全景网2月14日讯 A股在节后走出强势反弹行情，迎来四连阳。尽管周四有所回调，但这似乎未改市场较乐观的氛围。基金机构认为，年后流动性出现阶段性放松，受流动性改善影响，IPO供给压力的减轻，市场在节后一直处于反弹回升状态。且两会临近，加之节前部分成长股估值回调明显，短期内市场震荡向上的趋势可能还会延续。此外，银行股近期较为突出的表现，使业内对于银行股后市走向判断存在分歧，对新兴成长股仍抱有较强的信心，近期可以关注有关“两会”改革的投资主题。

　　马年伊始，市场出现可喜的变化，上证指数基本收复了1月以来下跌的“失地”，中小板、创业板个股延续节前的火爆行情。

　　万家基金指出，春节后，现金回流将缓解银行间市场的资金紧张情况，预计4500亿的公开市场资金回笼并不会产生明显的压力。春节期间，美联储继续进行QE减码，而相比去年的5-6月，此次如果联储继续加快退出力度，中国央行不会继续从紧，至少市场现在有这样的预期。万家基金同时表示，支撑A股反弹的逻辑在两会之前尚不会完全破坏：IPO方面，整个2月仅有3家新股上市，对资金面的冲击较小，IPO实质在开闸最早也要3月；此外，由于国内一些关键因素变化以及两会召开，市场对改革又会有所预期。因此，在A股自去年12月以来已经大幅下跌的情况下，预计本轮超跌反弹还会继续。

　　在信达澳银看来，央行上周六公布了2013年第四季度中国货币政策执行报告，为马年的货币政策奠定基调。报告指出，下一阶段要综合运用多种货币政策工具组合，保持适度流动性，实现货币信贷和社会融资规模的合理增长。上述央行露出政策可能微调的信号有望提振市场信心，再加上两会改革预期以及节后现金回流银行、新股发行节奏放缓等因素，或推动股票市场维持阶段性的上涨行情。

　　2月11日开始，银行股突然发力飙涨，中信银行异军突起连续现盘中涨停，引发市场热议。南方基金杨德龙指出，2月份市场流动性有所改善，资金面相对宽裕，银行股估值很低，年报业绩可能超预期，预计仍有一定的上升空间。现在一些地产公司、实业公司也开始增持银行股，说明银行股已经具备了一定投资价值。银行股可以作为配置的一个品种。

　　而大成基金则认为，当前银行板块极低的估值反映了对经济转型中经济增速下行、银行资产质量长期恶化的预期，在经济转型趋势没有明朗的情况下，银行业短期不具备趋势性大幅上涨的条件，但仍看好以股份制银行为代表的市场化程度较高银行的转型投资价值。

　　展望后市，国投瑞银认为，市场目前整体估值处于历史低位，国内政策预期及流动性对A股影响更大，主题投资将趋于活跃。短期投资布局仍应注重结构性，适当关注两会主题行情。中期投资来看，建议配置医药、改革等相关板块；行业方面可紧跟政策主题，关注农业、环保、军工板块。

　　浦银安盛表示，从当前经济状况看，经济发展需要找到新的驱动要素，市场期待通过改革来释放制度红利，将重点关注利率市场化改革、国企国资改革、国家安全改革、文化传媒改革等四大改革。重点关注战略新兴产业与消费升级两大投资主线。那些符合经济转型发展趋势、具备核心竞争力的优质公司具有良好的成长空间，可以借助资本的力量做大做强，未来有望成为新蓝筹。从行业角度看，主要看好战略新兴细分行业。

　　建信基金具体看好新能源相关板块，其指出，从长远来看，新能源汽车的广泛推广将使上游锂资源受益。随着供需关系的改善，碳酸锂的价格趋势、整体板块的估值水平也会发生相应变化，将获得较好的投资机会。同时，受益于更多的新能源汽车仍然选择钕铁硼永磁电机为驱动电机，钕铁硼板块也将受益。（全景网/基金频道 李泽玲）

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