大宗商品基金井喷 21只产品等待审核市场恐变
来源:21世纪经济报道 发布时间:2016年09月20日 10:19 作者:庞华玮

  

   “大宗商品的火爆行情点燃了公募基金的热情,公募基金为抢占下一个风口博取时机。”9月19日,玄甲金融投研总监衷亚成告诉21世纪经济报道记者。

  21世纪经济报道记者根据证监会网站最新数据统计,仅7月以来,证监会就接收了11只商品基金申请材料,迄今共有21只商品基金等待审批决定。

  当大宗商品基金姗姗来迟时,火爆的行情是否还能持续?有业内人士对此表示担心,“价格走到这个位置以后,我们就有一点担心了。”

  申报井喷

  “参与商品基金对公募基金来说很有价值,就好比打仗时多了一种武器。” 9月19日,一位以大宗商品为投资标的的基金经理林奇(化名)告诉21世纪经济报道记者。

  林奇表示,“公募基金以股票类、债券类、货币类基金为主,比较缺商品类基金,我们希望把商品交易所一些主要的商品品种嫁接到深交所和上交所。”

  “如果通过一个账户,既能做股票,又能做债券,还能做商品,那是最好的。”林奇说,公募基金的机构大户也有配置商品基金的需求,银行、保险等资金进不了期货市场、商品市场,它们也希望布局相应的产品。

  今年以来,商品基金的表现十分惊艳。“受益于全球大宗商品价格暴动,目前绝大多数大宗商品基金盈利比较可观,今年以来平均收益在12%。” 衷亚成表示。

  据21世纪经济报道记者了解,截至目前,境内真正的商品期货基金仅有一只,即国投瑞银白银期货上市型开放式基金(LOF),今年回报率为16.13%。

  除国投瑞银白银期货基金,还有一些公募基金产品直接投资于大宗商品,近期表现很出色。Wind数据显示,截至9月19日,商品型基金中共有13只黄金类商品基金,成立一年以上的8只黄金类商品基金,今年以来的回报率高达28%左右。

  此外,全球资源价格暴涨助推了资源类基金的业绩。位列QDII基金收益榜前两位的皆是资源类基金,其中中银标普全球精选年内上涨33.73%、上投摩根全球天然资源上涨27.15%。

  21只在审的商品基金中,黄金、白银仍是最受公募基金青睐的投资标的,农产品、铁矿石、铜等也新进商品基金申请单。

  博时基金近期申报了一只有色金融期货交易型开放式指数基金,其产品规划部相关负责人告诉21世纪经济报道记者,在供给侧改革的推动下,大宗商品特别是工业商品的库存状况与供需预期发生转变,此消彼长之下,市场资金对于工业商品的配置需求正被激发。“我们会择时布局。”

  等待中市场已变

  眼下,布局商品基金是否是好时机?

  “现在中性,需求一般,主要看供给侧改革。”林奇表示,其实,在去年底和今年一季度是很好的布局时点。当时商品价格处在历史的低位,大部分商品都已经调整2到3年了,很多产品都在成本价以下,或者说在成本价附近波动,甚至有些商品价格已是10年的低位。

  值得注意的是,21只在审的商品基金走的是普通程序,审核期限为6个月,而非如大多数基金审核期限为3个月的简易程序。

  “商品基金不属于常规性的产品,带有创新性。”林奇表示,“有的涉及商品交易所的授权,而且不能跨交易所。另外,当商品基金往会里报时,会里批得也很谨慎。”

  漫长的等待中,市场已发生变化。

  “今年一季度,国家推供给侧改革,部分商品价格大幅度反弹,比如国内的铁矿石、螺纹钢、焦煤、焦炭等品种。而原油价格也从去年年底最低十七八美元,反弹到45到50美元之间。实际上,主流品种都有将近50%的反弹,黄金有20%多的反弹。”林奇表示,价格走到这个位置以后,我们就有一点担心了。

  商品基金往后能不能继续辉煌的业绩?林奇表示,“主要是看供给侧改革,如果落后产能淘汰的力度能执行下去的话,这个位置还可以持续。而从需求来看,商品价格跟房地产、铁公基的投资相关性很高。”