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证券时报 |
发布时间： |
2007年05月24日 04:06 |
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博时价值增长证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会证监基金字［２００２］６０号《关于同意博时价值增长证券投资基金设立的批复》核准（核准日期２００２年８月２６日）公开发售。本基金的基金合同于２００２年１０月９日正式生效。本基金为契约型开放式基金。
重要提示
博时基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。
本招募说明书（更新）所载内容截止日为２００７年４月９日，有关财务数据和净值表现截止日为２００７年３月３１日（财务数据未经审计）。
特别提示：提醒投资者正确理解价值增长线
１、 价值增长线与基金份额净值是两个不同的概念
开放式基金的份额资产净值是投资者申购、赎回基金份额时的计价基础，而价值增长线则是基金管理人为约束自身的投资风险，而自设的一个风险控制目标。价值增长线不是实际的基金份额净值，只是基金管理人力争保证的价值水平。
２、 价值增长线不是保底收益承诺
价值增长线既不是基金投资者的实际收益，也不是基金管理人的保底收益承诺，而是基金管理人力争保证的价值水平。基金份额净值在大概率上会在价值增长线之上，但也不能完全排除小概率事件发生的风险，即基金份额净值跌破价值增长线的可能。
３、 金融技术风险揭示
本基金在投资管理和风险管理中采用了组合保险和风险预算管理（ＶａＲ）的金融工程技术，并经过严密的过程控制，但依然不能保证基金份额净值在任何时候均不跌破价值增长线。
４、 价值增长线是基金管理人暂停计提基金管理费的标准
基金管理人承诺在基金份额净值跌破价值增长线水平期间，暂停计提基金管理费。
５、 价值增长线的披露
价值增长线数值是由基金管理人计算，并经过基金托管人核对无误后，由基金管理人公开发布。
基金托管人是独立于基金管理人的、经中国人民银行和中国证监会审查批准的商业银行。本基金的份额资产净值是由基金管理人计算，并由基金托管人核对无误后，由基金管理人公开发布；同时，根据本基金产品的特点，为保证价值增长线计算的准确和公允，基金管理人计算的价值增长线数值也是由基金托管人核对无误后，由基金管理人将其与基金份额净值一起同时对外公布。
６、 价值增长线计算方法
基金管理人在本基金合同中明确公布了价值增长线的计算方法，由于计算方法简便透明，投资者可自行计算，并与公布值随时核对。
需要特别说明的是，价值增长线固定周期（按日历计算的每１８０天）进行调整。本基金自基金开放日起的第一个日历日１８０天（第一期）内，价值增长线数值设为恒值０．９００元；第一期结束后，即从日历日的第１８１天起，本基金将开始按照已公布的价值增长线计算公式定期计算。
７、 价值增长线计算的差错处理
当价值增长线计算差错明确为基金管理人责任时，基金管理人承诺采用最有利于基金份额持有人的结果（一般为最大值）并对外公告。
一、基金管理人
（一）基金管理人概况
博时基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会证监基金字［１９９８］２６号文批准设立。公司股东为金信信托投资股份有限公司，持有股份４８％；中国长城资产管理公司，持有股份２５％；招商证券股份有限公司，持有股份２５％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份２％。注册资本为１亿元人民币。
公司设立了投资决策委员会。投资决策委员会负责指导基金资产的运作、确定基本的投资策略和投资组合的原则。
公司下设十三个部门，分别是：市场部、股票投资部、产品规划部、固定收益部、养老金业务部、研究部、交易部、财务部、信息技术部、监察法律部、人力资源部、基金运作部、总裁办公室。市场部从事基金营销策划、渠道沟通、国际业务开发等工作。股票投资部负责进行股票选择和组合管理。产品规划部负责新产品设计、产品维护和业绩分析等。固定收益部负责进行固定收益证券的选择和组合管理。养老金业务部负责养老金业务的研究、拓展和服务等工作。研究部负责完成对宏观经济、行业公司及市场的研究。交易部负责执行基金经理的交易指令并进行交易分析和交易监督。财务部负责公司财务事宜。信息技术部负责系统开发、网络运行及维护。监察法律部负责对公司投资决策、基金运作、内部管理、制度执行等方面进行监察，并向公司管理层和有关机构提供独立、客观、公正的意见和建议。总裁办公室专门负责公司的战略规划研究、行政后勤支持、会议及文件管理、公司文化建设、外事活动管理、档案管理、董事会、党办及工会工作。人力资源部负责公司的人员招聘、培训发展、薪酬福利、绩效评估、人事信息管理工作。基金运作部负责基金会计、基金注册登记、直销及客户服务业务。另设北京分公司、上海分公司和南方大区，分别负责北方、华东、华中地区和华南地区的基金销售和服务支持工作。此外还建立了企业年金顾问团，负责为客户提供企业年金方案设计方面的顾问服务。
截止到２００６年１２月３１日，公司总人数１６８人，其中６０．７１％以上的员工具有硕士以上学历。
公司已经建立健全投资管理制度、风险控制制度、内部监察制度、财务管理制度、人事管理制度、信息披露制度和员工行为准则等公司管理制度体系。
（二）主要成员情况
１、基金管理人董事会成员
吴雄伟先生，董事长，博士学历，经济师。历任金信信托投资股份有限公司（原金华信托）总经理办公室主任、研究发展中心主任、总经理助理、基金管理总部总经理、公司副总经理。现任博时基金管理有限公司董事长。
肖风先生，副董事长，博士学历。历任深圳康佳电子集团股份有限公司董事会秘书兼股证委员会主任，中国人民银行深圳经济特区分行证券管理处科长、副处长，深圳市证券管理办公室副处长、处长，证管办副主任。现任博时基金管理有限公司副董事长、总经理。
杨静女士，董事，经济学硕士，高级经济师。１９９２年进入证券行业，历任招商银行证券业务部（招商证券前身）总经理助理、招商证券副总裁，先后分管招商证券的经纪、电脑、财务、电子商务、研究等业务工作。现任招商证券副总裁，兼任中国国债协会第二届理事会常务理事，深圳证券业协会常务副理事长。
夏永平女士，董事，经济学硕士，高级经济师。历任中国农业银行总行人事部劳资处主任科员、副处长、处长，中国长城信托投资公司总裁助理、副总裁。现任中国长城资产管理公司工会委员会副主任委员。
汪晓峰先生，董事，经济学学士。曾就职于加拿大多伦多大学亚太经济研究中心、ＪＰ摩根（纽约总部）投资管理研究中心、 Ｄｅａｒｂｏｒｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ亚洲区、 Ｐａｃｉｆｉｃ Ｗｏｒｌｄ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｌｉｍｉｔｅｄ亚太区、香港新鸿基国际有限公司、金信信托投资股份有限公司。
陈小鲁先生，独立董事，高级经济师。历任中华人民共和国驻英国大使馆国防副武官，北京国际战略问题研究学会副秘书长，原中共中央政治体制改革研究室局长，亚龙湾开发股份有限公司总经理。现任标准国际投资管理公司董事长。
赵榆江女士，独立董事，经济学硕士。历任国家经济体制改革委员会研究员，英国高诚证券（香港）有限公司董事，北京代表处首席代表，法国兴业证券 （香港） 有限公司董事总经理。现任康联马洪 （中国） 投资管理有限公司董事、高级投资顾问。
姚钢先生，独立董事，经济学硕士，研究员（教授）。历任中国社会科学院农村发展研究所副研究员，海南汇通国际信托投资公司证券业务部副总经理，深圳证券交易所上市委员会委员，深圳证券商协会副主席。现任中国社会科学院经济文化研究中心副主任。
２、基金管理人监事会成员
王金宝先生，监事，硕士学历。曾任贵州证券公司上海业务部交易部经理、招商证券股份有限公司上海澳门路证券营业部总经理，现任招商证券股份有限公司证券投资部总经理。
包志涛先生，监事，经济学学士，高级经济师。历任中国农业银行信托投资公司业务一部副经理、信托业务部副经理、中国长城信托投资公司资产保全部总经理，现任中国长城资产管理公司债权管理部债权维护处处长。
黄家华先生，监事，商贸学士。历任益高证券及金融有限公司信贷监控员、邓百氏（香港）有限公司市场推广顾问、瑞士丰泰私人金融服务有限公司高级投资顾问经理、标准人寿亚洲（香港）有限公司高级投资策划顾问、Ａｓｓｏｃｉｅ Ｆｉｎａｎｃｉｅｒｅ Ｇｌｏｂａｌ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｌｔｄ．，行政总监、新鸿基优越理财有限公司董事总经理、金信信托投资股份有限公司董事会风险控制委员会委员。
尹庆军先生，监事，硕士。１９９１年７月至１９９５年１０月在中央编译局世界所工作，任助理研究员。１９９５年１０月至１９９７年７月在中央编译局办公厅秘书处工作，任科研外事秘书。１９９７年７月至１９９９年１月在中央编译出版社工作，任出版部主任。１９９９年１月入博时基金管理有限公司，曾任行政管理部人力资源经理，２００１年３月起任人力资源部总经理。
３、公司高管人员
吴雄伟先生，董事长，（同上）
肖风先生，副董事长兼总经理，（同上）
李全先生，副总经理。１９８８年７月毕业于中国人民银行总行研究生部。１９８８年在中国人民银行总行金融研究所工作，同年进入中国农村信托投资公司。１９９１年进入正大国际财务有限公司工作，历任北京代表处首席代表、资金部总经理、总经理助理。１９９８年５月加入博时基金管理有限公司，任督察员兼监察部经理。２０００年至２００１年，在梅隆信托的伦敦总部及其下属牛顿基金管理公司工作。２００１年４月，回到博时任副总经理，主管公司投资业务。２００３年起主管公司运作部门和市场发展部门。李全先生还在新华富时指数委员会担任委员。
王德英先生，副总经理。硕士。１９８８年至１９９５年在清华大学学习，获工学硕士学位。１９９５年至１９９７年在北京清华计算机公司工作，任开发部经理。１９９７年至２０００年在清华紫光股份公司ＣＡＤ与信息事业部工作，任总工程师。２０００年１月入博时基金管理有限公司，曾先后担任行政管理部副经理，电脑部副经理及信息技术部总经理。
孙麒清女士，督察长，商法学硕士。１９９２年毕业于深圳大学法律系，获法学学士学位。２００１年毕业于法国巴黎第一大学法学院（Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔé Ｐａｒｉｓ Ｉ－Ｐａｎｔｈéｏｎ Ｓｏｒｂｏｎｎｅ），获商法学硕士学位。１９９２年至１９９７年于广东深港律师事务所任专职律师。２００２年加入博时基金管理有限公司，任监察法律部法律顾问。
４、本基金基金经理
肖华先生，２００２年１０月起担任博时价值增长证券投资基金基金经理。２００６年１２月３０日，肖华先生因个人原因不再担任博时价值增长证券投资基金基金经理。经董事会批准，本公司聘请杨锐先生担任博时价值增长证券投资基金基金经理，已按有关规定报告深圳证监局。
杨锐先生，１９７２年出生，博士。１９９９年７月毕业于南开大学国际经济研究所，获经济学博士学位。１９９９年８月加入博时基金管理有限公司，任研究部策略分析师；２００２年１０月起兼任博时价值增长基金基金经理助理。２００４年６月起担任研究部副总经理兼策略分析师。２００５年１月至２００６年１月由博时公司派往纽约大学Ｓｔｅｒｎ商学院做访问学者。２００５年６月至２００６年１月在ＡｌｌｉａｎｃｅＢｅｒｎｓｔｅｉｎ的股票投资部门实习。２００６年１月回国继续担任研究部副总经理、策略分析师，５月起同时担任博时平衡配置基金基金经理。杨锐先生从未被监管机构行政处罚或采取行政监管措施。
２００７年２月２日，因工作需要，经董事会批准， 本公司聘请余洋先生担任博时价值增长证券投资基金基金经理。余洋先生将与杨锐先生共同管理博时价值增长证券投资基金。上述事项已按有关规定报告深圳证监局。
余洋先生，１９７５年出生，经济学硕士。２００１年毕业于北京大学光华管理学院，获经济学硕士学位。２００１年至２００２年任职于西南证券公司证券投资部。２００２年７月加入博时基金管理有限公司，任研究员；２００５年９月起任博时精选股票基金基金经理助理。余洋先生从未被监管机构行政处罚或采取行政监管措施。
５、投资决策委员会成员
主任委员：肖风
委员：李全，杨锐，高阳，归江，陈亮，唐定中
杨锐先生，博士。１９９９年７月毕业于南开大学国际经济研究所。１９９９年８月入博时基金管理有限公司，任研究部策略分析师；２００２年１０月起兼任博时价值增长基金基金经理助理。２００４年６月起担任研究部副总经理兼策略分析师。２００５年１月至２００６年１月由博时公司派往纽约大学Ｓｔｅｒｎ商学院做访问学者。２００５年６月至２００６年１月在ＡｌｌｉａｎｃｅＢｅｒｎｓｔｅｉｎ的股票投资部门工作。２００６年１月回国继续担任研究部副总经理、策略分析师，５月兼任博时平衡配置基金经理。２００７年１月起任首席策略分析师，兼任基金价值增长、基金价值增长贰号、基金博时平衡配置基金经理。
高阳先生，硕士。１９９８年６月毕业于对外经济贸易大学经贸学院。１９９８年７月至２０００年２月在中国国际金融有限公司销售交易部从事国债投资工作，任经理。２０００年３月入博时基金管理有限公司，任基金管理部债券组合投资经理；２００１ 年６ 月至２００２ 年４ 月在英国ＢＡＩＬＬＩＥ ＧＩＦＦＯＲＤ 公司接受投资工作培训，并取得英国投资协会颁发的投资管理资格证书（ＩＭＣ）；２００２ 年１０ 月任博时价值增长证券投资基金基金经理；２００３年５月任固定收益部总经理；２００４年７月任基金裕泽基金经理；２００５年８月起任基金裕隆基金经理。２００７年１月起任股票投资部总经理，兼任基金裕隆基金经理。
归江先生，硕士。１９９８年７月毕业于复旦大学管理学院。１９９８年７月至２０００年３月于君安证券有限公司证券投资部任投资经理。２０００年３月至２００２年７月于国泰君安资产管理部任基金经理。２００２年８月入博时基金管理有限公司，任基金管理部基金经理助理；２００３年６月起任社保基金基金经理；２００５年１月起兼任独立帐户小组主管。
陈亮先生，经济学硕士。１９９９年毕业于中国人民大学国民经济学系。１９９８年至２００１年先后在中信证券金融产品开发小组、北京玖方量子软件技术公司工作。２００１年３月入博时基金管理有限公司，在金融工程小组担任金融工程师；２００２年９月任博时价值增长基金经理助理；２００３年８月担任博时裕富基金经理；２００６年８月任数量化投资小组主管兼博时裕富基金经理。
唐定中先生，硕士。１９９５年７月毕业于陕西财经学院。１９９４年１２月至１９９８年８月，于君安证券有限公司财务部工作，任总经理助理。１９９８年９月至２００３年２月，于国泰君安证券股份有限公司工作，任一级研究员。２００３年２月至７月，于民生证券有限公司工作。２００３年９月，入职博时基金管理有限公司，任研究部研究员；２００４年７月任基金经理助理；２００４年９月任社保基金经理。
６、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
中国建设银行股份有限公司在中国拥有悠久的经营历史，其前身“中国人民建设银行”于１９５４年成立， １９９６年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于２００４年９月分立而成立，承继了原中国建设银行的商业银行业务及相关的资产和负债。中国建设银行 （股票代号：ＨＫ０９３９）于２００５年１０月２７日在香港联合交易所主板上市，是中国四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。截至２００６年６月３０日止，中国建设银行总资产为人民币５１，６６２．４２亿元，客户存款为人民币４４，９１５．６６亿元，２００６年上半年实现税前利润人民币３２８．１４亿元。中国建设银行在中国内地设有１．４万余个分支机构，并在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京及首尔设有分行，在伦敦、纽约设有代表处。２００６年８月２４日，中国建设银行在香港与美国银行签署协定，收购美国银行在香港的全资子公司美国银行（亚洲）股份有限公司１００％的股权。中国建设银行在《银行家》２００６年公布的全球银行按一级资本排名中，名列中国银行业榜首，在世界大银行中列第１１位。中国建设银行在《福布斯》２００６年全球领先企业榜中为第６５名，列中国第二位。在《亚洲周刊》２００６年７月公布的亚洲银行３００强排名中，中国建设银行在“利息收入净值最高的银行”和“纯利最高的银行”两项排名中均列第一位，被誉为“亚洲最赚钱的银行”。此外，在２００６年度《亚洲金融》亚洲最佳公司评选中，中国建设银行入选“最佳管理公司”、“最佳公司管治”、“最佳派息承诺”排行榜。
中国建设银行总行设投资托管服务部，下设综合制度处、基金市场处、资产托管处、ＱＦＩＩ托管处、基金核算处、基金清算处、监督稽核处和投资委托托管团队等８个职能处室，现有员工８０余人。
三、相关服务机构
（一）直销机构
名称： 博时基金管理有限公司
注册地址： 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层
法定代表人： 吴雄伟
成立日期： 1998年7月13日
批准设立机关及批准设立文号： 中国证监会证监基金字【1998】26号
组织形式： 有限责任公司
实收资本： 1亿元人民币
存续期间： 持续经营
客户服务中心电话： 010－65171155 95105568
公司电话： 0755－83169999
公司传真： 0755－83195270
（二）代销机构
1、中国建设银行股份有限公司
名称： 中国建设银行股份有限公司
注册地址： 北京市西城区金融大街25号
办公地址： 北京市西城区闹市口大街1号长安兴融中心1号楼
法定代表人： 郭树清
客户服务电话: 95533
网址： www.ccb.cn
2、交通银行股份有限公司
名称： 交通银行股份有限公司
注册地址： 上海市仙霞路18号
办公地址： 上海市银城中路188号
法定代表人： 蒋超良
电话： 021-58781234
传真： 021-58408842
联系人： 曹榕
客户服务电话: 95559
网址： www.bankcomm.com
3、招商银行股份有限公司
名称： 招商银行股份有限公司
注册地址： 深圳市福田区深南大道7088号
法定代表人： 秦晓
电话： 0755-83195834;83195771
传真： 0755-83195049
联系人： 朱小姐、刘小姐
客户服务电话: 95555
网址： www.cmbchina.com
4、中信银行股份有限公司
名称： 中信银行股份有限公司
注册地址： 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
法定代表人： 陈小宪
电话： 010-65543874
传真： 010-65541281
联系人： 文明
客户服务电话: 95558
网址： www.ecitic.com
5、深圳发展银行股份有限公司
名称： 深圳发展银行股份有限公司
注册地址： 深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦
法定代表人： 法兰克纽曼
电话： 0755-82088888转8811
传真： 0755-82080714
联系人： 周 勤
客户服务电话: 95501
网址： www.sdb.com.cn
6、中信建投证券有限责任公司
名称： 中信建投证券有限责任公司
注册地址： 北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人： 张佑君
电话： 010-85130588
传真： 010-65182261
联系人： 权唐
客户服务电话: 400-8888-108（免长途费）
网址： www.csc108.com
7、招商证券股份有限公司
名称： 招商证券股份有限公司
注册地址： 深圳市益田路江苏大厦40-45层
法定代表人： 宫少林
电话： 0755-82943666
传真： 0755-82960141
联系人： 黄健
客户服务电话: 4008888111，0755-26951111
网址： www.newone.com.cn
8、国泰君安证券股份有限公司
名称： 国泰君安证券股份有限公司
注册地址： 上海市浦东新区商城路618号
法定代表人： 祝幼一
电话： 021-62580818－213
传真： 021-52610172
联系人： 芮敏祺
客户服务电话: 400-8888-666
网址： www.gtja.com
9、海通证券股份有限公司
名称： 海通证券股份有限公司
办公地址： 上海市淮海中路98号
法定代表人： 王开国
联系人： 金芸、杨薇
电话： 021-53858553
传真： 021-53858549
客户服务电话: 400-8888-001
网址： www.htsec.com
10、广发证券股份有限公司
名称： 广发证券股份有限公司
注册地址： 广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26楼2611室
办公地址： 广东广州天河北路大都会广场36、37、41和42楼
法定代表人： 王志伟
联系人： 肖中梅
电话： 020-87555888
传真： 020-87557985
客户服务电话: 020-87555888转各营业网点
网址： www.gf.com.cn
11、国信证券有限责任公司
名称： 国信证券有限责任公司
注册地址： 深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
办公地址： 深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
法定代表人： 何如
联系人： 林建闽
电话： 0755-82130833转2181
传真： 0755-82133302
客户服务电话: 800-810-8868
网址： www.guosen.com.cn
12、申银万国证券股份有限公司
名称： 申银万国证券股份有限公司
注册地址： 上海市常熟路171号
法定代表人： 谢平
联系人： 黄维琳、曹晔
电话： 021-54033888
传真： 021-54038844
客户服务电话: 021-962505
网址： www.sw2000.com.cn
13、兴业证券股份有限公司
名称： 兴业证券股份有限公司
注册地址： 福州市湖东路99号标力大厦
办公地址： 上海市陆家嘴东路166号中保大厦
法定代表人： 兰荣
联系人： 杨盛芳
电话： 021-68419974
传真： 021-68419867
客户服务电话: 021-68419974
网址： www.xyzq.com
14、长江证券有限责任公司
名称： 长江证券有限责任公司
注册地址： 武汉市新华下路特8号
办公地址： 武汉市新华下路特8号
法定代表人： 胡运钊
联系人： 毕艇
电话： 027-65799560
传真： 027-85481532
客户服务电话: 400-8888-999
网址： www.cz318.com.cn
15、东吴证券有限责任公司
名称： 东吴证券有限责任公司
注册地址： 江苏省苏州市石路爱河桥28号
办公地址： 江苏省苏州市石路爱河桥28号
法定代表人： 吴永敏
联系人： 方晓丹
电话： 0512-65581136
传真： 0512-65588021
客户服务电话: 0512-96288
网址： www.dwjq.com.cn
16、联合证券有限责任公司
名称： 联合证券有限责任公司
注册地址： 深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10、24、25层
办公地址： 深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10、24、25层
法定代表人： 王政
联系人： 范雪玲
电话： 0755-82492000
传真： 0755-82492187
客户服务电话: 400-8888-555,0755-25125666
网址： www.lhzq.com
17、华泰证券有限责任公司
名称： 华泰证券有限责任公司
注册地址： 江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
办公地址： 江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
法定代表人： 吴万善
联系人： 张小波
电话： 025-84457777-248
传真： 025-84579879
客户服务电话: 4008-888-168 025-84579897
网址： www.htsc.com.cn
18、中国银河证券有限责任公司
名称： 中国银河证券有限责任公司
注册地址： 北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人： 朱利
联系人： 郭京华
电话： 010-66568587
传真： 010-66568536
客户服务电话: 010-68016655
网址： www.chinastock.com.cn
19、财通证券经纪有限责任公司
名称： 财通证券经纪有限责任公司
注册地址： 杭州市解放路111号
法定代表人： 陈海晓
联系人： 乔骏
电话： 0571-87925129
传真： 0571-87922522
客户服务电话: 0571-96597，96336
网址： www.ctsec.com
20、光大证券股份有限公司
名称： 光大证券股份有限公司
注册地址： 上海市浦东南路528号上海证券大厦南塔15楼
法定代表人： 王明权
电话： 021-68816000
传真： 021-6881 5009
联系人： 刘晨
客户服务电话: 021-6882 3685
网址： www.ebscn.com
21、浙商证券有限责任公司
名称： 浙商证券有限责任公司
注册地址： 杭州市杭大路1号
法定代表人： 陈唯贤
联系人： 何博远
电话： 0571-87902760
传真： 0571-87901946
客户服务电话: 0571-87901931
网址： www.stocke.com.cn
22、长城证券有限责任公司
名称： 长城证券有限责任公司
注册地址： 深圳市深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层
办公地址： 深圳市深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层
法定代表人： 宁金彪
联系人： 高峰
电话： 0755-83516094
传真： 0755-83516199
客户服务电话: 0755-82288968
网址： www.cc168.com.cn
23、湘财证券有限责任公司
名称： 湘财证券有限责任公司
注册地址： 湖南省长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼
办公地址： 上海市浦东陆家嘴环路958号华能联合大厦5楼
法定代表人： 陈学荣
联系人： 陈伟
电话： 021-68634518-8631
传真： 021-68865938
客户服务电话: 021-68865020
网址： www.xcsc.com;www.eestart.com
24、平安证券有限责任公司
名称： 平安证券有限责任公司
办公地址： 深圳市八卦岭八卦三路平安大厦三楼
法定代表人： 叶黎成
联系人： 余江，庄维佳
电话： 0755-82450826，22622287
传真： 0755-82433794
客户服务电话: 95511
网址： www.pa18.com
25、东方证券股份有限公司
名称： 东方证券股份有限公司
注册地址： 上海市中山南路318号2号楼22层-29层
办公地址： 上海市中山南路318号2号楼22层-29层
法定代表人： 王益民
联系人： 盛云
电话： 021-63325888
传真： 021-63326173
客户服务电话: 021-962506或4008888506
网址： www.stock.cnool.net
26、世纪证券有限责任公司
名称： 世纪证券有限责任公司
注册地址： 深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42层
办公地址： 深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42层
法定代表人： 段强
联系人： 章磊 刘军辉
电话： 0755－83199599
传真： 0755－83199545
客户服务电话: 0755－83199511
网址： www.csco.com.cn
27、华西证券有限责任公司
名称： 华西证券有限责任公司
注册地址： 四川省成都市陕西街239号
办公地址： 深圳市深南大道4001号时代金融中心18楼（深圳总部）
法定代表人： 张慎修
联系人： 张有德
电话： 0755-83025046
传真： 0755-83025991
客户服务电话: 4008-888-818
网址： www.hx168.com.cn
28、江南证券有限责任公司
名称： 江南证券有限责任公司
注册地址： 江西省南昌市象山北路208号
办公地址： 江西省南昌市抚河北路291号江西教育出版大厦
法定代表人： 姚江涛
联系人： 余雅娜
电话： 0791-6768763
传真： 0791-6789414
客户服务电话: 0791-6794724
网址： www.scstock.com
29、上海浦东发展银行股份有限公司
名称： 上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址： 上海市浦东南路500号
办公地址： 上海市北京东路689号东银大厦17楼
法定代表人： 金运
电话： 021-61616188-6152，6153
传真： 021-63602431
联系人： 汤嘉惠、倪苏云
客户服务电话: 95528
网址： http://www.spdb.com.cn
（三）注册登记人
博时基金管理有限公司（同上）
（四）律师事务所
名称： 国浩律师集团（北京）事务所
注册地址： 北京市东城区建国门内大街贡院六号E座9层
办公地址： 北京市东城区建国门内大街贡院六号E座9层
电话： （010）65171188
传真： （021）65176800
负责人： 王卫东
联系人： 黄伟民
经办律师： 黄伟民、曾宪政
（五）会计师事务所
名称： 普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址： 上海市浦东新区东昌路568号
办公地址： 上海湖滨路202号普华永道中心11楼
法定代表人： 杨绍信
联系人： 陈兆欣
电话： 021-61238888
传真： 021-61238800
经办注册会计师： 汪棣、陈宇
四、基金的名称
博时价值增长证券投资基金
五、基金的类型
混合型
六、基金运作方式
契约型开放式
七、基金的投资目标
在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下，本基金在多层次复合投资策略的投资结构基础上，采取低风险适度收益配比原则，以长期投资为主，保持基金资产良好的流动性，谋求基金资产的长期稳定增长。
八、基金的投资方向
本基金主要投资于经过严格筛选的高质量的价值型公司和高质量的成长型公司股票，这部分投资比例将不低于本基金股票资产的８０％。
九、基金的投资策略
本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。
１、资产配置层面
根据本基金的投资理念和风险管理方针，基金将通过战略资产配置和战术资产配置决策来确定投资组合中股票、债券和现金的比例。长期内，本基金将基于以宏观经济分析为重点的资产类别收益风险预测框架来调整资产配置。短期内，本基金将基于经济结构调整过程中政策、法规的相关变化，通过时机把握来调整资产配置。待股票指数期货推出后，本基金计划使用该衍生产品进行组合保险。
２、股票组合层面
本基金以全市场Ａ股流通股加权指数作为市场基准指数，使用行业／风格结构来构建股票组合，并以单个行业／风格的市场基准指数权重作为考虑的出发点；为增强股票组合的预期收益，本基金将通过自上而下和自下而上相结合的分析方法来确定股票组合中单个行业或风格偏离其市场基准指数权重的比例；为控制股票组合与市场基准指数的跟踪误差，本基金将对单个行业或风格组合偏离其市场基准指数权重的程度进行限制。
３、股票选择层面
本基金将以Ａ股市场具有良好流动性的上市股票作为选股范围，依据划分高质量、价值型和成长型的标准，通过估值比较、质量比较和增长比较三个层次的框架筛选出高质量的价值型公司和高质量的成长型公司，再基于竞争能力、估值比较和市场趋势等因素主动确定最终选择。
在债券投资方面，本基金可投资的债券品种包括国债、金融债和企业债（包括可转换债）等。本基金将在研判利率期限结构变化的基础上做出最佳的资产配置及风险控制。在选择国债品种中，本基金重点分析国债品种所蕴涵的利率风险、流动性风险并且关注投资者结构，根据利率预测模型构造最佳期限结构的国债组合；在选择金融债、企业债品种时，本基金重点分析债券的市场风险以及发行人的资信品质，资信品质主要考察发行机构及担保机构的财务结构安全性、历史违约／担保纪录等。可转债的投资则结合债券和股票走势的判断，捕捉其套利机会。
十、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为基金管理人定期事前公布的价值增长线。
十一、基金的风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的低风险品种，以在风险约束下期望收益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上界的目标，其长期投资的单位风险下收益（夏普率）大于股票、小于国债。
十二、基金的投资组合报告
博时基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人根据本基金合同规定，复核了本报告中的净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至２００７年３月３１日，本报告中所列财务数据未经审计。
１、 本报告期末基金资产组合情况
２、本报告期末按行业分类的股票投资组合
３、基金投资前十名股票明细
４、债券投资组合
５、基金投资前五名债券明细
６、投资组合报告附注
（１）、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
（２）、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（３）、基金的其他资产包括：交易保证金８９７，２０９．４１元，应收申购款５５，１３２，３２７．３６元，应收利息９，９１９，７７８．７６元；
（４）、本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券；
（５）、本报告期末持有的权证投资均为被动持有，未发生主动投资权证的情况；
（６）、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十三、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
自基金合同生效当年开始所有完整会计年度的基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
十四、费用概览
（一）与基金运作有关的费用
１、 基金管理人的管理费
基金管理人的管理费按前一日的基金资产净值的１．５％年费率计提。
２、 基金托管人的托管费
基金托管人的托管费按前一日的基金资产净值的２．５‰的年费率计提。
３、其他费用
其它与基金运作有关的费用，如证券交易费用、基金份额持有人大会费用、基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费、法定信息披露费等其他费用，根据有关法规、基金合同及相应协议的规定，按费用实际支出金额，列入当期基金费用。
（二）与基金销售有关的费用
１、申购费用
本基金的申购费率：
本基金分前端、后端两种收费模式，投资人可自行选择。
本基金的前端申购费按申购金额采用比例费率。对单笔申购金额人民币１０００万元以上（含１０００万元）的，统一按笔收取，每笔收取人民币１０００元申购费。
费率表如下：
对于认购期购买过本基金并且成为基金持有人的投资者，其不受５万元的限制，每笔申购均享受１．５％的申购费率。
对于单笔申购金额低于５万元、但于申购申请当日该投资者交易帐户本基金余额×当日基金份额资产净值＋当日申购金额大于５万元（含５万元）的投资者，其不受５万元的限制， 该笔申购享受１．５％的申购费率。
申购费用＝申购金额×申购费率／（１＋申购费率），小数点第三位四舍五入
本基金的后端收费业务模式是指投资者在申购本基金时可以先不用支付申购费，而在赎回时支付，并且持有本基金年限越长，申购费率越低，直至为零。费率表如下：
后端申购费＝赎回份额×申购日基金份额净值×适用的后端申购费率，小数点第三位四舍五入
后端申购费的计算基数为本次要赎回的基金份额在当初购买时所需的申购金额，具体表达为：当初购买本次赎回份额的申购资金总额×该部分份额所对应的费率。
本基金的申购费用由申购人承担，不列入基金资产，申购费用于本基金的市场推广和销售。
２、赎回费用
本基金的赎回费率：
赎回费用＝基金份额净值×赎回费率×赎回份额，小数点第三位四舍五入
本基金的赎回费用由基金份额赎回人承担，赎回费的２５％归基金资产，其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
３、转换费用
基金转换费用由申购费补差和赎回费补差两部分构成，具体收取情况视每次转换时的两只基金的申购费率和赎回费率的差异情况而定。基金转换费用由基金份额持有人承担。其中赎回费补差部分的２５％归入基金资产。
（１）赎回费补差
基于每份转出基金份额在转换申请日的适用赎回费率，计算转换申请日的转出基金赎回费；基于转入基金的零持有时间的适用赎回费率，计算转换申请日的同等金额转入基金的赎回费。若转出基金的赎回费高于转入基金的赎回费，则收取赎回费差；若转出基金的赎回费不高于转入基金的赎回费，则不收取赎回费差。
（２）申购费补差
对于两只前收费基金之间的转换，按照转出金额分别计算转换申请日的转出基金和转入基金的申购费，由申购费低的基金转到申购费高的基金时，收取申购费差价；由申购费高的基金转到申购费率低的基金时，不收取差价。
对于两只后收费基金之间的转换，基于每份转出基金份额在转换申请日的适用后申购费率，计算转换申请日的转出基金后收申购费；基于转入基金的零持有时间的适用后申购费率，计算转换申请日的同等金额转入基金后收申购费。由后收申购费高的转到后收申购费低的基金时，收取后收申购费差价；由后收申购费低的转到后收申购费高的基金时，不收取差价。
对于后端收费基金往前端收费基金的转换，基于每份转出基金份额在转换申请日的适用后申购费率，计算转出基金的后收申购费；基于转出金额计算转换申请日转入基金的前收申购费。除收取基金的后收申购费外，当后收申购费低于前收申购费时，收取申购费差价，否则不另外收取差价。
４、费率调整
基金管理人可以根据情况调整申购费率，但最高不超过３％。基金管理人可以根据情况调整赎回费率，但最高不超过１％。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前３个工作日在指定媒体上公告。
（三）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
（四）基金管理费和托管费的调整
基金管理人和基金托管人可以磋商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前３个工作日在至少一种指定媒体上公告。
十五、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于２００６年１１月２２日刊登的本基金原招募说明书（《博时价值增长证券投资基金更新招募说明书》）进行了更新，并根据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新，主要更新的内容如下：
１、在“三、基金管理人”中，对基金管理人的基本情况进行了更新；
２、在“四、基金托管人”中，对基金托管人的基本情况及基金托管业务经营情况进行了更新；
３、在“五、相关服务机构”中，更新了相关服务机构的内容；
４、在“八、基金的投资”中，更新了（四）价值增长线描述（九）基金投资组合报告的内容，数据内容截止时间为２００７年３月３１日；
５、在“九、基金的业绩”中，更新了自基金合同生效起至２００７年３月３１日止的本基金业绩表现数据；
６、在“二十一、其它应披露的事项”中披露了如下事项：
（１）２００６年１０月１１日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于提升博时价值增长证券投资基金价值增长线数值的公告》；
（２）２００６年１０月２６日，我公司在三大证券报上公告了《博时价值增长证券投资基金季度报告２００６年第３号》；
（３）２００６年１１月１日，我公司在三大证券报上公告了《关于通过交通银行网上交易系统申购博时旗下基金实行费率优惠的公告》；
（４）２００６年１１月１８日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于所管理的基金获配广州海鸥卫浴用品股份有限公司Ａ股的公告》；
（５）２００６年１１月２２日，我公司在三大证券报上公告了《博时价值增长证券投资基金更新招募说明书摘要》；
（６）２００６年１２月８日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于基金代销机构天和证券变更为财通证券的公告》；
（７）２００６年１２月１１日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于开展博时价值增长证券投资基金、博时裕富证券投资基金、博时价值增长贰号证券投资基金费率优惠活动的公告》；
（８）２００６年１２月３０日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于变更价值增长基金价值增长贰号基金基金经理的公告》；
（９）２００７年１月１３日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于开展博时价值增长证券投资基金、博时裕富证券投资基金、博时价值增长贰号证券投资基金费率优惠活动的公告》；
（１０）２００７年１月１９日，我公司在三大证券报上公告了《博时价值增长证券投资基金季度报告２００６年第４号》；
（１１）２００７年１月２２日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于旗下开放式基金在深圳发展银行开展网上银行申购费率优惠活动的公告》；
（１２）２００７年２月２日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加博时价值增长证券投资基金基金经理的公告》；
（１３）２００７年２月２７日，我公司在三大证券报上公告了《博时价值增长证券投资基金第六次分红预告》；
（１４）２００７年３月３日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于博时价值增长证券投资基金暂停申购及转换转入业务的公告》；
（１５）２００７年３月６日，我公司在三大证券报上公告了《关于博时价值增长证券投资基金调整分红金额的公告每１０份基金份额分配红利 １５．００ 元》；
（１６）２００７年３月７日，我公司在三大证券报上公告了《博时价值增长证券投资基金分红公告每１０份基金份额分配红利 １５．２２元》；
（１７）２００７年３月１７日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加江南证券有限责任公司为代销机构的公告》；
（１８）２００７年３月２８日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于副总经理任职的公告》；
（１９）２００７年３月２９日，我公司在三大证券报上公告了《博时价值增长证券投资基金２００６年度报告（摘要）》；
（２０）２００７年３月３１日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于督察长离任的公告》；
（２１）２００７年４月２日，我公司在三大证券报上公告了《博时基金管理有限公司关于在上海浦东发展银行推出定期定额投资业务的公告》；
博时基金管理有限公司
２００７年５月２４日
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