博时新兴成长股票型证券投资基金2008第四季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年01月22日 05:17 |
作者： |
|
| |
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： ２００９年１月２２日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自２００８年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金由原封闭式基金－裕华证券投资基金转型而来，本基金合同于２００７年７月６日生效。本基金于２００７年８月３日完成了基金份额的集中申购，并向中国证监会提交了《关于博时基金管理有限公司申请延长博时新兴成长股票型证券投资基金证券投资比例调整期的请示》，将基金投资比例调整期由原来的１０个交易日延长至三个月。自集中申购份额确认之日起３个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十五条“（二）投资范围”、“（七）投资禁止行为与限制”的有关约定。调整期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时新兴成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
截至２００８年１２月３１日，本基金份额净值为０．５５３元，份额累计净值为２．０７５元。报告期内，本基金份额净值增长率为－１２．９１％，同期上证指数下跌２０．６２％。
四季度宏观经济、市场行情和投资回顾
报告期内， 虽然中央经济工作会议、央行等宏观调控部门对货币政策和住房信贷等采取进一步宽松的措施，积极财政刺激政策也推出，防止紧缩成为经济运行的主基调，但依然难抵严重下滑的经济数据带来的负面影响，Ａ股市场在此背景虽然出现了一波反弹，但整个季度依然下跌较大。其中金融保险、石油煤炭采掘和交通运输行业跌幅较大，而内需型行业如医药、食品饮料、计算机服务以及中小板股票等出现较强的反弹行情。
在股票市场大幅下跌，估值进入合理区间，部分股票从长期角度来看低估明显，以及基于政府刺激政策出台，市场出现反弹的认识下，我们对本基金的投资组合进行了一定调整：首先，在资产配置上小幅增加了仓位；其次，在结构上，考虑到所面临的经济下滑压力，我们对此前配置较高的煤炭、交通运输、金属、机械行业和金融板块做了减持，投资更多转向防御性行业，对建筑、信息技术、食品饮料、医药等板块进行了一定程度的增持，同时基于未来政策对行业的扶持，对房地产行业也进行了增持。
后市展望与投资策略
从基本面来讲，２００９年依然是充满挑战的一年，世界主要经济体仍旧处于衰退期，出口形势依然严峻；国家虽然出台意图刺激国内消费的措施，但短期内不会很快产生明显的快速增长效果；积极财政措施虽然对经济增长有一定的刺激作用，但只是延缓经济下滑的程度，ＧＤＰ增速保８的任务依然比较艰巨。从更长期的角度来看，在全球旧的经济增长模式被打破，新的经济增长模式尚需时间来建立的环境下，中国经济增长模式转型能否成功面临着严峻的挑战。
从资金面来讲，在国内短期面临通货紧缩和经济下滑的双重压力下，银行利率未来还存在下调空间；同时货币政策也已转向宽松，Ｍ１和Ｍ２触底反弹，市场资金流动性比较充裕。
综合来看，０９年上半年经济依然处于下滑趋势，在下半年有望开始回升，而目前市场估值也处于较为合理估值区间，因此，初步判断股票市场在０９上半年依然维持经济下滑和政策资金及市场信心的博弈，保持震荡走势；下半年在经济恢复增长的带动下，有望逐步走高。
对此，在一季度我们将继续保持稳健的资产配置策略。在行业选择方面在强调防御性的同时，提高组合的进攻性；在震荡市中，自下而上的个股选择尤为重要。投资重点相对看好几个方面：成长性投资，主要是受益于政府基建投资拉动和保障民生的行业，成长性相对稳定，主要是铁路基建、电网设备、通讯设备、医药；去库存化和拐点投资，目前国内经济大幅下滑，主要是下游需求不旺，而中上游企业在逐步消化库存，关注行业库存消化的进度，循序投资，重点关注水泥、钢材、化工行业；未来可能受益政府新刺激方案的行业：主要是地产及相对受益的银行；资产注入：关注央企整合。我们将在严格控制风险的基础上，在合理估值和长期安全边际基础上进行投资。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．８．２基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６其他需说明的重要事项
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
７．１．１中国证监会批准博时新兴成长股票型证券投资基金设立的文件
７．１．２《博时新兴成长股票型证券投资基金基金合同》
７．１．３《博时新兴成长股票型证券投资基金基金托管协议》
７．１．４基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
７．１．５博时新兴成长股票型证券投资基金各年度审计报告正本
７．１．６报告期内博时新兴成长股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
７．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人处
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：９５１０５５６８（免长途话费）
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
