盘点:“最有冠军相”的5只基金

  看完今年以来(截至11月30日,下同)基金市场的整体情况,还是要回归每年末大家最关心的问题:哪只基金将成为收益率冠军?哪些基金最有可能冲击冠军宝座?

  《每日经济新闻》记者在战况最为胶着、最能体现基金经理选股能力的普通股票型基金、偏股混合型基金中,选取了5只基金,详细盘点。毕竟,一切皆有可能,谁知道2017年最后一个月里会发生什么呢?

  国泰互联网+

  基金类型:普通股票型今年以来收益率及排名:52.10%、同类第一

  Wind数据显示,国泰互联网+成为普通股票型基金前11个月收益最高的一只。虽然基金名字有“互联网+”,但《每日经济新闻》记者纵观这只基金第三季度的重仓股发现,它似乎与互联网关联不大,而基本以白酒板块和银行、保险等金融股为主。

  不过,在基金相关公告中也有解释基金的投资主题,“互联网+主要指传统行业的互联网化。互联网在各传统行业中的应用,正在促进各行各业的商业模式、盈利结构发生变化,互联网和传统行业的深度融合正在创造出新的发展生态。”

  回看今年以来的A股行情,最出彩的莫过于大盘蓝筹股,其中又尤以白酒类相关个股最受瞩目。仅对比今年第一季度和第三季度末,也能看出,国泰互联网+在今年的持仓有不小变化。

  第一季度末,其前十大重仓股中,以锂电池板块相关个股为主,诺德股份、金安国纪、沧州明珠、天齐锂业等排在前列,当时基金对贵州茅台的持仓也仅有8.37万股。三季度末,国泰互联网+的前十大重仓股已经变为贵州茅台、泸州老窖、中国平安、五粮液、工商银行、中国太保、招商银行 、农业银行、华泰证券、山西汾酒。其中,悉数为白酒股、银行股、保险股、券商股。贵州茅台也变为基金的第一大重仓股,持股数上升为64.4万股,占基金净值的比例也变为8.57%。

  那在冲刺年终排名的最后一个月,国泰互联网+会不会有新的变化?

  我们可以从基金经理对四季度的展望中寻找一些端倪,“我们判断四季度指数仍将震荡上行,存在结构性机会,具有较好成长性且估值合理的公司或将有较好表现。”其中也提到,符合消费升级的行业将会有较好投资机会,例如高端白酒、品牌家电、金融等;具备技术变革和创新的领域,例如围绕汽车进行的电动化、智能化和电子化,以及正在蓬勃发展的人工智能、物联网等领域。

  易方达消费行业

  基金类型:普通股票型今年以来收益率及排名:51.31%、同类第二

  普通股票型基金中,易方达消费行业与国泰互联网+,是目前仅有的两只收益超50%的基金。

  事实上在11月里,易方达消费行业的净值增长率还达到过66%,一度以微弱优势超越国泰互联网+,排在普通股票型基金第一位。可以预见,在12月里这两只基金对冠军宝座的争夺还将继续。

  作为主投消费行业的基金,易方达消费行业第三季度的重仓也指向了消费领域的各个子行业。白酒行业有4只出现在易方达消费行业的重仓股名单中,其中贵州茅台、五粮液、泸州老窖占据前三席;美的集团、格力电器作为白电代表紧随其后;此外还有伊利股份、上汽集团 、索菲亚、牧原股份等几只消费类个股。

  不过值得注意的是,虽然贵州茅台在第三季度跃升为该基金第一大重仓股,但第二季度数据显示,基金对其持仓数有所减少。在半年报时,贵州茅台的持仓数为130.78万股,三季度末则变为112万股。不止贵州茅台,五粮液、美的集团、格力电器等几只个股,虽仍然进入该基金三季报的重仓股,但持仓数较二季度都有所减少。

  从持仓的变化中,我们或许也能大致看到,基金经理在细分行业内,不同时间段对不同个股的选择。如前所述,贵州茅台、五粮液在三季度的持股数减少,但白酒行业里泸州老窖、口子窖两只个股的持股数却在增加。此外,牧原股份也在第三季度进入易方达消费行业的前十大重仓股,其持股数从100万股上升到三季度末的622.38万股。从牧原股份的股价变动来看,今年以来其涨幅已超过100%。

  嘉实沪港深精选

  基金类型:普通股票型今年以来收益率及排名:47.18%、同类第三

  《每日经济新闻》记者注意到,嘉实沪港深精选能够冲到前三,其11月的表现功不可没。尽管其11月的净值增长率仅为0.4%,从单只基金的月度表现来看算不上好,但考虑到11月全市场的具体情况,也就不难理解10月底还在收益榜第六位的它,11月末就升到第三位。

  从今年以来的表现看,这只基金的业绩与港股市场一路走强也有分不开的关系。今年以来,恒指累计涨幅已经超过30%,更在11月突破30000点大关,创下近年来新高。其中代表性个股腾讯控股,也在上个月突破新高,股价一度上探至439.6元,年内累计涨幅高达110%。

  具体到嘉实沪港深精选,仅在第三季度末其通过沪港通、深港通交易机制投资的港股公允价值,占基金资产净值分别为 54.61%、5.23%,合计近六成。截至三季度末,基金重仓股有7只港股,其中瑞声科技、腾讯控股、比亚迪电子、广汽集团今年以来的涨幅均超过100%。与今年第一季度末相比,舜宇光学科技、中国联通、中国软件国际等个股,已经被挤出重仓股名单。

  华安策略优选

  基金类型:偏股混合型今年以来收益率及排名:52.74%、同类第一

  说完3只普通股票型基金,再来看看偏股混合型基金的战况。

  其实细看偏股混合型基金的排名情况,前11个月与前10个月的榜单变化不小。此前的冠军上投摩根新兴动力H在11月下跌8.58%,跌下冠军宝座。华安策略优选则从此前的十名开外一举跃升到第一位,在大多数基金都录得负收益的11月里,其单月净值增长率达到4.7%,这也反映出11月的行情变动对基金排名战的影响。

  与前面提到的几只基金略有不同,这只基金今年以来的重仓股当中白酒股的身影要少得多。仅有贵州茅台、五粮液分别在第一季度、第二季度重仓股现身,在三季报则未有白酒股进入重仓股名单。

  此外,与众不同的还有,2只钢铁板块个股进入其三季报重仓股,分别是方大特钢和宝钢股份。其中,方大特钢年初至今的涨幅已经超过150%,足以笑傲A股市场绝大多数个股。宝钢股份在今年一季报曾短暂成为基金第一大重仓股,不过在第二季度却并未出现在前十大重仓;截至二季度末,基金对宝钢股份的持股数为2275万股,在三季报则上升为4974.7万股,重回前十大重仓。

  对后市的展望中,基金经理也提到,“市场将继续成呈现结构性行情:优势企业盈利继续改善、市场份额提升,这些公司的股票如果估值合理,则股价仍然具有稳定上扬的中期趋势。与此同时,没有核心竞争力、不适应转型的传统行业公司,以及新兴行业中竞争力不足、股票估值泡沫仍很明显的公司,将随着时间的流逝而被证伪,股价震荡下行。”

  银华富裕主题

  基金类型:偏股混合型今年以来收益率及排名:45%、同类第二

  在业绩变化明显的11月里,银华富裕主题算是其中成绩颇为稳定的一只了。其11月收益率下跌3.15%,但从整体排名情况看,比前10月进步一位。

  从最近一年里基金的重仓名单来看,白酒股占据了绝对比重。仅第三季度末,其10只重仓股中,就有7只白酒股入围。其中在第二季度成为第一大重仓股的山西汾酒,在第三季度仍然保持头把交椅的位置;三季度末成为第二大重仓股的三一重工,持股数为5735万股,而在基金半年报中,其持股数仅为522万股。

  在基金经理看来,“四季度的 A股市场仍有可为之处。在方向选择上,大消费将是我们关注的最为重要的领域,同时,由于经济复苏趋势延续,金融业资产质量和息差收入将继续向好,此外,周期行业也将有结构性机会,某些有壁垒的中游制造业可望受益于上游景气的传导,呈现量价齐升。”

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