2012年年报披露完毕，统计显示，低迷市场中基金降低操作频率

    深圳商报记者李玲

    日前，70家基金公司旗下1112只基金2012年度报告全部披露完毕。统计显示，2012年基金整体实现扭亏为盈，股票型基金占总体盈利的47.21%，但管理费收入却出现下滑。在去年的市场中，基金多数降低了操作频率，换手率创下三年新低，但同门基金“抱团取暖”现象仍十分明显。
　　近五成股基盈利天相投顾统计显示，受基础市场小幅上涨影响，已公布中报的1112只基金（A/B/C分开统计）2012年合计盈利1267.5亿元，较2012年上半年盈利增加269.90亿元。其中已实现收益（本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额）亏损1656.00亿元，说明基金公司仍保留大量浮亏，期待市场进一步反弹。
　　从分类型来看，已经披露中报的股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金、封闭式基金、保本型基金、QDII基金上半年均实现盈利，分别为598.4亿元、206.30亿元、135.27亿元、162.70亿元、70.71亿元、19.43亿元和74.66亿元。其中，股票型基金占总体盈利的47.21%。
　　在基金普遍出现盈利的背景下，基金公司去年管理费收入却出现了大幅下滑。2012年70家基金公司全年管理费收入合计为260.11亿元，同比下降9.88%。
　　值得注意的是，基金公司间的贫富差距进一步加大。华夏基金、嘉实基金和易方达基金的管理费收入位居前三，管理费收入规模均超过了14亿元。而国金通用基金、德邦基金、长安基金、方正富邦基金的管理费则均不足500万元。华商基金、中海基金、大成基金等5家公司，管理费收入同比下滑幅度则均超过了25%。
　　基金换手率三连降值得注意的是，去年沪指从年初开始一路下跌，到12月初才出现一波反弹行情。在此背景下，基金的持股周转率也再度出现下降，2012年公募基金持股周转率为2.0491倍，已连续3年下滑。
　　据天相投顾测算，在可比的64家基金公司中，整体换手率超过3倍的公司达到21家，其中4家公司换手率超过7倍，富安达基金整体换手率达到9.57倍，在所有公司中最高，民生加银、纽银梅隆西部、浙商等公司换手率也分别达8.73倍、8.21倍、7.01倍。而长城等8家公司换手率不足1.5倍，远低于行业平均。
　　在基金换手率下降的同时，基金支付给券商的佣金也出现下滑。统计显示，2012年全年累计支付交易佣金38.83亿元，同比下降15.81%。其中，中信证券、申银万国、银河证券、国泰君安和海通证券，来自基金的佣金收入排名前五位，收入均在1.5亿元以上，而国信证券和东方证券收入则滑出前五位。
　　有业内人士透露，受市场环境影响，基金换手率下降，对券商的欠账也开始增多。待市场好转后，基金为弥补欠账，或将加快换手频率。
　　“抱团取暖”日益加剧基金年报显示，在去年的熊市市场中，基金持股集中度也在上升，特别是同门基金的“同质化”现在十分严重。
　　2012年年报中，基金整体净买入居于前五的股票分别是：中信证券、中国平安、万科A、海通证券、中联重科。白酒股则是基金2012年主要的抛弃对象，五粮液、贵州茅台净卖出金额分别达到87.63亿元、55.79亿元。
　　同门基金持股相同现严重，贵州茅台被南方基金旗下15只产品持有，但持股总数并不多，仅为971.02万元。中国平安、格力电器分别被大成基金、易方达基金旗下14只产品持有。交银施罗德旗下9只基金持有金螳螂，富国基金旗下9只产品持有新湖中宝。大成系基金共计持有204只股票，其中有42只股票被5只以上同门基金重仓持有，占比20.59%。此外，一些基金公司旗下产品也出现了一定的一致性操作现象。
　　统计还显示，机构持有基金在去年出现了下降。公布2012年年报的基金总份额30109.84亿份，其中，机构投资者持有份额8224.54亿份，占比27.32%，较2011年末小幅下降4.74个百分点。保本型、混合型、货币型基金机构持有比例较2011年末有所下降外，其余各类型基金机构投资者均有不同程度上升。其中封闭式（含创新型）机构持有者占比上升3.15个百分点，涨幅居首位，而货币型基金机构持有者比例下降4.13个百分点。