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614只基金用"大炮打蚊子" 3新股首秀回报率0.16%
来源:21世纪经济报道 发布时间:2014年06月27日 09:01 作者:晓晴

  6月26日,龙大肉食(002726.SZ)、飞天诚信(300386.SZ)和雪浪环境(300385.SZ)3只新股率先在深交所亮相。

  虽然上述3只新股齐齐打板涨停早已是意料之中的事情,但对华南一家基金公司人士来说,却根本就兴奋不起来。

  “之前,我们光一只基金就动用了近两亿元资金去申购,到头来仅获配了不到2万股。这简直就是在用‘大炮打蚊子’。”该人士自嘲。

  与今年首轮新股上市不同的是,机构网下获配的待遇已从天堂坠入凡间。

  上述3只新股仅获配的基金配售对象数量就多达614个,最终累计仅获配738.6636万股,平均每家仅获配1.2万股。

  截至当天收盘,龙大肉食、飞天诚信和雪浪环境3只新股全天分别报收14.10元、47.71元和21.21元,涨幅均为44%。

  若按当天收盘价计算,不考虑资金成本等其他因素在内,614个基金配售对象在3只新股上市首日累计实现浮盈为6720.725万元。

  不过,与其投入高达416亿 的申购金额相比,其上市首日带来的浮盈则显得微不足道,上市首日平均回报率已低至0.16%。

  “虽然现在入围新股较之前容易,但单只基金获配新股的数量比上轮也大大减少。如今,打新暴利模式已彻底切换为微利模式了。”上述基金人士称。

  2014年3月21日,监管层修改的IPO新规对网下配售机构数量上限取消,大大降低了网下机构获配比例,由此也大幅拉低了网下申购回报率。

  雪浪环境网下申购回报率最低

  国泰君安研究员徐寒飞表示,3只新股中,以雪浪环境的网下申购回报率最低。

  “按雪浪环境网下申购中签率0.13%和首日上涨44%计算,由中签率*首日涨幅得出的网下申购回报率已低至0.057%。如果考虑资金占用成本的话,这一部分收益目前覆盖不了其资本成本的。” 徐寒飞直言。

  在雪浪环境的网下获配投资者名单中,累计有84个基金配售对象获配92.8663万股。按其上市首日上涨6.48元计算,首日浮盈合计仅601.77万元。

  按雪浪环境发行价为14.73元/股计,84个基金配售对象获配92.8663万股的认购金额合计为1367.9206万元。与此同时,其退款金额合计高达103.4亿元。

  照此计算,上述84个基金配售对象申购金额合计已高达103.55亿元。因此,不考虑资金成本等因素在内,其上市首日回报率已低至0.058%。

  紧随其后的为龙大肉食,其上市首日回报率也仅有0.11%。

  在龙大肉食的网下获配投资者名单中,累计有130个基金配售对象获配321.0097万股。与此同时,130个基金配售对象划转的申购金额合计高达128.249亿元。按其上市首日上涨4.31元计算,上述基金首日浮盈累计仅有1383.55万元。

  相比之下,仅飞天诚信的网下申购回报率可以勉强覆盖其资金成本。

  在飞天诚信的网下获配投资者名单中,累计有138个基金配售对象获配324.7876万股。按其上市首日上涨14.58元计算,上述基金首日浮盈合计达4735.4万元。

  不过,若与最初高达184.20亿元的申购资金相比,其上市首日平均回报率也仅有0.26%,远远低于今年年初的水平。

  兴业证券策略分析师李彦霖表示,2014年已完成的48起 IPO 机构获配平均比例达到15.39%。若考虑首日出售,网下申购回报率均值可达到6.12%。

  打新基金“豪门”难现旧日辉煌

  在此轮IPO重启后,传统的打新基金“豪门”亦再次集结出发,可惜已难现旧日辉煌。

  此前在今年年初首轮打新战中,代表基金公司的国泰、上投摩根、兴业全球询价总次数最多。如国泰基金旗下各种产品累计45次打中近30只新股。

  而国泰系再度展现“豪门”本色,如龙大肉食就入围了15个配售对象,最终有11个成功获配。

  不过,出手阔绰也难敌新规,其最后获配的股数只有18.5304万股。

  而上投摩根运气稍微好一些。在当天上市的3只新股中,上投摩根旗下多达29个配售对象获配,累计获配数量为41.3186万股。

  上一轮打新大潮中打中新股数量最多的公募基金——国联安安心,分别以9.79元的申报价,3300万股的拟申购数量入围龙大肉食;以14.74元的申报价,1200万股的拟申购数量入围雪浪环境,最后也仅获配8.2850万股和1.5852万股。

  而在上一轮IPO中,国联安安心总计中签7只新股,累计获配金额高达2.639亿元。(编辑 巫燕玲)