上周，市场量能有所萎缩，呈现震荡走低态势。创业板大幅下挫，且跌势不止。

　　社保基金再开A股账户、证监会表示将进一步扩大QFII、RQFII规模，引入更多境外长期资金、第二批IPO批文或下发、上市公司中报披露，诸多热点显示市场不乏赚钱效应，而把握政策方向仍是关键所在。

　　汇丰晋信基金：市场迎来增量资金

　　从近期的盘面情况可以看出，盘中活跃的蓝筹股增多，对传统周期性行业的关注度明显提升。市场短期的投资风格或暂时转向基本面好转且受“微刺激”政策支持的蓝筹板块，如高铁、核电新能源等。

　　证监会新闻发言人表示将进一步推动扩大QFII和RQFII规模，引入更多长期资金，扩大资本市场的改革发展，这将为A股市场带来实实在在的增量资金。

　　货币市场中性偏紧，资金利率总体上行。资金面收紧基本是季末后高基数存款缴准和税收上缴所致。

　　策略方面，我们认为长端金融债配置价值再现，信用债AA-债券由于质押比例流动性受损收益率或持续走高，亦可趁机加配。

　　南方基金：改革主题投资将贯穿下半年

　　国内方面，经济基本面依旧平稳，预计强刺激政策出台的可能性很小。媒体报道，第二批IPO核准批文有望本周下发，冻结资金问题仍可能再度引发市场风险。

　　在业绩披露期，配置一些业绩增速不错的板块可能获得收益。中报业绩优良的行业如银行、汽车、医药、TMT等，可能会重新获得市场关注。改革主题性投资机会将贯穿下半年，国企改革、金融创新及国防建设将成为核心改革领域，政策受益板块会不断涌现。挖掘低估值、业绩增长稳定的白马股，把握政策热点，抓住改革受益个股，是有效的投资策略。

　　海富通基金: 关注军工新能源汽车

　　宏观经济运行方面，6月经济数据陆续披露，基本都在预期之内，通胀走势稳定;“微刺激”、定向宽松等政策逐渐发挥作用。宏观经济环境依然处于疲软下行的通道之中，但尚属可控范围。

　　在经济没有明显回升迹象的背景下，仍然不能形成趋势性机会，偏主题性、概念性的炒作会在短期内盛行。

　　板块方面，大消费板块经过调整后，存在参与机会的可能性较大；新能源汽车仍将受资金青睐；军工板块主题性炒作的特点比较明显，未来可以重点关注；电动车概念相对透明，反复炒作的可能较大。