断，４季度本基金仍继续坚持把保证组合流动性放在第一位，在保证组合良好流动性的前提下，密切关注国内及国外经济环境的变化，加强对市场走势的深入研究，坚持滚动操作策略，根据市场变化适时调整组合中类属资产的配置比例及组合的平均剩余期限，进一步着力于组合资产流动性与收益性的良好匹配；另一方面，积极关注市场不断推出的新投资品种，挖掘更多的投资机会，包括各种信用产品和浮息品种，在市场利率面临整体调整风险的情况下，选择更易规避利率风险，并且流动性良好的投资品种，进一步加强对短期融资券等信用产品的深入研究，以在风险可控的前提下获取更好的投资收益；另外，随着创业板ＩＰＯ速度加快，短期资金面可能会有一些阶段性的变化，这为货币基金获取超额收益提供了良好的渠道，届时我们将最大限度的参与其中，以期为持有人争取更好的投资回报。另外积极关注宏观经济和政策面变化带来的货币市场可能出现的交易机会。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期债券回购融资情况
注：上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每个交易日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明
５．３ 期末基金组合剩余期限
５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况
注：报告期内无投资组合平均剩余期限超过１８０天情况。
５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 基金计价方法说明
本基金的债券投资采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
５．８．２ 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的２０％的情况。
５．８．３ 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。本报告期内无需说明的证券投资决策程序。
５．８．４ 其他资产构成
５．８．５ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１备查文件目录
１、关于中国证券监督管理委员会同意设立长盛货币市场基金的批复
２、长盛货币市场基金基金合同
３、长盛货币市场基金托管协议
４、报告期内披露的各项公告原件
５、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
７．２ 存放地点
以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所。本季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。
７．３ 查阅方式
在办公时间内可查阅，也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
