| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年01月21日 05:28 |
作者： |
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基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年一月二十一日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年０１月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自２００８年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金收益分配方式是“按日分配收益，按月结转份额”。
３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
申万巴黎收益宝货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００６年７月７日至２００８年１２月３１日）
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其实施准则等配套法规的规定，严格遵守基金合同规定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定，信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人管理的其他基金资产、公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中，无任何损害基金份额持有人利益的行为，并通过稳健经营、规范运作、规避风险，保护了基金份额持有人的合法权益。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
我司于２００４年年底管理两只开放式基金开始，就着手讨论多基金公平交易问题。２００４年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则，包括《关于基金投资交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》，《标准交易指引》等，并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之间的反向交易，要求严格执行多基金日内的公平交易。
依据中国证监会２００８年３月２０日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》指引的精神，我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订，并建立了系统来有效执行相关内容（包括建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模块，并不断完善异常交易检查模块）。
依据要求，本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查，未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。
为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严格禁止并切实防范利益输送行为，我司一方面不断优化投资决策和研究流程，强化内部风险控制，另一方面强化日常对投资人员行为规范和职业操守的教育培训，并加强投资人员个人投资行为的申报管理。
我司建立并实施了严格的投资授权制度，投资备选库管理制度和集中交易制度，来切实规范基金经理投资决策行为。首先，基金经理只能在授权的范围内，依据投资策略会议决定的投资策略，结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；第二，基金经理只能投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票，而且对于我司内部严格定义的重大投资决策，必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施；第三，所有的投资指令必须通过集中交易室执行，集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行，执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上，我司内部控制部门（风险管理部和监察稽核部）还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核，督促落实以上制度的措施，并促进投资运作的规范性。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据投资风格划分，我司旗下没有与本基金相似的投资组合。
４．３．３异常交易行为的专项说明
无。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
２００８年四季度，最值得一提的应该是央行大力度地推行宽松的货币政策，在９月份首次降息的情况下，央行在四季度三次降息，幅度更是达到了１６２个基点，力度和频率都超出了市场的预期。央行在四季度还两次下调了金融机构存款准备金率。这也验证了我们在三季度报告中判断的：央行的货币政策出现了方向性的转变。出于刺激经济的考虑，我们认为央行未来仍将会继续宽松的货币政策，存贷款利率和存款准备金率都会进一步下降。
央行整个四季度的公开市场操作仍是净回笼资金，这个可能有悖于大家的直觉，不过从结构分析央行净回笼的手段主要是正回购，品种为２８天，期限短，在为商业银行暂时的多余资金找到投资去向的同时，也便于央行的公开市场操作。我们认为央行在２００９年将会维持低水平的公开市场操作的量能，刺激经济的货币政策将在央行的行为中得到全面体现。
收益宝货币基金在四季度加大了对于期限较长的债券品种的投资，由于收益率下降较快，收益宝的估值偏离度水平维持在较高的水平，为了响应监管要求，我们也逐步兑现了部分的浮赢，四季度的收益宝货币基金的收益也较前三个季度出现了明显的上升。
未来的２００９年一季度，我们认为国内的宏观经济数据依然不理想，国家会进一步采取宽松的货币政策和财政政策来刺激经济。这是支持债券市场走强的基本面的因素。但是考虑到目前债券收益率水平已经达到了一个非常低局面，因此债券利率进一步下降的空间有限；此外，债券发行供应规模和信用类债券偿付能力都是未来２００９年债券市场的不确定因素。
寄希望于２００９年债券市场的收获与２００８年相近是不切实际的，随着时间的推移，经济必然触底反弹，国家的一系列的刺激经济的措施也会见效，这些会使得债券市场出现反转行情，尽管目前我们还不能确定这种情况在２００９年会不会出现，但是早晚会出现。所以，我们在２００９年开始将保持一颗警惕的心，来认真操作债券投资。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２报告期债券回购融资情况
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。
５．３ 基金投资组合平均剩余期限
５．３．１投资组合平均剩余期限基本情况
报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明
本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过１８０天的情况。
５．３．２报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
５．４ 报告期末按券种品种分类的债券投资组合
５．５报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内摊销。本基金通过每日分配收益使基金份额净值保持在１．００元。
５．８．２ 本报告期内本基金不存在持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值２０％的情况。
５．８．３ 基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．４ 其他资产构成
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
７．２ 存放地点
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海淮海中路３００号香港新世界大厦４０层。
７．３ 查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：***
申万巴黎基金管理有限公司
二〇〇九年一月二十一日
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