长信双利优选灵活配置混合型基金2009第一季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年04月20日 07:09 |
作者： |
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基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年０４月２０日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年４月１４日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１月１日起至２００９年３月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：１．本基金基金合同生效日为２００８年６月１９日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为２００８年６月１９日至２００９年３月３１日。
２．基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定：股票类资产的投资比例为基金资产的３０－８０％；固定收益类资产的投资比例为基金资产的１５－６５％；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％；投资于权证、资产支持证券的比例遵从法律法规及中国证监会的规定。截至本报告期末，本基金符合上述要求。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司所管理的各基金之间不存在投资风格相类似的投资组合；公司没有管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过５％之情形。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
年初我们判断宏观经济（尤其是发达经济体经济）和市场环境并不乐观，因而采取了比较稳健的投资策略，但是市场的运行表明我们的策略存在一定的偏差，原因在于我们对政策的力度和流动性的充裕的估计有所不足。
一季度的市场表现是典型的资金推动型行情，与基本面的关系微乎其微，一切皆取决于流动性和市场预期的变化，这使得习惯采取自下而上策略的我们有些不太适应。在美联储开动“印钞机”前后我们加大股票仓位，提高组合的攻击性，为二季度取得良好的投资业绩奠定了基础。
宏观经济、证券市场及行业走势展望：
３月份宏观面发生了重大的变化，美联储开动“印钞机”， 通缩阴影即将过去，而通胀风险已在酝酿之中。全球经济已经运行到转折的临界点———由通缩预期开始向通胀预期转化。目前已有美、英、日本等国采用定量宽松的货币政策，预计将会有越来越多的国家采用上述政策，这意味着流动性更加充裕。各国货币竞相贬值，其直接后果就是推高资源品和资产的价格。
我们对二季度的股市比较乐观，我们认为，目前不必过分担心估值问题。原因在于Ａ股市场中周期性公司占了近８０％的权重，大盘应该按照“周期股”进行估值，即：景气低点给予高ＰＥ，景气高点给予低ＰＥ。在中国经济处于低谷并逐步复苏的背景下，给予市场较高的估值实属正常。但随着宏观经济进一步复苏，估值因素将会逐步成为制约大盘进一步上行的因素。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚。
５．８．２ 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６ 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立基金的文件；
（二）《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
（三）《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
（四）《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
（五）报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
（六）长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
７．２ 存放地点
基金管理人的住所。
７．３ 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：***。
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