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谢卫：公募准入放开 基金要靠主动管理打拼来源： | 发布时间：2013年03月04日 04:32 | 作者：
证券时报两会报道组
全国政协委员、交银施罗德基金公司副总经理谢卫在接受证券时报记者专访时表示，券商、保险、私募基金等机构加入公募行业，意味着这一行业准入全面放开。基金公司要进一步提升主动管理能力，力争在未来竞争中继续占据优势地位。 带来有质量的竞争 随着基金法的修订和相关规章的完善，未来券商、保险、私募基金等机构都将进入公募基金行业，势必会加剧基金行业竞争，谢卫表示，新机构加入公募行业，关键是要带来有质量的竞争。 谢卫表示，随着新机构加入公募基金行业，希望能带来一些制度上的突破，尤其是对信誉和诚信原则的重视。在金融行业，职业操守和信誉比任何东西都珍贵，必须牢记这一原则。 谢卫解释说，从基金业的发展历程可见，每一阶段，都给基金业带来了先进事物。在基金业最初老十家时代，信托和券商中的优秀人才来到了基金公司；在中外合资基金公司时期，外方股东给国内基金公司带来了海外的风险控制机制和先进的投资理念；银行系基金诞生，给基金业带来了强大的渠道支持。 提升主动管理能力 随着其他竞争对手加入公募基金，基金公司如何应对这一变局，谢卫表示，最重要的一点是基金公司在主动管理能力上需要更上一层楼。 谢卫表示，与其他进入公募基金的机构相比，基金公司的优势在主动管理，资产管理行业的本质也是主动管理。他强调，基金公司在主动管理上仍然具有很大的发展空间。从权益性投资来看，基金公司在过去10多年的发展中积累了较好的基础，无论是在选时，还是在行业研究上已形成了一套制度，培养出了一批优秀的基金经理和研究员，基金经理和研究员在股票投资上已形成一套他们挖掘股票和价值投资的理念，这些人才是基金业的宝贵财富。 在固定收益上，基金公司更是形成了自己的优势。无论是产品集群，还是久期管理，基金公司都有非常强的管理能力。因此，经过过去四五年熊市的煎熬走到今天，市场也从熊市到有向上的苗头，基金公司不能放弃主动管理的优势。 谢卫还表示，未来基金公司在量化、保本、固定收益等方面具有非常广阔的空间，目前银行一年期定期存款利率是3%，基金公司只要给老百姓一年能提供5%到6%的收益，老百姓就会非常满意，因此，基金公司在主动管理上仍然大有可为。 做好基础市场建设 与大厦立起来需要有坚硬的基石一样，基金公司和资产管理行业的发展也需要上市公司基础市场这块坚强的基石。谢卫表示，加强基础市场建设是一切问题的关键。 谢卫表示，过去多年，中国经济增速非常快，政府财政收入增长和企业盈利增速等指标都比较好，但是资本市场给投资者提供的回报有限，如果1年、2年、5年不好，可以说周期太短，但是即使放在一个10年的周期，回报也不甚满意，问题即出在基础市场建设上，具体问题就表现在包括上市公司造假、业绩变脸等方面。 在加强基础市场建设方面，谢卫表示，目前监管机构要求提高分红比例、严格退市制度等措施，都非常正确。 谢卫表示，由于基础市场建设如此重要，上市公司质量承载着整个市场的发展，而且未来中国也会大幅提高直接融资比例，因此，针对这一类问题，国务院可以专门为此出台管理办法，从源头抓起，执行更为严厉的监管措施。 谢卫还表示，从新股源头到退市，建立更为严格的准入制度，严厉执法，对于造假的中介等相关方，不仅仅是谴责、市场禁入等，更是需要法律的严厉处罚， 因此，凡是参与资本市场的中介机构，都要做出相关约束。 加强风控是重中之重 谢卫还认为，在资产管理行业的快速发展中，加强风险控制是重中之重。 谢卫指出，目前随着衍生品的发展和新业务领域的拓展，各方对于风险的定义比较模糊，甚至也缺乏相关业务指引，这蕴含潜在的风险。从银行的发展历程来看，过去银行暴露了很多风险，银行吸取了经验和教训，出台相关的风险管控措施，建立专门的IT系统，近年银行风险控制和资产质量得到了极大提高。 他认为，随着资产管理范围越来越广泛，基金公司对于信贷等资产证券化方面可能缺乏优势，由此也就缺乏风险管控机制。而从海外发展来看，一旦业务范围扩大，再加上又用上杠杆，风险敞口也就随之放大，因此，未来资产管理机构尤其需要加强风险控制。 谢卫最后表示，从顶层制度设计上来看，基金公司在公司治理上将会逐步完善，未来基金公司也可实施股权激励，但是股权激励并不是留住人才的唯一方式。从长远发展来看，基金公司重在给人才提供一个平台，重在对于人才的引进和培养，重在团队的知识结构更新，包括进一步丰富研究方法，拓展研究投资思路等。 文档附件：
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