T+0版的沪深300ETF有望成保险机构核心资产配置 |
| 来源： |
全景网络 |
发布时间： |
2012年04月19日 15:33 |
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全景网4月19日讯 T+0版的华泰柏瑞沪深300ETF发行进入倒计时，24日就将进入最为关键的3天网上现金认购和网下股票认购期，众多保险机构摩拳擦掌，跃跃欲试。专业人士分析认为，T+0华泰柏瑞沪深300ETF有望成为保险等机构的核心资产配置。
资料显示，沪深300指数是当前中国庞大机构资金基础配置的首选标的。在国内，仅跟踪沪深300指数的指数型基金就有21只，总规模近1000亿元；在国外，跟踪沪深300指数的基金也有10，总规模近20亿美元（截至2012年2月5日）。
东方证券指出，对于自有资金庞大的保险机构而言，T+0华泰柏瑞沪深300ETF是一种极佳的资产配置基础工具。
“与购买单一股票相比，ETF已包含一揽子股票，分散风险能力较高，具有避险的功能。此外，ETF的管理费比一般的基金低，而交易成本也因买卖成本少而较低，这两大优势对于追求绝对正收益投资的保险机构来说无疑很有诱惑力。”
东方证券指出，T+0华泰柏瑞沪深300ETF的推出后，保险公司的盈利模式将更为多元化，如可以以T+0华泰柏瑞沪深300ETF作为挂钩标的，推出投资型保单产品。
“以美国为例，投资型保单约占12%的市场，但却占总保费的50%，由此可见投资型保单的魅力。”东方证券表示，“沪深300指数作为国内主要股指标的之一和股指期货唯一交易标的，推出挂钩沪深300ETF的投资型保险产品无疑会有不俗的市场吸引力，也可以为保险公司带来新的保费增长渠道。”
未来如果政策上真的放开对保险资金参与股指期货和融资融券的限制，那么保险机构还可结合股指期货、融资融券对沪深300ETF进行套利。T+0华泰柏瑞沪深300ETF与股指期货直接对应，且1个申购赎回单位正好对应3张沪深300期指合约；同时，由于华泰柏瑞沪深300ETF的T+0机制与期货市场T+0完美对接，将成为投资人实现期指日内套利交易的新工具。此外，在充抵保证金的权益类资产中，ETF的折算率比例最高，为不超过90%。(全景网/基金频道)
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