一位拟任基金经理眼中的FOF销售战

  10月10日,一位拟任公募FOF基金经理的人士李彬(化名)告诉21世纪经济报道记者:“来自销售渠道的消息显示,首批公募FOF的销售遇到了挑战,业绩不如预期。”

  另一位FOF团队的人士也表示:“公募FOF产品在发行的时候,遇到了一些困难,没有大家想的那么有爆点,但实际上,它反映出投资者比以前更理性,这对于行业长期发展是一件好事。”

  迄今距离9月26日首批公募FOF发行已经过了15日,除去节假日和周末的9天,公募FOF的销售经过了6个工作日,记者采访的多位业内人士认为,公募FOF销售没有预期理想。

  21世纪经济报道记者咨询了首批发行公募基金的多家公司,其相关人士都表示,销售数据不便对外公开,而且由于销售渠道分散难统计,手上没有最新的销售数据。

  国庆假期结束之后,首批公募FOF的最后一只基金——泰达宏利全能优选混合(FOF)也于10月9日发行。至此,证监会在9月批准发行的6只公募FOF基金均处于募集期。实际上,早在9月26日,首批公募基金中基金(FOF)开始发行,南方全天候策略、嘉实领航资产配置、华夏聚惠稳健、海富通聚优精选、建信福泽安泰5只基金集体进入首发阵容。

  当首批FOF基金为销售奋战时,一大批公募FOF已做好了发行的备战工作。李彬透露:“下一批FOF基金估计将在10月下旬审批,我们错过了首批,这次我们做好了准备。”

  一位基金公司相关人士也表示,“我们等审批通过马上就能发行。”

  首批销售未达预期?

  首批公募FOF中,销售较好的是南方全天候策略,不过其原计划三天内完成募资成立的计划也推迟了。一位南方基金的人士向记者表示,现在还不知道什么时候成立FOF基金。

  有业内人士表示,南方全天候策略的主销渠道工行,在其发行前两周已进行了FOF销售的培训。坊间传言,其销售前两天发行规模已达到8亿元。对此,上述南方基金的人士向记者表示,不便向外透露销售金额。

  另一家首批发行公募FOF基金公司的人士告诉记者,会按募资计划进行,不会为争第一个成立基金赶进度,“我们已进入首批发行名单,吸引的注意已经比较多了。”

  记者从多位业内人士处了解到,多家公募FOF的节前销售并未如预期的火爆。

  为什么理想丰满,而现实却骨感?

  一家首批发行公募FOF公司的人士表示:“一般基金募集有一段时间,由于募集资金在未成立基金前,资金趴在账上,只能获得活期收益,所以机构资金一般会在后期才进入。所以前期募集资金可能不会很多。”他表示,预计最后阶段会有较多的投资者认购。

  李彬也向记者表示,“这一批公募FOF现在销售对象主要是散户,但在客户的定位上,向散户推FOF不见得有优势,因为长期以来散户看重的是收益,而FOF追求的不是高收益,而是稳定而可持续的收益,所以FOF或许更应当走机构客户的道路。”

  此外,李彬表示,FOF产品目前提供的选择还是太少了,没有太多特色。

  事实上,首批发行的6只公募FOF产品,除海富通聚优精选混合型FOF为主要投资于权益类的高风险产品外,其他都是以投资债券为主的低风险产品,其债券的投资基本达到6至8成。

  不过,前述FOF团队的人士表示,“公募FOF销售遇到挑战,这在某方面来看对于整个行业是好事。”

  他表示,2007年QDII刚刚推出时,尽管大家都不知道QDII是什么,但QDII发行时市场哄抢,因为当时的投资人基础是只要有宣传和有故事就会买。“这样的一个投资人市场,对短期发行是好事情,但是结果却是好多QDII产品最后没给客户赚到钱。”

  而现在公募FOF发行,尽管宣传火了,但不管是散户,还是机构,投资都变得更理性,“这其实对于孕育一个好的、长期的,有稳定回报的业务是极大的好事。”

  “一方面市场变得更成熟、更理性,另一方面,客户也更清楚地知道自己想要的是什么产品,这是好事。”

  第二批随后来袭

  李彬表示,10月下旬,第二批公募FOF有望获批,其团队早已为此做好了准备。

  根据首批6只公募FOF披露的募集期,10月份是销售的关键时期。6只基金中,有5只计划在10月底完成募集,剩下唯一只有海富通聚优精选计划在11月10日完成募集。

  以泰达宏利全能优选混合(FOF)为例,2017年10月9日,泰达宏利全能优选混合(FOF)开始发行,并将于10月31日结束发行,募集期为23天。它是首批6只FOF基金中发行最迟,且预定募集期最短的基金。而另5只公募FOF基金的募集期则是32天至46天不等。

  值得一提的是,当时南方基金首个成立QDII,而此次公募FOF之争,南方基金也同样有志争榜首,事实上,从募资时间来看,南方基金在10月27日最早结束募集期限。

  证监会网上最新数据显示,截至9月22日,证监会共收到84只公募FOF申请,迄今仅6只获批,尚有78只在排队等待审批。

  2016年11月29日证监会接收了20只FOF递交的申请材料,此后大量FOF申请蜂拥而至。而直到2017年9月6日,第一批6只公募FOF才获批成立。9月26日,其中5只公募FOF发行。

  李彬透露,接下来第二批公募FOF将在10月下旬获批,估计将有20多只公募FOF基金同期获批。

  10月份随着更多公募FOF通过审批,并加入销售大战,业内认为,公募FOF销售业绩将面临更大的挑战。

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