| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月27日 07:31 |
作者： |
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基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十七日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注： １．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２． 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１、中欧稳健收益债券Ａ：
２、中欧稳健收益债券Ｃ：
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中欧稳健收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００９年４月２４日至２００９年９月３０日）
１．中欧稳健收益债券Ａ：
注：本基金合同生效日为２００９年４月２４日，建仓期为２００９年４月２４日至２００９年１０月２３日，目前本基金仍处于建仓期；截至本报告期末，基金合同生效不满一年。
２．中欧稳健收益债券Ｃ：
注：本基金合同生效日为２００９年４月２４日，建仓期为２００９年４月２４日至２００９年１０月２３日，目前本基金仍处于建仓期；截至本报告期末，基金合同生效不满一年。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧稳健收益债券型证券投资基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格遵守公平交易相关制度及流程，并在交易系统中使用了公平交易这一缺省设置，在交易过程中严格执行公平交易程序，以确保各投资组合获得公平的交易机会。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至报告期末，本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组合，因此无法进行业绩比较。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
受ＩＰＯ重启，央票招标利率上行，交易所公司债供给加大等利空因素的影响，三季度前期固定收益市场出现较大幅度下跌，随后在央票利率启稳和打新收益率低于预期的支撑下出现一波小幅反弹。可转债市场在三季度未能延续上半年的强势行情，在股票市场上涨预期重新修正和可转债一级市场开闸的影响下，可转债估值经历了剧烈的调整。
三季度，本基金投资团队延续了前期的稳健操作思路，采用防守性策略，强调流动性管理，同时加强市场择时操作，争取在市场波动中产生超额收益。三季度本基金判断可转债市场出现阶段高点，适时减持了可转债，并在固定收益市场阶段性超跌后加大了信用债券的配置，基本把握住了市场波动的节奏。
展望未来，我国经济进一步恢复的可能性较大，但恢复速度会有所放缓，经济增长的驱动力将逐步由政策刺激过渡到投资、外需、房地产等多方面力量同步驱动。但鉴于经济恢复仍不稳固，预计政策面不会发生根本性的改变，加息动作暂时不会发生，但央行可能继续对货币政策进行微调，择机提高央票发行利率。本基金投资团队判断四季度收益率曲线有继续上升的压力，投资机会主要在于收益率大幅波动后的修正行情。由于经济形势继续好转，股市估值尚在合理范围，如果业绩继续改善，四季度可转债市场可能存在机会。
本基金将积极依托公司内外部研究力量，研究分析各方面因素对市场的影响和变化，完善优化投资策略。本基金将继续奉行稳健的投资理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中欧稳健收益债券型证券投资基金相关批准文件
２、《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》
３、《中欧稳健收益债券型证券投资基金托管协议》
４、《中欧稳健收益债券型证券投资基金招募说明书》
５、基金管理人业务资格批件、营业执照
６、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
７．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站（***）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：０２１－６８６０９７００，４００－７００－９７００
中欧基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十七日
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