银华周毅认为，量化对冲投资的春天已经到来

　　昨日,两市基指小幅调整,银华信用上涨10.02%,表现突出。

　　量化投资成新焦点

　　昨日沪基指收盘报3737.48点,下跌0.2%;深圳基指收盘报4935.56点,下跌0.1%。95只交易型基金上涨,上涨比例约3成。LOF基金5成上涨,银华信用上涨10.02%,创新型封基4成上涨,银华800A上涨5.67%。目前,量化投资成为了仅次于互联网金融的投资界关注焦点,“交易机制和投资工具的创新对对冲基金是大利好,”银华基金副总经理、量化及全球投资总监的周毅说,随着监管及金融工具的变革与发展,银华也在着手研究将量化对冲策略应用于公募基金,为投资者提供更丰富的理财工具。来自银行渠道的数据显示,去年,银华基金管理的量化对冲专户扣除全部费用后的平均收益率达到12.65%,净值波动率却仅为沪深300指数的1/4,而夏普比率则高达1.95,创造了稳定的绝对收益。此时,银华的量化专户规模已超过10亿元。“分级养量化”的策略大获成功。

　　金牛理财网最新数据显示,截至3月6日,银华的分级基金场内规模达到234.56亿份,占市场规模的45.43%。今年以来的日均交易额近4亿元,占全市场的一半以上,带来了非常可观的利润。2014年,信托业拐点也带给量化对冲更好的发展时机。周毅认为,信托与量化对冲,看似毫无相关性,但实际上面对的是同一类投资者——追求稳定回报的高净值人士。

　　市场对冲工具匮乏

　　周毅认为,在国外,对冲基金已发展成为一个成熟的投资领域,整个市场的有效性比较高,同时有大量的金融工具可以使用。但在国内,A股融资融券成本过高,衍生品起步相对较晚,可用的对冲工具也非常少。周毅分析,如果中证500股指期货能够推出,很多中小板股票都能用中证500期货进行对冲,即使是大蓝筹股单边牛市也不会遇到尴尬。衍生工具的丰富,量化对冲类的投资能够在各种市场情况下提供绝对收益。周毅认为,随着监管制度的变革以及金融工具的发展,量化对冲事业的春天已经到来。