| 来源： |
投资与理财 |
发布时间： |
2011年07月13日 14:43 |
作者： |
王奇 |
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上半年基金亏损4397.5亿元，仅次于2008年上半年，为历史第二大的半年度亏损度。
用"哀鸿遍野"来形容上半年的基金市场再恰当不过了。基金交出的"期中考试"成绩单让人极度失望：上半年基金亏损4397.5亿元，仅次于2008年上半年，为历史第二大的半年度亏损度。除了货币市场基金之外，其他各类基金整体而言，都给持有人带来了不同程度的负收益，偏股型基金整体亏损超7%，赚钱的基金寥寥无几。
2011年上半年，基金全行业拼尽全力，发行了1700余亿元的新基金，而同期基民抛售了近1600亿份公募基金，基本上将基金公司新发基金的成果抹杀，最终换得的却是满目疮痍。
基金报告展现的一组组数据统计之中所蕴藏的各种滋味，只有基金经理冷暖自知了。然而，这只是一次阶段性的总结而非盖棺定论，如履薄冰的走完上半场，但"半学期"基金整体情况如何呢？
股基上半年九成落后业绩基准
今年上半年，股基平均亏损7.77%，跑输上证指数超过6个百分点。
来自Wind资讯的统计显示，剔除指数型基金和尚在建仓期的新基金，387只开放式偏股型基金净值平均亏损了7.77%，而同期上证指数的跌幅只有1.64%，这也意味着公募基金整体收益跑输了大盘。即使和自己的业绩比较基准相比，也一共有340多只偏股型基金跑输基准线，占到统计数量的九成左右。
回顾2010年上半年，指数在3000点附近来回折腾，也致使基金颗粒无收，绝大多数基金折损。去年上半年，只有嘉实主题独自在上半年累积了一定的浮盈。
今年以来，依然重仓成长股的基金公司着实受伤不轻。数据显示，银华内需精选上半年亏损达到了20.4%，光大保德信中小盘、华富竞争力优选等5只偏股型基金净值损失超过17%。今年以来受伤最重的指数基金为华夏中小板ETF，上半年净值蒸发了14.56%。
阴霾中的旗帜
虽然公募基金一路下跌，但阴霾的天空中也出现了一丝亮光，少数基金在下跌市场中依然表现出色。
一季末的冠军基金南方隆元上半年以6.89%的正收益蝉联冠军。这只基金的"操盘手"是蒋朋宸和汪澂。而一季末取得第三名的鹏华价值优势上半年的收益为6.57%，勇夺半年度亚军桂冠。
南方隆元在6月末最后关头，反超鹏华价值，成为上半场偏股型基金中的领跑者，其半年净值增长率为6.89%；鹏华价值屈居第二，净值增长率为6.58%；博时主题则以4.01%的净值增长率，排名第三。
从排名靠前基金的一季报中可以看出，不少基金或坚守蓝筹等待云开月明，或及时调仓，灵活转向，在这波"风格转换"中押对了宝，从而实现了业绩的跃升。反观其去年的净值表现，则有不少目前领先的基金因重配金融地产等板块而业绩平平。"不同于大部分成长股，大盘蓝筹价值股上半年以其极低的估值水平和确定的业绩增长，逐步得到投资者的认可，市场表现积极趋好。"分析人士表示。
而在这波"尖子生"的变脸潮中，王亚伟成为唯一一张目前依旧坚守在第一集团的"老面孔"，其掌舵的华夏策略混合与华夏大盘精选分别以2.88%和2.38%的净值增长率，跻身上半年偏股基金前十。
债券型基金居然也亏损
普遍被认为是可以有效规避市场风险的债券型基金，上半年也是多有亏损。债券市场近半年表现不佳，债券型基金的业绩整体也折损了0.84%。
去年，债券型基金的行情十分火爆，但是自从今年开始进入加息通道，债券市场回落，随着也拖累了债券型基金的收益。加上股票市场下跌，也使增强型债券基金投资股票的资产出现不小损失。
据基金一季报，今年一季度债券型基金流程增长率为负值，最高净值增长率也只有不到3%。Wind资讯还显示，截至今年6月30日，155只债券型基金仅有53只取得正向收益，平均收益率仅为-0.88%，业绩最好的中银稳健增利，收益率也只是2.84%。
农行国际金融理财师张雪红分析表示："今年债券型基金亏损的原因，主要还是来自于股票市场投资的亏损，新股频频破发。另一方面，从短期来看，加息也会对债券型基金产生一定程度的负面影响。"货币型基金成为基金业的唯一亮点。65只货币型基金，今年以来的年化收益率全部为正，无一亏损。货币型基金整体的年化收益率超过了一年期的定期存款，今年以来的平均收益率达到1 .613%。其中表现最好的华夏现金增利上半年涨幅达到了1.9%，年化收益率在3.8%，高出一年期定存近0.6个百分点，这也许是这半年最让基民欣慰的一点吧。
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