| 来源： |
投资者报 |
发布时间： |
2012年08月06日 08:43 |
作者： |
刘宗源 |
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《投资者报》研究员 刘宗源
2400点、2300点、2200点、2132点，在年初反弹之后，各个关健点位再次被一一击破，股票市场哀鸿遍野，即便是市场历练多年的基金公司，在今年上半年也难以招架，在近两年成立的新基金公司它们的生存状况又是如何？
《投资者报》数据研究部统计，有基金业绩数据的6家新基金公司中，有两家让投资者另眼相看，他们不仅没有被上半年的低迷的市场击倒，而是战胜了市场和大多数老基金公司，截至8月3日，今年以来取得了正收益，这两家是方正富邦基金管理公司（下简称“方正富邦”）和浙商基金管理公司（下简称“浙商”）。
前者是在2011年7月成立，现在管理一只产品――方正富邦创新动力。该产品在2011年12月底成立，今年以来取得了1.20%的收益率；后者成立稍早，目前管理3只偏股型产品，今年以来也有一只产品――浙商聚潮产业成长也取得了正收益。
其他新公司在低迷市场冲击下，均未能幸免。亏损最多的是富安达优势成长，截至目前，今年以来累计亏损8%，其他公司管理的产品也出现不同程度的亏损。
为何这两只产品能在低迷的市场中取得正收益呢？
查阅产品的季度报告发现，方正富邦能取得正收益，主要归功于市场低仓位的投资策略和精准的选股能力，而浙商的正收益主要来之重仓股的精准布局。
据基金一季报和二季报显示，方正富邦新动力创新新动力并没有冒进，而是稳扎稳打的前进，股票仓位从一季度末的51%升值至55%，在这样的低迷的市场中，低仓位基金产品防御性比较好，也比较能为低仓位减仓留下充足的资金。
除了实行了低仓位的防御策略外，在重仓股的布局上，方正富邦也表现过人之处。
二季报显示，方正富邦创新新动力重仓持有人福医药、网宿科技、兆驰股份、中国太保、中国银行、铁龙物流、中信证券、中南传媒、中联重科和金地集团，这前10大的重仓股，有 7只股票上半年取得了正收益，合计占股票市值比29.94%，二季度季度平均涨幅达到8.57%。
在其重仓阵营中，有3只重仓股涨幅超过15%，特别是在二季度跃升至第一重仓股的人福医药季度涨幅更高达28.76%，中国人保、中信证券、金地集团等产品在上半年均取得了令人满意的业绩。
今年二季度，市场经历频繁调整，各主流指数皆现疲态，上证综指累计下跌1.65%，沪深300指数也仅微涨0.27%，基金能逆市翻红，新基金公司的投研实力得到市场充分考验。业内人士指出，通过分析基金季报，可以对基金经理的理财综合能力和投资风格进行有效甄别。
以方正富邦创新动力为例，对于一只刚完成建仓不久的基金而言，重仓股如此高效率的覆盖，其背后投研团队在市场判断以及行业配置上的“内功”可见一斑。研究发现，基于对经济谨慎预期以及企业盈利和估值水平的综合考虑，该基金以具备长期竞争力、符合经济转型方向和估值水平较为合理为选股标准，进行重点投资。据了解，该基金在二季度主动增仓的人福药业、中国太保，以及换仓的中联重科，皆获得可观的业绩贡献度。■
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