本周Shibor变动情况。

　　平安大华日增利货币市场基金2014年11月4日偏离度达到0.5292%

　　受债市波动影响，货币基金偏离度出现极端值。

　　11月6日，平安大华基金管理有限公司发布关于平安大华日增利货币市场基金偏离度绝对值超过0.5%的公告。这也是今年以来货币基金偏离度首次出现极端值的情况。

　　货基偏离度超0.5%

　　2014年11月4日，平安大华日增利货币市场基金偏离度达到0.5292%　，超过0.5%。这是今年以来首次出现货币市场基金偏离度超过0.5%的情况。

　　平安大华基金管理公司公告显示，2014年11月4日，平安大华日增利货币市场基金偏离度达到0.5292%　，超过0.5%。数据显示，这是今年以来首次出现货币市场基金偏离度超过0.5%的情况。

　　对于偏离的具体原因，平安大华日增利货币市场基金解释为，近期债券市场收益率大幅下行，导致价格上涨明显，造成本基金偏离度超过0.5%。根据基金合同约定，该基金将调整投资组合，降低偏离度。

　　“偏离度”指货币市场基金以“影子定价法”和“摊余成本法”这两种定价方法结果产生的偏离。一位基金分析师介绍说，当影子定价所确定的基金资产净值低于摊余成本法计算的基金资产净值时，就出现负偏离，这是由于市场收益率上升引起的货币市场基金投资组合券种的价格下降。负偏离意味着基金资产组合的实际价值低于账面价值，货币基金组合中存在浮亏。反之就出现正偏离。

　　“由于市场利率和交易价格在不断波动中，偏离度是难免的。只有当偏离度超过规定的限度时，才需要对基金的资产净值进行调整。偏离度大意味着基金收益波动大。”一位基金分析师表示。

　　未来该基金将逐步兑现浮盈，数据显示，平安大华日增利11月4日的万份单位收益为1.7512元，而11月5日该基金万份基金收益为1.6358元。业内人士分析，基金公司及时兑现货币基金浮盈的行为对老持有人有利，有利于真实反映货币基金的投资成果。

　　受债市波动影响较大

　　11月以来做多力量再度主导债券市场，利率债收益率再度迎来急速下跌。分析人士表示，未来宽松政策的强烈预期，是支撑债市继续向好的重要原因。

　　事实上，近期债市波明显，货币基金收益也受到一定的影响。

　　经过10月下旬的震荡后，11月以来做多力量再度主导债券市场，利率债收益率再度迎来了急速下跌。数据显示，11月5日银行间债市1、3、5、7和10年期固息国债参考收益率分别为3.25%、3.32%、3.46%、3.56%和3.61%，较10月末分别下降10、12、10、17和15个基点；1、3、5、7和10年期固息国开债参考收益率分别为3.58%、3.80%、3.93%、4.07%、4.08%，较10月末分别下降17、17、8、24和24个基点。有分析人士表示，未来宽松政策的强烈预期，是支撑债市继续向好的重要原因。

　　近期货币基金的收益也走高。据WIND数据显示，11月4日也就是平安大华日增利偏离度超过0.5%的当日，所有货币基金的万份基金单位收益平均值为1.3895元，而10月31日所有货币基金的万份基金单位收益平均值为1.1633元，提高了近20%。

　　去年二季度末及四季度，基金也曾出现较频繁的波动。这主要是由于当时出现钱荒，持有的债券收益率波动加大所致。货币市场基金在季报中均会披露与偏离度相关的指标，一方面可以缩小货币基金用成本计算的净值与用市场价格计算的实际净值之间的差距，避免机构利用两者间的差距突击提高收益率；另一方面，也可以避免投资者套利，公平地对待新老持有人。

　　不过，专业人士同时提醒投资者不要抱着“正偏离是越大越多越好”的心态，也必须注意流动性风险。对一些偏离度较大，偏离次数较多的基金，投资者应该仔细阅读其投资组合，了解其偏离度较高和次数较多的原因，并以此来判断风险。