掘金经济复苏行情!海富通均衡甄选基金1月11日首发

  经济复苏前景向好,与之高度相关的顺周期板块,包括大金融、上游资源品、中游制造业等前期表现强势。多家机构策略认为,短期市场风格可能相对平衡,看好顺周期继续修复,而均衡配置风格基金或将迎来较为适宜的市场环境。 

  1月11日即将发行的海富通均衡甄选混合基金(010790/ 010791)恰逢其时,拟任基金经理为海富通公募权益投资部总监周雪军,被媒体评论为“覆盖五大能力圈的均衡型选手”。根据银河证券数据,在灵活配置型基金(A类)之下,截至11月底,由周雪军管理的海富通改革驱动基金近2年、近3年同类排名均位列前五(3/427,4/317),近一年同类排名第一(1/480)! 

  跟随经济复苏主线均衡布局

  根据海通证券策略研究报告,从历史数据看,春季行情年年有,但启动时间差异较大。春季行情中风格和行业特征不明显,成长和价值占优几乎各半,领涨的行业并无特别规律。该策略报告认为,当前政策不急转弯,牛市格局没变、春季行情在途,中短期内大金融板块更优,中长期主线仍是代表转型升级的科技和内需。

  海富通基金研究部认为,当前行业间估值分化较大,金融地产及部分周期行业整体低估。同时PPI同比拐头向上的趋势明确。短期市场风格可能相对平衡,大金融、周期品、制造业开始涌现一些投资机会,顺周期板块存在估值修复的机会,持续时间及幅度取决于PPI修复的节奏及幅度。科技及消费则是中长期方向,与中国经济结构转型和科技自主自立相匹配,长期看好5G、云计算、半导体、医药、格局稳定的食品饮料行业等。

  海通证券基金研究报告亦认为,目前市场积极因素仍然较多,北上资金持续流入,市场下行空间相对有限,建议保持乐观,风格方面维持均衡配置,关注选股能力良好,且注重风险控制的基金经理。

  “均衡实力派”总监上新

  对于主动管理的基金产品而言,基金经理的投资风格和投资实力几乎决定了基金的持有体验。海富通基金公募权益投资部总监周雪军是海富通“均衡配置”投资风格掌门人,拥有逾12年投研相关经验,其中8年为基金投资经验。

  毕业于北京大学光华管理学院金融系,获硕士学位的周雪军,2005至2008年任职于北京金融街控股资产管理部,2008年进入基金行业,2015年加入海富通基金。业内稀缺的地产实业经历,加之入行以来对地产、银行、周期品的丰富研究经验,令他在大金融、周期领域拥有竞争优势,也让他对于顺周期板块机会的把握更加从容。在8月份的公开观点中,周雪军明确表达了市场转向的研判,认为市场转向存量博弈,关注市占率提升和转型升级的金融、周期股。

  完整经历2013至2015年智能化浪潮,周雪军对成长行业投资也非常熟悉。近几年来,他不断完善大金融、大消费、TMT科技、周期品和制造业五大能力圈,在“各种风格不落后,在自身熟悉的领域寻求持续超越”的目标上更进一步。

  截至11月底,根据银河证券数据统计,由周雪军自2016年4月产品成立即开始管理的海富通改革驱动基金,任职以来收益率197.01%,年化收益率为26.72%。由周雪军接手于2015年6月,上证指数5100点高位的海富通收益增长基金,任职以来回报也超过67%。今年来,这两只基金分别上涨81.96%、63.39%,并且均获得了银河证券的三年期五星评级。

  

  站在当下时间窗口,周雪军认为,明年国内货币金融条件预计仍维持相对略紧;在市场估值不便宜的情况下,整体估值难以显著提升,围绕“业绩消化估值”精选结构将是主要策略。一方面,积极围绕国内外经济复苏节奏和结构精选顺周期行业和个股,另一方面,对于景气科技和泛消费龙头,在长期增长稀缺的时代,值得长期关注。面对多变的市场环境,将继续坚持均衡配置风格,同时注意兑现收益,积小胜为大胜。

  市场有风险,投资需谨慎,请注意上述基金的收益波动风险。

  周雪军先生共管理3只混合型基金,1)海富通收益增长:2015-2019年度、2020上半年度净值增长率分别为37.15%、-1.51%、11.55%、-22.44%、53.94%、31.12%,业绩比较基准收益率分别为9.42%、-3.17%、4.80%、-10.34%、16.87%、4.13%。期间历任基金经理:丁俊(2014/4 -2016/8 ),周雪军(2015/6至今)。

  2)海富通改革驱动:2016-2019年度、2020上半年度净值增长率分别为10.20%、17.45%、-27.57%、74.12%、40.12%,业绩比较基准收益率分别为2.57%、10.80%、-10.81%、19.71%、2.48%。期间历任基金经理:周雪军(2016/4至今)。

  3)海富通沪港深:2017-2019年度、2020上半年度净值增长率分别为25.11%、-17.12%、31.54%、7.90%,业绩比较基准收益率分别为22.60%、-14.42%、18.70%、-4.35%。期间历任基金经理:张炳炜(2016/11-2018/8),王智慧(2016/11至今),高峥(2017/8至今),周雪军(2018/12至今)。

  数据来源:基金定期报告、招募说明书(更新)。

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