本轮大盘反弹行情中，部分绩优基金的业绩表现相当亮眼。据WIND数据显示，截止2月27日，泰信蓝筹精选今年以来的收益率为17.11%，在股票型基金中排名第2；该基金过去两年的业绩在240只股票基金中排名第38，业绩表现较为出色。泰信基金投资部投资总监朱志权日前接受笔者采访时表示，泰信基金近年来狠抓投研建设，注重风险控制，投资能力的进一步加强在基金业绩中也有所体现。据朱志权介绍，泰信基金主要在以下方面狠下苦功：

　　第一，完善投研流程机制。在研究流程方面，公司组建了周期类、新经济、大消费三大行业研究小组。在进行上市公司研究时，公司对核心股票池进行分级管理，并设立重点股票组合，入选股票需经过研究员、行业小组组长、研究主管、投研联席会议四道程序审核，并通过财务模型、季度跟踪、重大事项跟踪等举措，加强对重点股票组合的研究深度。在投资流程方面，公司严格进行股票备选库管理，基金经理投资只能选择股票备选库中的股票。针对不同规模的基金，公司为基金经理设定了不同的基金资产投资单只股票的权限，超过既定比例需要由投资总监审批，进一步超过比例的需由投委会审批。

　　第二，重视内部培育机制，团队成效逐步显现。公司在管理上推崇“以人为本”，给员工提供良好的职业发展平台。公司中高层骨干一直较为稳定，保持着较低的人员流动率。公司大部分基金经理都通过内部培养晋升而来，基金经理平均任职年限接近3年。除了不断在市场上引进成熟的骨干人才，公司也在各大名校吸纳有潜力的应届毕业生，以补充并打造一支专业高效的投研团队。目前，在公司现有的近30名投研人员队伍中，大部分业务骨干具有长期证券从业经历。整体投研团队已形成了老、中、青搭配的梯队形态，团队成长周期相对较为完整，为日后投资业绩提升奠定了基础。

　　第三，策略和量化研究齐头并进，努力把握市场趋势。2011年泰信充实了宏观策略及量化研究的研究力量，初步形成了具有泰信特色的策略和量化研究框架，建立了日常点评、策略周报、宏观月报和行业配置月报、季度策略和策略专题报告的报告体系，全年近1100篇研究报告中，策略和量化研究报告超过了200篇。策略研究框架是以经济周期研究为核心，围绕各类资产市场演绎，将流动性、估值、投资者情绪和政策变量也纳入分析范围，通过量化分析工具和模型，形成对市场的综合研判，提供配置建议。量化研究形成了以大盘择时、行业和风格轮动、量化选股为主要内容的量化研究框架。量化研究在去年也取得了较好的成绩，在市场大势的预判上也提供了很多帮助。

　　第四，公司根据中国证监会2011年修订《基金公平交易制度指导意见》的精神，修订和完善了公司内部的《公平交易制度》。同时，为贯彻落实公平交易制度和规范公司所管理的各投资组合运作，公司还制定了《异常交易监控与报告制度》，对异常交易采取事前防范、事中监控、事后检查、分析和报告等有效监控措施。

　　第五，风险管理部负责基金投资的日常监控，通过交易系统监控指标设置，实时监控交易指令，禁止同一投资组合内部的同日反向交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；在交易环节，公司提倡盘前下单，尾盘15分钟禁止基金经理下达交易所指令；在交易价格控制方面，公司限制交易员盘中委托价格不得偏离最新价格的2%，尾盘时则不得偏离最新价的1%。在交易量方面，系统设置有交易量异常提示。

　　此外，监察稽核部定期和不定期对包括授权、研究、投资决策、交易、监控、业绩评估等各个环节在内的公平交易制度的执行情况进行检查，若发现问题，则要求相关部门进行整改，若发现违法违规情况，则报公司进行相应处罚。(刘 强)