| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年01月21日 05:28 |
作者： |
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§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年０１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００８年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：业绩比较基准＝中信综合指数涨跌幅＊７０％＋中信标普国债指数涨跌幅＊２５％＋金融同业存款利率＊５％。
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
鹏华普天收益证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００３年７月１２日至２００８年１２月３１日）
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，忠实履行基金管理职责。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人旗下基金严格按照公平交易法规及公司相关制度的规定执行了公平交易，未发生违反公平交易规定的行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下共有１２只公募基金，除鹏华货币市场基金、普天债券基金、丰收债券基金三只固定收益类基金外，其余九只基金分别为封闭式基金、股票型基金和混合型基金，其相互间投资风格不存在相同或类似的情况。
固定收益类公募基金中，普天债券和丰收债券同属于债券型基金，但两者在投资范围等方面存在明显差异，造成业绩差异。
除三只固定收益类基金外的其他九只基金最近３个月净值增长率相互间最大的差异为９．６１％，分析其差异原因，本基金管理人认为，主要因本报告期间市场波动幅度较大，系统性风险凸显，各基金的仓位控制是决定不同基金之间业绩差异的主要因素。（鹏华盛世创新基金合同于２００８年１０月１０日生效，截至本报告期末，不满三个月，且仍处于建仓期内，因此未纳入上述业绩差异比较范围。）
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金未发生任何违法违规并对基金财产造成损失的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
０８年４季度Ａ股继续调整，美国金融海啸重创全球股市，政府推出“４万亿元投资计划”并连续降息，市场一度反弹，但宏观经济急剧恶化，权重股继续寻底，与此相对，中小盘股票表现靓丽，体现了鲜明的结构分化特征。整个４季度上证指数下跌２０．６２％，深圳综指下跌９．８９％，上证５０跌幅最大达到２３．２％，但是中小板综指上涨４．５％，市场人气有所恢复，同期本基金下跌５．５６％。从风格指数表现来看，４季度大盘股跌幅最大，从特征指数表现来看，绩优股跌幅居前，整体上，低价小盘股跌幅较少。全年上证综指下跌６５．４％，跌幅巨大。
展望０９年，全球经济进入再平衡期，原有经济增长模式终结，去杠杆化、去存货化席卷全球，发达经济体可能进入“Ｌ”型调整，中国外需可能持续大幅下降，中国经济的增长动力缺失，工业产能过剩成为中期突出问题。０９年上半年中国宏观景气将继续下滑，２月份起进入通缩期，中国经济面临严峻挑战，何时见底并不明朗。
０９年１季度对资本市场有利的因素包括：第一，政府“保８”态度坚决，积极的财政政策和适度宽松的货币政策催生结构性的投资机会，政府创造需求成为难得的亮点，股市的政策环境非常正面；第二，次贷对国际金融市场的流动性冲击已经过去，外围股市有望走稳；第三，大宗商品价格处于低位，降低中国制造业的生产成本，给中下游行业带来盈利改善契机。
但同时市场仍面临以下风险：首先是担心政府决策周期长、力度小，无法有效提升中国经济的需求；再次，宏观下滑程度可能超出市场预期、上市公司盈利恶化超出预期。
展望０９年１季度，基本面恶化与积极的宏观反周期政策、股市救市措施和逐渐充沛的流动性角力，市场将呈现震荡市特征，仍要坚持积极防御，波段操作，以受益政策推动、成本下降和产业整合为投资线索，把握主题投资和个股机会为主。行业景气上升的行业是配置首选，在风格上，大盘蓝筹股可能有相对收益。
行业配置：重点配置：医药、零售、食品饮料、品牌服装等抗周期性强的消费品；受益财政扩张的电网设备、建筑、铁路设备；受益货币政策放松的地产；成本大幅下滑、业绩改善的电力板块。同时，金融股加大配置力度。
关注以下主题投资机会：并购重组、创业板、上海本地股等。
我们期望经过我们的努力，为持有人争取好的业绩表现。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
５．８．２报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
７．１ 本基金持有长期停牌股票估值政策调整的说明
本报告期内本基金没有持有长期停牌股票。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
（一）《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》；
（二）《鹏华普天系列开放式证券投资基金托管协议》；
（三）《鹏华普天系列开放式证券投资基金２００８年第４季度报告》（原文）。
８．２ 存放地点
深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心第４３层鹏华基金管理有限公司。
８．３ 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（***）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：４００６７８８９９９。
鹏华基金管理有限公司
二〇〇九年一月二十一日
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