| 来源： |
深圳特区报 |
发布时间： |
2011年10月25日 09:41 |
作者： |
王欣 |
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深圳特区报讯（记者王欣）首批基金三季报昨天开始披露，包括华夏、嘉实、南方在内的２０家基金公司的２６６只基金的三季报率先亮相。７月以来股指的大幅下跌，让公募基金受伤不浅，除货币基金保持盈利外，股、债、ＱＤＩＩ等各类基金均出现了不同程度的亏损。但值得关注的是，在基金整体仓位有所下降的情况下，华夏、嘉实等大基金公司的股票仓位却相对较为稳定。
资产规模大缩水
天相投顾统计数据显示，在首批披露三季报的２６６只基金中，除货币基金受益于资金价格的高企而取得正收益外，其余各类型基金均出现了不同程度的亏损。已披露季报基金三季度合计亏损９８５．９４亿元，其中，股票型基金、混合型基金合计亏损８５５．６亿元，ＱＤＩＩ基金亏损１１１．９亿元，均较二季度大幅增加。
截至三季度末，已披露三季报的２０家基金公司资产管理规模为８０８７．７４亿元，较二季末的９０４５．５亿元大幅缩水一成以上。这其中除了基金亏损带来的资产缩水外，投资者赎回也是一个重要原因。三季度，２０家基金公司遭遇总额为１７６．３６亿份的净赎回，净赎回比例为２．０７％。
相比之下，今年是货币市场基金少有的“大年”。据银河证券基金研究中心数据，截至９月３０日，Ａ类货币基金今年来平均净值增长率达２．４１０３％，相当于同期活期储蓄的四倍有余。汇丰晋信货币市场基金拟任基金经理钟小婧认为，在经济增速和通胀水平双双下行的背景下，货币政策进一步紧缩和立刻放松的可能性都不大，未来一段时间仍可配置货币基金。
仓位相对稳定
值得关注的是，７月以来股指的大幅下挫，并没有导致基金股票仓位的剧减。天相投顾统计数据显示，三季度末可比的股票方向基金平均仓位降至７６．３６％，较二季末下降２．８０％。
其中，率先披露三季报的华夏基金，旗下偏股基金整体仓位达到８１．４７％，比二季度末微降１．５８个百分点，而且高于市场平均水平。
在二季末平均只有７成股票仓位的嘉实基金，到三季末旗下主动偏股基金平均仓位达到７５．６２％，较二季末明显提升，表明公司在三季度有加仓行为，但现有仓位还稍低于行业平均线。分析认为，其加仓方向主要体现在医药生物和食品饮料板块。
另一家公募巨头南方基金，旗下主动偏股基金在三季末的整体仓位为７７．２１％，比二季末下降３．０５个百分点。与市场平均水平相当。其行业配置上削减了金融保险、金属非金属等板块，但增持了食品饮料板。
数据显示，从已披露的三季报看，基金增持较多的前五大行业分别是食品饮料、电子、传播与文化产业、医药生物制品和信息技术业；减持较多的前五大行业分别为金属和非金属、机械设备仪表、金融保险业、石油化学塑胶塑料和建筑业。
边防御边布局
从基金三季报透露出来的信息看，基金经理们在持仓品种上保持着鲜明防御特色的同时，对市场的未来下跌空间判断分歧。
华夏的王亚伟延续其二季度“着眼未来进行长线布局”的思路，表示在三季度依然保持较高的股票仓位，并对组合品种进行小幅的结构性调整。他认为，未来通胀有望见顶回落，货币政策继续大幅收紧的可能性不大，股市进一步下跌的空间有限。
嘉实的邵建则在三季报中表示，持续巨大的股票发行与供给及新发公司的业绩变脸将持续压制Ａ股市场。未来将以成长性与防御性的投资策略为主，重点关注的领域包括食品饮料、医药、信息服务、先进制造等。
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