华商收益增强债券型证券投资基金2009第三季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月28日 07:04 |
作者： |
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基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： ２００９年１０月２８日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注： １．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．１．１华商收益增强债券Ａ
３．２．１．２华商收益增强债券Ｂ
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华商收益增强债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００９年１月２３日至２００９年９月３０日）
３．２．２．１华商收益增强债券Ａ
３．２．２．２华商收益增强债券Ｂ
注：①本基金合同生效日为２００９年１月２３日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
②根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于固定收益类金融工具，包括国债、金融债、企业（公司）债等，上述资产投资比例不低于基金资产的８０％；本基金可参与投资一级市场股票首发及增发，持有因可转债转股所形成的股票等资产。对非债券类资产的投资比例不高于基金资产的２０％；本基金持有现金或现金等价物不低于基金资产净值的５％。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起６个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金运作符合《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司相关公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照华商收益增强债券型证券投资基金基金合同，华商收益增强基金属于债券型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华商基金旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金在参与光大证券（６０１７８８．ＳＨ）新股网下申购时出现操作失误，导致申购无效。为确保基金持有人利益，基金管理人及时与本基金的托管行中国建设银行股份有限公司进行了协商与沟通。根据《关于基金公司提取风险准备金有关问题的通知》的规定，针对本基金因申购光大证券占用申购资金造成的利息成本损失１５５９９．２０元，决定由基金管理人风险准备金赔偿，上述赔偿款已于２００９年８月７日划付至本基金的基金资产账户。
除上述事项外，本报告期内不存在其他异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（１）报告期基金的业绩表现
截至２００９年９月３０日，华商收益增强债券型证券投资基金Ａ类单位净值为１．０００元，累计单位净值为１．０５１元，基金净值增长率为－０．８９％，同期基金业绩比较基准的收益率为－０．５１％，本类基金净值增长率低于业绩比较基准收益率０．３８个百分点；华商收益增强债券型证券投资基金Ｂ类单位净值为１．０００元，累计单位净值为１．０４８元，基金净值增长率为－０．９８％，同期基金业绩比较基准的收益率为－０．５１％，本类基金净值增长率低于业绩比较基准收益率０．４７个百分点。
（２）报告期内的行情回顾与分析
０９年的三季度对于债券市场的投资者而言是一个悲喜交加的时期，从整体上看，甚至是悲观的色彩更为浓重一些，因为随着宏观经济刺激政策的逐步落实，中国经济延续着二季度以来的见底回升态势，从数据来看，０９年上半年我国ＧＤＰ同比增长７．１％，前三季度预计增长７．７％，分季度来看，一二季度增速分别为６．１％和７．９％，三季度预计会达到９．１％，第三季度ＧＤＰ增速预计回归正常水平。虽然ＧＤＰ同比增速并不高，但是ＧＤＰ环比增速明显回升，经过季节调整后的ＧＤＰ环比增速年化大约分别为７．０％、１７％和１３％（预计）。工业增加值也明显回升，８月工业增加值同比增速回升至１２．３％，９月预计达到１３．８％。放眼世界，进入三季度，美国以及主要经济体国家都出现了明显的经济见底迹象，投资者开始担心未来会出现全球性经济拯救计划的退出，引发债券的抛售，导致三季度以来，债券市场整体处于下降通道之中，信用类产品由于受到投资群体的限制，下跌幅度更为明显。如果说整个债券市场还有亮点，那就是三季度上半期的可转债市场了，受经济转好预期影响，可转债市场股性日强，给投资者带来了一定的收益，但是进入８月份，央行表达了对未来通货膨胀的谨慎担忧，使得股市的投资者也产生了未来流动性会出现紧缩的预期，带动股市出现明显下滑，可转债市场同样无法幸免，就此进入深幅调整。由于三季度本基金依然维持了较高的信用债和可转债的仓位，所以三季度后期调整幅度较大，基金净值出现了下跌。
（３）市场展望和投资策略
随着前期债市的深幅调整，目前债券的收益率已经包含了充分的加息预期，投资价值开始显现，尤其是部分高收益的信用类品种，更是出现了长期的投资机会，因此，未来一段时间，我们依然会在市场上积极寻找兼具相对和绝对投资价值的信用品种，坚定看好，波段操作。对于可转债，我们认为，这一大类品种依然是受益经济复苏最为直接的品种，经过充分调整之后依然可以持有，与此同时，我们也会紧紧把握新股发行以及创业板开板的契机，积极参与新股申购，提高组合的收益率。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
５．８．２本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．８．６由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１．中国证监会批准华商收益增强债券型证券投资基金设立的文件；
２．《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》；
３．《华商收益增强债券型证券投资基金托管协议》；
４．法律意见书；
５．基金管理人业务资格批件、营业执照；
６．基金托管人业务资格批件、营业执照；
７．２ 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
华商基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十八日
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