| 来源： |
中国经济时报 |
发布时间： |
2012年03月02日 11:08 |
作者： |
姜业庆 |
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■本报记者 姜业庆
众禄基金研究中心指出，今年来截至２月２９日，有数据可考的１２１只被动指数基金平均涨幅为１２．３３％，且全部实现正收益，１０８只涨幅在１０％以上，共９２只被动指数基跑赢大盘。其中，国联安上证商品ＥＴＦ以２１．２２％的涨幅居首、国联安上证商品ＥＴＦ连涨２０．１２％、国投瑞银中证上游涨１９．４９％紧追其后，诺安上证新兴产业ＥＴＦ平均收益超过１５．１２％。“对长线看好中国市场的投资者而言，此时是低位布局指基的良好时机。”嘉实中创４００拟任基金经理杨宇在接受中国经济时报记者采访时指出，“布局指数基金仍然不晚”。
信诚沪深３００分级基金经理吴雅楠告诉本报记者，今年以来，伴随Ａ股市场反弹，指数型基金成为搏市场反弹的利器。吴雅楠认为，作为指数基金的一种，分级基金Ａ类份额高折价显投资机会。天相数据显示，２月２７日信诚沪深３００Ａ二级市场价格延续反弹趋势，折价率从最低超２０％开始收窄，不过折价依然达１８％，这一水平居同类基金高位。
并且，分级基金的低风险Ａ份额本质上就是一个永续年金，约定每年支付一定的利息。如信诚３００Ａ约定每年支付一年期银行存款利率＋３％，目前一年期的存款利率为３．５％，按照现行标准就是６．５％，据此推算信诚３００Ａ的隐含约定收益率为７．９２％。
而从指数基金的市场表现来看，持有指数基金也回获取相应的投资回报。Ｗｉｎｄ数据统计显示，截至２０１２年２月２９日，共有４８只基金公告分红。值得一提的是成立仅两月的平安大华深证３００指数增强型基金也开始了分红，此次每份基金份额的分红金额在今年已分红的基金中位居第２，在２００９年以来成立的９家新基金公司所发行的基金产品中，分红比例最高。对此，平安大华深证３００指数增强型基金的基金经理焦巍表示，“通过有限度的增强操作获取超越指数的收益率。”
目前市场上的指数基金多以大中盘风格的沪深３００指数及小盘风格的中证５００指数为投资标的，中创４００指数剔除了中创板块中流通市值较大的１００只个股，并选取之后的４００只中创股票进行编制，使得该指数更加偏重小盘成长风格，投资风格更加纯粹。
如何选择指数基金？杨宇认为，指数投资重在考验投资基本功，要想精准地控制跟踪误差，精良的投资管理系统如同作战打仗的“重武器”般不可或缺。
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