| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月28日 07:03 |
作者： |
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基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年１０月２８日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为２００９年７月１日起至９月３０日止。本报告中的财务资料未经审计。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：（１）本基金收益分配是按日结转份额。
（２）所列数据截止到２００９年９月３０日。
（３）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（４）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金基金合同于２００６年３月２０日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三条（三）投资范围、（八）投资组合限制与禁止行为中规定的各项比例。本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过１８０天；本基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的１０％；除发生巨额赎回的情形外，本基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的２０％；法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期没有出现异常交易的情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（１）行情回顾及运作分析
３季度国内经济企稳复苏迹象更加显着。投资增速持续加快，消费稳定较快增长，进出口跌幅也显着收窄。货币政策方面，央行于７月上旬重启发行１年期央行票据并逐步引导发行利率上行至１．７６０５％，市场将之解读为货币政策微调的信号，短期品种利率应声而涨。及至８月中旬１年期央票利率企稳后，避险资金涌入短期品种，货币市场各期限利率均出现企稳迹象。
３季度货币市场利率均出现了较大幅度上升。１年期央票利率从恢复发行时的１．５％水平升至１．７６％并维持稳定，期间累计上升了２６ＢＰ；在央票利率以及商业银行资本充足率约束下，ＣＰ利率也出现了一定程度上行，一年期ＡＡＡ品种从１．７％升至２．４５％，ＡＡ品种从２．２５％升至３．１５％。在新股的连续密集发行以及创业板的推出的推动了以７天回购为代表的短期货币市场利率从上季末的１．２０％的升至１．６５％。
３季度前期，工银货币延续２季度时的低久期策略，规避了短期品种利率快速上涨导致的利率风险；一年期央票发行利率企稳后，基金果断增持一年期央票和部分６－９个月的高评级短融，适当增加了组合久期。
（２）本基金业绩表现
３季度共９１天，每万份工银瑞信货币市场基金累计实现收益３３．３１元，收益率为０．３３３７％，期间业绩比较基准为０．４９９１％。期间基金年化收益率为１．３４５１％。
（３）市场展望和投资策略
展望４季度，国内外经济复苏成为大概率事件，国内ＣＰＩ有望在年底转正。货币政策将有所调整以防止未来恶性通货膨胀以及资产泡沫发生，市场流动性最宽裕的时候已经过去；但考虑到当前经济复苏的强度和速度仍面临不确定因素，货币政策的调整更多采取公开市场操作和窗口指导来完成，准备金率和利率调整的可能性较低。
在上述政策背景下，货币市场利率存在上行的压力，但受制于基准利率压制一年期央票利率的上行空间有限；ＣＰ受商业银行资本金压力的影响，４季度或会出现较大幅度的上行。
工银货币将在第四季度合理控制组合久期，在规避利率的风险同时寻找ＣＰ等货币市场品种出现的投资机会；同时持续关注货币市场利率波动，捕捉波段操作机会和可能的套利机会，提高基金投资收益。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期债券回购融资情况
注：报告期内债券融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产余额比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的２０％。
５．３ 期末基金组合剩余期限
５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况
报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明
本报告期内无投资组合平均剩余期限超过１８０天情况。
５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．４ 其他资产构成
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准工银瑞信货币市场基金设立的文件；
２、《工银瑞信货币市场基金基金合同》；
３、《工银瑞信货币市场基金托管协议》；
４、基金管理人业务资格批件和营业执照；
５、基金托管人业务资格批件和营业执照；
６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
７．２ 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。
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