中邮核心成长股票型证券投资基金2009年3季度报告 |
| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年10月26日 10:13 |
作者： |
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基金管理人：中邮创业基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年１０月２６日
§１ 重要提示
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§２ 基金产品概况
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§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理简介
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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
公司已制定了较为完善的公平交易制度，并得到了有效执行。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
我公司旗下现有开放式股票型基金两只，即与中邮核心成长基金可比的为中邮核心优选基金。０９年以来公司本着对持有人负责的态度，从研究、投资到交易都秉承公平原则，对两只基金同等对待。但考虑到两支基金契约规定的风格有所差异，投资重点有所不同，而且规模相差较大，因此在０９年以来板块风格迅速变动的市场，两只基金业绩表现出一定差异（期间收益率相差１６．１１个百分点，年化波动率相差０．１２个百分点）。
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４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金在报告期内未出现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
三季度的市场走势可谓是冰火两重天，７月份市场在流动性与经济环比数据支持的复苏信心不断加强中由周期性行业推动创出新高，８月份由于货币政策微调的观点以及可能带来的流动性收缩等方面的担心导致指数改变了年初以来的单边上行趋势，大幅下跌并在九月份依靠全球市场的回暖才逐渐企稳，单季度市场震幅巨大。随着季初市场的单边上行，考虑到估值出现一定的泡沫以及对未来政策调整带来的波动的担心，我们也降低了股票的仓位比例，并且卖出了一些前期涨幅较大的钢铁、有色、煤炭等周期性行业的股票，但是面对迅速转变的市场，基金较大的规模成为硬约束从而导致我们的操作未来达到预期的目标，三季度的业绩收益率略低于业绩基准的表现。
我们对于四季度的市场趋势将更为乐观，一方面前期的下跌已经使得目前的估值水平处于较为合理的区间，甚至在考虑到２０１０年的增长情况下，部分行业已经出现了低估，另一方面我们认为从流动性推动到企业盈利推动的转变将成为三季度报告数据披露后市场的现实选择。因此针对四季度的市场，我们将坚持以盈利增长的确定性作为主要的指标来选择行业和个股，需求持续旺盛并且毛利率仍将受益于低通胀水平下的原料价格平稳的很多中游制造业如汽车、家电、机械成为我们关注的重点，房地产投资的变化以及出口数据的情况能否超出预期也将是四季度需要密切观察的因素。我们将继续坚持把握趋势性和机构性的投资机会，尽力提升基金净值， 为投资者提供满意的回报。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本报告期末本基金未持有任何债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本报告期末本基金未持有任何债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有任何资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有任何权证。
５．８ 投资组合报告附注
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５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１备查文件目录：
１． 中国证监会批准中邮核心成长股票型证券投资基金募集的文件
２．《中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》
３．《中邮核心成长股票型证券投资基金托管协议》
４．《中邮核心成长股票型证券投资基金招募说明书》
５． 基金管理人业务资格批件、营业执照
６． 基金托管人业务资格批件、营业执照
７． 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
７．２存放地点：
基金管理人或基金托管人的办公场所。
７．３查阅方式：
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。
客户服务中心电话：０１０－５８５１１６１８ ４００－８８０－１６１８
基金管理人网址：***
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